Какво е сделка за шофиране?
Сделката за задвижване е жаргонен термин, отнасящ се до рисков капиталист (VC), който инвестира в стартиране с цел да реализира много бърза стратегия за излизане, в идеалния случай чрез първоначално публично предлагане (IPO) на борсата.
Ключови заведения
- Сделката за задвижване е жаргонен термин, отнасящ се до рисков капиталист (VC), който инвестира в стартиране с бърза стратегия за бързо излизане. Критиците казват, че принудителните сделки водят до това, че VC тласкат компаниите към IPO, въпреки че не са напълно подготвен. Терминът „задвижващо“ инвестиране за първи път е въведен по времето на манията на dotcom, когато рисковите капиталисти сляпо наливат пари в технологични стартирания.
Разбиране на сделка за шофиране
VC обикновено инвестират в бизнеса в дългосрочен план. Обикновено са необходими приблизително пет до осем години, за дадено обещаващо начинание в ранен етап да циментира своя път и да бъде купено или публично публикувано, като се регистрира на борсата. По време на този труден процес, VC ще функционират като партньори, подхранвайки млади стартъпи чрез нарастващите си болки.
Стратегията за излизане е ключова. В много случаи VC наистина се изплаща само когато стартираното от тях инвестирано е продадено, независимо дали става чрез първоначално публично предлагане (IPO) или е придобито от друга компания.
Когато е възможно, някои ДК активно ще се стремят да стигнат до този момент по-рано от други. Понякога един стартъп може да има конкретни планове да плава на борсата, но първо се нуждае от бърз достъп до капитала. Ако амбициите за IPO са валидни, може да се очаква VC да се разхвърлят, тъй като това им позволява да направят бърз долар, без да се налага да се занимават с всички усилени дейности, които обикновено са длъжни да предприемат.
Когато се представят възможности от подобно естество, VC играе почти никаква активна роля в управлението и мониторинга на стартирането. Вместо това целта е да се увеличи размерът на инвестицията, като бързо се включи в списъка на предприятието или се намери негов ухажор.
Предимства на сделката за шофиране
Drive-by VC сделките могат да се разглеждат като изгодни както за стартиращата компания, така и за VC, тъй като тя позволява на компанията да увеличи растежа си с много високи темпове в началото на жизнения си цикъл, като същевременно дава възможност на инвеститорите бързо да получат капитала си обратно за да реинвестираме в нови проекти, без да се обвързваме с години.
Критика на сделката, свързана с управление
Макар и понякога ползотворни за всички страни, сделките за шофиране по-често или не се разглеждат скептично. Според критиците този тип сделки водят до тласкане на компании към IPO, въпреки че обективно не са готови за такова голямо събитие.
ДВК са в бизнеса да печелят пари за своите инвеститори и, когато всичко върви по план, и обещаващите начинания, в които влагат капитал. Ако обаче това е краткотрайна афера и изтръгването на печалба от стартирането бързо се превръща в единствената цел, може да се твърди, че подхранващият им аспект излиза през прозореца.
Изведнъж ВК има малко причини да се грижи за дългосрочното благосъстояние на бизнеса. Стигането до обещаната земя възможно най-бързо се превръща в основната мисия, независимо дали компанията и нейните основатели успяват или се провалят веднага след това.
История на офертите за шофиране
Терминът „привличане на инвестиции“ за пръв път е въведен в средата на 90-те години, когато рисков капиталист влива пари в технологични стартъпи, особено около манията на дотком. Терминът се отнася до обичайната практика по времето, когато ангелските инвеститори и VC се съгласяват да финансират стартиращи компании в ранен етап, без да извършват реална надлежна проверка, за да проверят дали бизнес планът и управленският екип на фирмата са били стойностна и обещаваща инвестиция.
По време на бума на технологиите, VC се стремяха да финансират следващата голяма компания пред конкурентите си. Привличане на инвестиции се случи, защото те вярваха, че нямат достатъчно време да си свършат домашните.
Много инвеститори се изгориха, след като балонът на дотком избухна в началото на 2000-те, което накара този тип бързи и мръсни инвестиции в VC да изпаднат в полза. Това до голяма степен остава така до края на 2010 г., когато дигиталната валута биткойн и свързаните с blockchain стартирания започнаха да генерират много бръмчане.
Вълнението около този нововъзникващ технологичен клас активи накара някои VC да действат безразсъдно. За пореден път това беше мотивирано от страх, че ако не инвестират незабавно, това ще ги накара да пропуснат следващото голямо нещо.
