Какво представляват само поръчките за дисбаланс (IO)?
Поръчките само за дисбаланс (IO) са лимитни нареждания, които осигуряват ликвидност по време на откриващия и затварящия кръст на борсата Nasdaq. Тези поръчки могат да бъдат категоризирани като отворени поръчки само за дисбаланс или затварящи поръчки само за дисбаланс. Дават се нареждания за компенсиране на дисбаланс в отварящия или затварящия кръст.
Ключови заведения
- Поръчките само за дисбаланс (IO) могат да се използват при затваряне или отваряне на кръстове за компенсиране на дисбаланси, създадени от поръчки при отваряне или затваряне. Поръчките на Io могат да се използват за продажба или покупка и трябва да имат прикрепена към тях пределна цена. Те не могат да бъдат пазарни IO поръчки. Информацията за дисбаланса на Nasdaq се разпространява между 9:28 и 9:30 ч. За открито и 15:55 и 16:00 за затваряне.
Разбиране на поръчки само за дисбаланс (IO)
Поръчките само за дисбаланс (IO) ще се изпълняват само на началния кръст или на затварящия кръст в зависимост от типа на поръчката е поставен (отваряне или затваряне). Поръчките за IO могат да бъдат покупка или продажба. Поръчките за покупка на IO се изпълняват само на или над 9:30 ч. Или 16 ч. Офертна цена, докато IO поръчките за продажба се изпълняват само при или под офертната цена. Преди да се изпълнят отварянето и затварянето на кръстовете, покупката или продажбата на поръчки за IO се преоценяват до най-добрата оферта и съответно попитай цената в книгата Nasdaq. Поръчките за IO задължително трябва да са ограничени поръчки; пазарни поръчки за IO не са разрешени.
Поръчките компенсират On-Close и On-Open поръчки. Тъй като поръчките за IO се изпълняват само по време на откриващия или затварящия кръст, те не са изложени на риск да бъдат изпълнени преди отваряне или затваряне на пазара. По този начин те се различават от типичните лимитни поръчки.
Само дисбаланс (IO) Поръчки Време и съображения
Отчетите за дисбалансите се публикуват в определени точки в деня за търговия. Тези отчети предоставят актуализации за поръчки за покупка и продажба при отваряне или затваряне, които вече са направени. Дисбалансът при покупка показва излишък от поръчки за покупка, свързан с определена цена в сравнение със съответните поръчки за продажба. При този сценарий цената на акциите може да нарасне, докато поръчките за покупка и продажба не се балансират.
IO (и други) поръчки се приемат в Nasdaq, като се започне от 4 часа сутринта Информацията за дисбаланса се пуска за първи път за деня в 9:28, малко преди началния кръст в 9:30.
Пазарните участници не могат да актуализират или анулират поръчки за IO за началния кръст след 9:28 ч. Или да актуализират или анулират поръчките за IO за заключителния кръст след 15:58 ч. И в двата случая обаче нови поръчки за IO все още могат да бъдат въведени след тези срокове.
За заключителния кръст Nasdaq разпространява информация за дисбаланс между 3:55 и 16:00 ч. Закриващите поръчки могат да бъдат въведени по всяко време на деня.
Имайте предвид, че IO поръчките могат да се продават кратки. Поръчки за IO къси продажби и продажба на поръчки за IO с най-добрата офертна цена се преоценяват до най-добрата офертна цена в 16:00 По време на заключителния кръст, поръчките за кратък IO поръчки се изпълняват с изключение само ако цената на затваряне е по-добра от най-добрата оферта; тези поръчки няма да участват, ако цената на затваряне е или под най-добрата оферта.
Пример за използване на поръчка за дисбаланс при приключване (или отваряне) търг
Да предположим, че търговец на ден или някой, който вече е собственик на Apple Inc. (AAPL) се интересува от продажбата на крайния кръст.
В 15:55 часа информацията за дисбаланса ще бъде разпространена за запасите от Nasdaq, включително AAPL. Информацията за дисбаланса може да повлияе на начина, по който борсите търгуват през последните пет минути на търговия, тъй като цената може да се премести, за да компенсира дисбаланса. Например, има ли голям дисбаланс при покупка, търговците могат да закупят акциите, очаквайки цената да се премести в близост поради дисбаланса на покупката.
Да предположим, че има дисбаланс при покупка на два милиона акции. Цената вероятно ще се покачи, за да привлече достатъчно продавачи, които да продадат два милиона акции и да компенсират дисбаланса. Въпреки че, това не винаги е така. Дисбалансът може да се обърне и да се превърне в дисбаланс при продажбата, тъй като все повече поръчки влизат за кръста. Други пазарни сили също могат да насочат акциите в различна посока от очакваната, или акцията може да не се движи много.
Търговецът решава да въведе поръчка за продажба само на дисбаланс (IO) за 100 акции с ограничена цена от 220 долара. В момента акцията се търгува на цена от $ 220 с оставена около една минута (15:59 ч.), Докато пазарът се затвори.
Поръчката за IO е лимитирана поръчка, така че няма да се попълни, освен ако цената на акциите е над лимита в момента на изпълнение. Ако цената е под $ 220, поръчката за продажба няма да бъде изпълнена.
Ако цената на затварящия кръст е над $ 220, поръчката ще се изпълни на цената на кръста.
