Съдържание
- Какво е собствен капитал?
- Формула и изчисление
- Какво ви казва капитала?
- Разбиране на капитала на акционерите
- Използване на емитирането на собствен капитал
- Компоненти на акционерния капитал
- Пример за акционерния капитал
- Частен капитал
- Капиталът започва у дома
- Пазарната стойност на марката
- Капитал срещу възвръщаемост на собствения капитал
Какво е собствен капитал?
Капиталът обикновено се нарича акционерен капитал (известен също като акционерния капитал), който представлява сумата на парите, които биха били върнати на акционерите на дружеството, ако всички активи бяха ликвидирани и целият дълг на дружеството беше изплатен.
Капиталът се намира в баланса на дружеството и е една от най-често срещаните финансови показатели, използвани от анализаторите за оценка на финансовото състояние на дадена компания. Капиталовият капитал може също да представлява балансовата стойност на дружеството. Капиталът понякога може да бъде предложен като плащане в натура.
Има различни видове собствен капитал, които излизат извън баланса на корпорацията., ще проучим различните видове акции, включително как инвеститорите могат да изчисляват собствения капитал или нетната стойност на корпорацията.
справедливост
Ключови заведения
- Има различни видове собствен капитал, но капиталът обикновено се отнася до акционерния капитал, който представлява сумата на парите, които биха били върнати на акционерите на компанията, ако всички активи са ликвидирани и целият дълг на дружеството е изплатен. Можем да мислим за собствения капитал като степен на собственост върху всеки актив, след като извадим всички дългове, свързани с този актив. Коефициентът представлява дяловете на акционерите в компанията. Изчисляването на собствения капитал е общите активи на дружеството минус общите му задължения.
Формула и изчисление за акционерния капитал
за акционерите е важно да знаят финансовата стабилност на компаниите, в които инвестират. Следната формула и изчисление могат да бъдат използвани за определяне на риска, свързан с инвестирането във фирма.
Капиталов капитал = Общо активи - Общо пасиви
Балансът е в основата на счетоводното уравнение, което е както следва:
Активи = Задължения + Капиталов акционер
Ние обаче искаме да намерим стойността на собствения капитал, която може да се извърши по следния начин:
- Намерете общите активи на дружеството в баланса за периода. Намерете общите пасиви, които трябва да бъдат посочени отделно в баланса. Извадете общите активи от общите пасиви, за да стигнете до акционерния капитал. Общите активи ще се равняват на сумата на пасивите и общия собствен капитал,
Какво ви казва капитала?
Счетоводното уравнение за баланса, както и собствения капитал има приложения извън компаниите. Можем да мислим за собствения капитал като степен на собственост върху всеки актив, след като извадим всички дългове, свързани с този актив.
По-долу са няколко типа собствен капитал:
- Акцията или друга ценна книга, представляваща дял от собствеността, който може да бъде в частна компания, в този случай се нарича частен капитал. В баланса на дружеството размерът на средствата, внесени от собствениците или акционерите плюс неразпределената печалба (или загуби). Човек може също да нарече този собствен акционерен капитал или акционерния капитал. При маржин търговията стойността на ценните книжа в маржин сметка минус това, което притежателят на сметката е заел от посредничеството. В недвижимите имоти разликата между текущата справедлива пазарна стойност на имота и сума, която собственикът все още дължи върху ипотеката. Това е сумата, която собственикът би получил след продажба на имот и плащане на залог. Наричана също като „стойност на недвижими имоти“. Когато бизнес фалира и трябва да се ликвидира, капиталът е сумата пари, останала след погасяването на бизнеса на кредиторите. Това най-често се нарича „собствен капитал“, известен още като рисков капитал или „задължителен капитал“.
Разбиране на капитала на акционерите
Капиталът е важен, защото представлява стойността на дяла на инвеститора в ценни книжа или на компания. Инвеститорите, които притежават акции в дадена компания, обикновено се интересуват от личния си капитал в компанията, представен от техните акции. И все пак този вид личен капитал е функция на общия собствен капитал на компанията. Притежаването на акции във фирмата с течение на времето може да доведе до увеличаване на капитала или повишаване на цената на акциите, както и дивиденти за акционерите. Притежаването на собствен капитал също може да даде право на акционерите да гласуват на всякакви избори за борда на директорите. Тези ползи от собственост върху собствения капитал насърчават акционерите постоянен интерес към компанията.
Капиталът представлява дяловете на акционерите в компанията. Както беше посочено по-рано, изчисляването на собствения капитал е общите активи на дружеството минус общите му задължения.
Капиталовият капитал може да се изрази и като основен капитал на компанията и неразпределена печалба, намалена със стойността на собствените акции. Този метод обаче е по-рядък. Въпреки че и двата метода дават една и съща цифра, използването на общи активи и общи пасиви е по-показателно за финансовото състояние на компанията. Сравнявайки конкретни числа, отразяващи всичко, което компанията притежава, и всичко, което тя притежава, уравнението на акционерите „активи-минус пасиви“ рисува ясна картина на финансите на компанията, която лесно може да се тълкува от инвеститорите и анализаторите.
Капиталовият капитал може да бъде отрицателен или положителен. Ако е положително, компанията разполага с достатъчно активи, за да покрие пасивите си. Ако са отрицателни, пасивите на компанията надвишават нейните активи; ако продължително, това се счита за несъстоятелност на баланса.
Обикновено инвеститорите разглеждат компаниите с отрицателен акционерен капитал като рискови или опасни инвестиции. Капиталовият капитал сам по себе си не е окончателен показател за финансовото състояние на компанията; използван заедно с други инструменти и показатели, инвеститорът може точно да анализира здравето на организацията.
Използване на емитирането на собствен капитал
Капиталът се използва като капитал за компания, която може да бъде за закупуване на активи и операции с фондове. Акционерният капитал има два основни източника. Първата е от парите, първоначално инвестирани във фирма и допълнителни инвестиции, направени по-късно. На публичните пазари, когато едно дружество емитира акции на първичния пазар, този собствен капитал се използва или за стартиране на операции, или за създадена компания, за увеличаване на капитала. Средствата от емитирането на собствен капитал също могат да бъдат използвани за изплащане на дълг или за придобиване на друго дружество.
Компоненти на акционерния капитал
Неразпределената печалба е част от собствения капитал и представлява процентът на нетната печалба, която не е изплатена на акционерите като дивиденти. Помислете за неразпределената печалба като за спестявания, тъй като представлява кумулативна обща печалба, която е била спестена и оставена настрана или задържана за бъдеща употреба. Неразпределената печалба нараства с времето, тъй като компанията продължава да реинвестира част от своя доход.
В определен момент размерът на натрупаната неразпределена печалба може да надвиши размера на собствения капитал, внесен от акционерите. Неразпределената печалба обикновено е най-големият компонент на собствения капитал на дружествата, които работят от много години.
Съкровищните акции или акции (да не се бърка с USTreasury menills) представляват акции, които компанията е изкупила обратно от съществуващи акционери. Компаниите могат да направят обратно изкупуване, когато ръководството не може да разгърне целия наличен собствен капитал по начини, които биха могли да осигурят най-добра доходност. Акциите, изкупени обратно от компаниите, стават собствени акции, а стойността им в долара се отбелязва в сметка, наречена съкровищни акции, контра сметка към сметките на инвеститорския капитал и неразпределената печалба. Компаниите могат да преиздават собствени акции обратно на акционерите, когато компаниите трябва да съберат пари.
Мнозина виждат собствения капитал на акционерите да представлява нетните активи на дружеството - неговата нетна стойност, така да се каже, би била сумата, която акционерите биха получили, ако дружеството ликвидира всичките си активи и изплати всичките си дългове.
Пример за акционерния капитал
По-долу е представена част от баланса на Exxon Mobil Corporation (XOM) към 30 септември 2018 г.:
- Общите активи са $ 354 628 (подчертани в зелено). Общите задължения са $ 157 797 (1-ва подчертана червена зона). Общият капитал е $ 196 831 (2-ра подчертана червена зона).
Счетоводното уравнение, при което активите = пасиви + акционерният капитал се изчислява, както следва:
- Капиталов акционер = 196 831 долара или 354 628 долара, (общо активи) - 157 797 долара (общо пасиви).
Exxon Mobil баланс. Investopedia
Частен капитал
Капиталът може да бъде категоризиран като пазарна стойност на собствения капитал или балансова стойност. Когато инвестицията е публично търгувана, пазарната стойност е лесно достъпна. Заинтересованите страни могат също така да направят оценка, която да направи оценка на пазарната стойност. Собственикът на жилище, който желае да продаде жилище, ще наеме недвижимост, за да установи съпоставима пазарна стойност, с която да установи прогнозна продажна цена (а собственият капитал ще представлява активите му (процент от собствеността на жилището), минус пасивите (непогасената ипотека). е акционерният капитал, посочен в баланса.
Това разграничение е важно, тъй като на частните пазари не е налична лесно достъпна пазарна стойност. Частният капитал обикновено се отнася до компании, които не се търгуват публично. Счетоводното уравнение все още се прилага, когато заявеният собствен капитал в баланса е онова, което е останало при изваждане на пасиви от собствения капитал. Тя включва финансиране, което не се отбелязва при публична борса. Частният капитал идва от фондове и инвеститори, които директно инвестират в частни компании или които участват в изкупуване на лостариуми (LBO) на публични компании.
Частните инвеститори могат да включват институции, включително пенсионни фондове, университетски дарения и застрахователни компании или физически лица. Частният капитал също се отнася за мецанин дълг, заеми за частно пласиране, затруднен дълг и средства от фондове. Частният капитал влиза в игра в различни точки по време на жизнения цикъл на компанията. Обикновено млада компания, която няма приходи или печалба, не може да си позволи да взема заеми, така че трябва да получи капитал от приятели и семейство или отделни „ангелски инвеститори“. Рисковите капиталисти влизат в картината, когато компанията най-накрая е създала своя продукт или услуга и е готова да го въведе на пазара. Някои от най-големите, най-успешни корпорации в технологичния сектор, като Dell Technologies и Apple Inc., започнаха като финансирани от предприятия операции.
Венчурните капиталисти предоставят повечето капиталови финансиране в замяна на миноритарен дял. Понякога рисков капиталист ще заеме място в съвета на директорите за своите портфейлни компании, като гарантира активна роля в ръководството на компанията. Венчурните капиталисти гледат да постигнат големи успехи и да напуснат инвестиции в рамките на пет до седем години. LBO е един от най-често срещаните видове финансиране на частен капитал и може да възникне с отлежаване на компанията.
При транзакция с LBO, дружеството получава заем от частна фирма за дялово участие, за да финансира придобиването на дивизия или друга компания. Паричните потоци или активите на придобиваната компания обикновено осигуряват заема. Дългът на мецанин е частен заем, обикновено предоставен от търговска банка или мецанин дружество за рисков капитал. Мецанинските транзакции често включват комбинация от дълг и собствен капитал под формата на подчинен заем или варанти, обикновени акции или предпочитани акции.
Последният вид частен капитал е частна инвестиция в публична компания или PIPE. PIPE е частна инвестиционна компания, закупуване на акции от взаимен фонд или друг квалифициран инвеститор в дружество с отстъпка до текущата пазарна стойност (CMV) на акция за набиране на капитал.
За разлика от акционерния капитал, частният капитал не е нещо за средния индивид. Само "акредитирани" инвеститори, тези с нетна стойност най-малко 1 милион долара, могат да участват в партньорства с частен капитал или рисков капитал. Такива начинания могат да изискват използването на форма 4, в зависимост от техния мащаб. За инвеститорите, които са по-слабо заможни, има възможност да се търгуват фондови фондове (ETFs), които се фокусират върху инвестирането в частни компании.
Капиталът започва у дома
Домашният капитал е приблизително съпоставим със собствеността на жилища. Размерът на собствения капитал, който човек притежава в резиденцията си, представлява каква част от дома, който притежава напълно. Капиталът върху имот или дом произтича от плащания, направени срещу ипотека, включително авансово плащане, и от увеличаване на стойността на имота.
Домашният капитал често е най-големият източник на обезпечение за даден човек и собственикът може да го използва, за да получи заем за собствен капитал, който някои наричат втора ипотека или кредитна линия на собствения капитал. Взимането на пари от имот или заемането на пари срещу него е извличане на капитал.
Например, да кажем, че Сали има къща с ипотека върху нея. Къщата има текуща пазарна стойност от 175 000 долара, а дължимата ипотека възлиза на 100 000 долара. Сали има собствен капитал на стойност 75 000 долара в дома си или 175 000 долара (общо активи) - 100 000 долара (общо пасиви).
Пазарната стойност на марката
При определяне на активите при изчисляване на собствения капитал, особено за по-големите корпорации, е важно да се отбележи, че тези активи могат да включват както материални активи, като собственост, така и нематериални активи, като репутацията на компанията и идентичността на марката. Чрез години на рекламиране и развитие на клиентска база, марката на компанията може да има присъща стойност. Някои наричат тази стойност „справедливост на марката“, която измерва стойността на дадена марка спрямо генеричната или търговска марка на продукта.
Например, много любители на безалкохолни напитки ще посегнат на кока, преди да си купят кола от марка, защото предпочитат или са по-запознати с аромата. Ако 2-литрова бутилка кола-марка струва 1 долар, а 2-литрова бутилка кокс струва 2 долара, тогава Coca-Cola има собствен капитал от 1 долар.
Има и такова нещо като отрицателен собствен капитал, който е, когато хората ще плащат повече за генеричен или магазин-марка продукт, отколкото за конкретна марка. Отрицателният собствен капитал е рядък и може да възникне поради лоша публичност, като изтегляне на продукт или бедствие.
Капитал срещу възвръщаемост на собствения капитал
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е мярка за финансови резултати, изчислена чрез разделяне на нетния доход на собствения капитал. Тъй като акционерният капитал е равен на активите на компанията, намален с дълга, ROE може да се смята за възвръщаемост на нетните активи. ROE се счита за мярка за това колко ефективно ръководството използва активите на компанията за създаване на печалба. Капиталът има различни значения, но обикновено представлява собственост в актив или компания, като акционери, притежаващи собствен капитал в една компания. ROE е финансов показател, който измерва колко печалба се генерира от акционерния капитал на компанията.
