Каква е съотношението на EBITDA към процента на покритие
Коефициентът на покритие на EBITDA към лихвата е съотношение, което се използва за оценка на финансовата издръжливост на компанията, като се изследва дали тя е поне достатъчно печеливша за изплащане на разходите за лихви.
Съотношението се изчислява, както следва:
Отношение на EBITDA към лихвено покритие = EBITDA / Лихвени плащания
Коефициентът на покритие между EBITDA и лихвата е известен също като покритие на EBITDA.
НАРУЧАВАНЕ НАДОЛУ на коефициента на покритие на EBITDA към лихвата
Коефициентът на покритие на EBITDA към лихвата първо се използва широко от банкерите с извличане на кредити, които ще го използват като първи екран, за да определят дали новопреструктурирана компания ще може да обслужва своите краткосрочни дългови задължения. Съотношение по-голямо от 1 показва, че компанията има повече от достатъчно покритие за лихви, за да изплати разходите си за лихви.
Въпреки че съотношението е много лесен начин да се оцени дали една компания може да покрие разходите, свързани с лихвите, приложенията на това съотношение също са ограничени от приложимостта на използването на EBITDA (печалба преди лихва, данък, амортизация и амортизация) като прокси за различни финансови данни. Да предположим, например, че дадено дружество има коефициент на покритие на EBITDA към лихва 1, 25; това може да не означава, че ще може да покрие лихвените си плащания, тъй като компанията може да се наложи да харчи голяма част от печалбата си за подмяна на старо оборудване. Тъй като EBITDA не отчита разходите, свързани с амортизацията, съотношение 1, 25 може да не е окончателен показател за финансова устойчивост.
Изчисляване и пример на коефициента на покритие на EBITDA към лихвата
Има две формули, използвани за коефициента на покритие на EBITDA към лихвата, които се различават леко. Анализаторите могат да се различават в мненията кое е по-приложимо за използване в зависимост от компанията, която се анализира. Те са както следва:
Покритие на EBITDA към лихва = (EBITDA + лизингови плащания) / (лихвени плащания по заем + лизингови плащания)
и
EBITDA / лихвени разходи, което е свързано със съотношението EBIT / лихвени разходи.
Като пример, помислете за следното. Компания отчита приходи от продажби от 1 000 000 долара. Разходите за заплати се отчитат като 250 000 долара, докато комуналните услуги се отчитат като 20 000 долара. Лизинговите плащания са 100 000 долара. Компанията отчита също амортизация на 50 000 долара и разходи за лихви от 120 000 долара. За да се изчисли коефициентът на покритие на EBITDA към лихвата, първо анализаторът трябва да изчисли EBITDA. EBITDA се изчислява, като се вземе EBIT на компанията (печалба преди лихва и данък) и се добавят обратно сумите за амортизация и амортизация.
В горния пример, EBIT и EBITDA на компанията се изчисляват като:
EBIT = приходи - оперативни разходи - амортизация = $ 1, 000, 000 - ($ 250 000 + $ 20 000 + $ 100 000) - $ 50 000 = $ 580 000
EBITDA = печалба + амортизация + амортизация = 580 000 + 50 000 $ + 0 $ = 630 000 $
На следващо място, използвайки формулата за покритие на EBITDA към лихва, която включва срока на лизинговите плащания, коефициентът на покритие на EBITDA към лихвата на компанията е:
Покритие на EBITDA към лихва = (630 000 + 100 000 $) / ($ 120 000 + $ 100 000)
= 730 000 долара / 220 000 долара
= 3, 65
