Създаден през февруари 2010 г. от ProShares, UltraPro Short QQQ (SQQQ) е обменно-търгуван борсов фонд (ETF) с обратен заем, който проследява индекса Nasdaq-100. Този индекс е съставен от най-големите компании, както вътрешни, така и международни, регистрирани на фондовия пазар Nasdaq, но изключва финансовите институции. Дяловете на дружествата са приоритетни от общата пазарна капитализация.
Ключови заведения
- ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) е 3-кратен полезен обратен ETF, който проследява Nasdaq 100, което означава, че изглежда да върне точните резултати от индекса Nasdaq 100 три пъти. Този ETF следва Nasdaq 100, който е силно претеглян към технологията и телекомуникационни запаси. SQQQ е предназначен да се проведе в рамките на деня и не е дългосрочна инвестиция, при която разходите и разлагането бързо ще се превърнат в възвръщаемост.
Стратегията с обратно натоварване за SQQQ означава, че тя се опитва да възпроизведе дневен инвестиционен резултат, който е приблизително противоположен на ежедневното изпълнение на основния му индекс, и след това да умножи тези резултати по определен фактор. Заявената цел на SQQQ е да утрои противоположните резултати на Nasdaq-100.
Това означава, че инвеститорите в SQQQ се подготвят за по-големия нефинансов пазар на акции. Тъй като Nasdaq-100 има голяма тежест към технологичните, телекомуникационните и здравните запаси, SQQQ трябва да има тенденция да се представя добре, когато тези сектори се представят слабо.
Всички обратновлечени средства са съставени от финансови деривати, а понякога дори и деривати на деривати. За да постигнат обратното на конкретен актив, мениджърите на фондове трябва да търгуват с къси позиции и суапове, които по същество са залози, на които основната ценна книга или инвестицията се представя лошо.
Характеристики
Доставчикът на средства за SQQQ, ProShares, е самоописана „алтернативна ETF компания“. Компанията е създадена през 2006 г. и се фокусира върху специфични, насочени и относително рискови сателитни фондове. Повечето от неговите ETF са умерено малки или много малки и SQQQ не е изключение; общите активи под управлението или AUM в края на 2019 г. са 1, 13 милиарда долара.
SQQQ има относително високо съотношение на разходите 1%. Това не трябва да е изненадващо, тъй като стратегията на фонда изисква от време на време втечняване на договори за деривати преди оптималната им точка; натуралните обратно изкупувания са много трудни за ETFs с обратно натоварване.
Пригодност и препоръки
От първостепенно значение е, че инвеститорите разбират, че SQQQ е ежедневно насочен обратен ETF. ProShares проектира това за краткосрочни, високорискови и печалби с висока печалба в случай на борбата с Nasdaq-100. Този фонд не е подходящ за дългосрочно държане; инвеститорите, които купуват и задържат SQQQ, смятат, че възвръщаемостта им е силно повредена от разходи и разпад.
Няколко ключови фактора пречат на SQQQ да служи като приемливо ядро в портфейла на инвеститора. Първият е краткосрочният фокус на фонда; не е ETF за купуване и задържане. Друг проблем е проблемът с размера на фонда; малки ETFs като SQQQ могат да преминат през диви колебания и винаги са близо до затваряне.
Цените на акциите за SQQQ също се отклоняват от историческите пазарни резултати. Индексът Nasdaq-100 не корелира перфектно с общото представяне на фондовите пазари, но със сигурност е цикличен индекс. Тъй като общата тенденция на Nasdaq е да расте с течение на времето, дългосрочните перспективи за 3-кратен ETF с обратен ливъридж са в най-добрия случай мрачни.
Преди инвеститорът да обмисли закупуването на SQQQ, той трябва да отговаря на много насочен профил. На първо място, инвеститорът трябва да има познания и да бъде удобен с ETF с обратно натоварване. Второ, инвеститорът трябва да може да търгува бързо или да има съветник / брокер, който може да направи същото, за да избегне гниене.
Инвеститорът също трябва да е удобен за променливостта. SQQQ носи задържаща се петгодишна бета на отрицателни 3.11 и поразително ниска алфа от отрицателни 18, 8. Коефициентът му на Шарп е отрицателен 1.4. Въпреки че те се смятат до известна степен в съответствие с категорията на фонда, те са значително по-рискови от средния ETF или взаимен фонд.
Има някои предимства от използването на ETF, насочен към ежедневно насочване. Например фондът е значително по-ликвиден от другите фондове по неговия размер; средният дневен обем надвишава 13, 6 милиона сделки или повече от една трета от всички останали акции.
Като цяло, SQQQ служи най-добре като много специфичен и малък сателитен холдинг в портфолиото на агресивен инвеститор. Вероятно е най-добре използван като антициклична покупка за онези, които са убедени, че запасите с големи капачки ще пострадат в съвсем близко бъдеще.
