Какво е икономическо производно?
Икономически дериват е договор без рецепта (OTC), при който изплащането се основава на бъдещата стойност на икономически показател. Той е подобен на другите деривативи по това, че е предназначен да разпространява риска към страните, които са готови да поемат рискове за участие в наградите. Основната отличителна черта на икономическата дериватива е, че задействащото събитие е свързано с икономически показател.
Ключови заведения
- Икономически дериват е договор без рецепта (OTC), при който изплащането се основава на бъдещата стойност на икономически индикатор. Икономическите показатели включват неща като националния процент на безработица, несекторни заплати (NFP), брутен вътрешен продукт (БВП) цифри, Индексът за управление на доставките (PMI) на Института за управление на доставките и данните за продажбите на дребно. Икономическите деривати са привлекателни поради способността си да смекчат някои от пазарните и базисни рискове, открити в стандартните инвестиционни механизми.
Разбиране на икономическите производни
Икономическите деривати са привлекателни поради способността им да смекчават някои от пазарните и базисни рискове, открити в стандартните инвестиционни механизми. Освобождаването на икономическите показатели има непосредствено въздействие върху стойностите на портфейла и, въпреки че времето за тези издания е добре известно, смекчаването на рисковете в портфейл в краткосрочен план изисква работа чрез пълномощниците за издаване, като облигации или форекс.
Потенциалните икономически показатели включват неща като националната степен на безработица, неселекторните заплати (NFP), данните за брутния вътрешен продукт (БВП), Индексът за управление на доставките (ISM), Индекс на мениджърите на покупки (PMI) и данните за продажбите на дребно. Повечето от тези икономически деривати са под формата на двоични или „цифрови“ опции, при които единственият избор на изплащане е пълното изплащане (в парите) или изобщо нищо (извън парите). Други видове договори, които се търгуват в момента, включват опции с ограничена ванилия и пренасочване.
Икономическите деривати предоставят директен начин за защита на портфейл от краткосрочните ефекти от отрицателно освобождаване. Разбира се, същите тези функции предлагат начин на търговците да спекулират с издаването на икономически данни, дори когато това няма да повлияе на техните портфейли. Ако спекулантът иска да вложи пари за това дали определен индикатор се качва нагоре или надолу в следващите тримесечни издания, той може.
Икономическите деривати могат да се търгуват на борса. Борсата предоставя спецификациите на продукта; например икономическата деривация на нестопанските заплати може да бъде месечен търг. Ако мениджърът на фонда смята, че номерата на NFP ще бъдат по-високи от оценката на консенсус, той може да закупи бинарна опция, търгуваща на NFP, която би изплатила номиналната му стойност, ако стойността на NFP попадне в определен диапазон (ударна граница). Когато официалното издание на NFP е направено (датата на упражняване), цифровата опция се изплаща, ако е в парите или изтича безполезно, ако е без парите.
Кратка история на икономическите деривати
Икономическите деривати за първи път се търгуват през 2002 г. Те бяха представени на пазара от Deutsche Bank и Goldman Sachs. През 2005 г. Чикагската търговска борса (CME) превзе пазара. В допълнение към предоставянето на хеджиране и инструменти за спекулации на институционалните инвеститори, пазарът на икономически деривати предостави на икономистите по-богата и непосредствена картина на консенсусните цифри за умните пари на Уолстрийт. За съжаление, търсенето на икономически деривати не беше толкова високо, колкото се очакваше, и CME спря своите търгове за икономически деривати през 2007 г. Разбира се, нито един финансов инструмент всъщност не умира. Икономическите деривати все още могат да се създават без рецепта между желаещите страни и е възможно те да се превъплъщават като повече сила на правилния пазар.
