Какво представляват енергийните производни?
Енергийните деривати са финансови инструменти, в които основният актив се основава на енергийни продукти, включително нефт, природен газ и електричество. Те търгуват или на борса или без рецепта. Енергийните деривати могат да бъдат опции, фючърси или договори за суап. Стойността на производно ще варира в зависимост от промените в цената на базовия енергиен продукт.
Ключови заведения
- Енергийните деривати са финансови инструменти, които имат стойност, базирана на основен енергиен продукт, като нефт, природен газ или електричество. Спекуланти и компании търгуват с деривати на енергия или без рецепта, или на борса, като Чикагската търговска борса (CME) group.Търговците на компромисите са спекуланти, които търгуват с деривати с цел постигане на печалба от колебанията на цените, които се наблюдават в основния енергиен продукт. Компаниите, които използват и произвеждат енергия, често използват енергийни деривати, за да помогнат за хеджиране срещу рисковете на общия пазар, като например колебанията в цените на стоките, лихвите или валутните курсове.
Разбиране на енергийните производни
Енергийните производни могат да се използват както за спекулации, така и за хеджиране. Компаниите, независимо дали те продават или просто използват енергия, могат да купуват или продават енергийни производни, за да се хеджират срещу колебанията в движението на основните цени на енергията. Спекулантите могат да използват деривати, за да печелят от промените в основната цена и могат да усилят тези печалби чрез използването на ливъридж.
Енергийните деривати търгуват както без рецепта (OTC), така и на стокови борси. Извънборсовата търговия се осъществява директно между две насрещни страни извън рамките на установена стокова борса.
Две от най-известните стокови борси в Съединените щати са Чикагската търговска борса (CME) и Нюйоркската търговска борса (NYMEX), която всъщност е част от CME Group. CME Group е водещият и най-разнообразен пазар на деривати в света, боравейки с милиарди договори годишно. CME предлага деривати, които адресират различни рискове на пазара. Това включва рискове, свързани с лихвени проценти, индекси на собствения капитал, енергия, валута, метали и селскостопански продукти.
18, 2 милиона
Средният брой договори за деривати, които CME Group обработва на ден към ноември 2019 г.
Производители и потребители на енергийни производни
Търговците на енергийни производни са вид стоков търговец. Търговец на стоки се фокусира върху търговията с фючърсни договори или договори за опции с физически вещества като масло и злато. Най-често тези търговци се занимават със суровини, използвани в началото на производствената стойностна верига, като мед за строителството или зърно за храна за животни. Енергийни продукти като нефт, природен газ и електричество са част от този по-широк стоков комплекс.
Компаниите, които използват и произвеждат енергия, често използват енергийни производни, за да помогнат за намаляване на ценовия риск. Рискът на цените на стоките е несигурността, която произтича от промяната на цените, които оказват неблагоприятно влияние върху финансовите резултати на тези, които използват и произвеждат тази стока.
Предимства на енергийните производни
Рискът на цените на стоките може да повлияе еднакво на производителите на дадена стока, а не само на потребителите. Някои от най-големите петролни и газови компании в света използват деривати, за да компенсират рисковете, свързани с правенето на бизнес. Например Chevron, BP plc и Royal Dutch Shell plc отчитат деривативните си активи и пасиви в своите консолидирани баланси и годишни отчети.
В допълнение към рисковете за цените на стоките, енергийните компании могат да използват и деривати, за да се хеджират срещу валутни рискове и лихвени рискове. Дериватите служат на жизненоважна цел на енергийния пазар за намаляване на риска, осигурявайки на всички страни сигурността на цените, необходима за планиране на бизнес операции.
