Какво е ерозия?
Ерозията може да включва всяко отрицателно въздействие върху асоциираните активи или фондове на компанията. Ерозия може да бъде изпитана по отношение на печалби, продажби или материални активи, като например производствено оборудване. Ерозията често се счита за общ рисков фактор в рамките на системата за управление на паричните средства на организацията, тъй като загубите могат да бъдат бавни и да настъпват с течение на времето.
Ерозия може да възникне и при определени финансови активи, като опционални договори или варанти, които намаляват в стойността с течение на времето - известно като разпад на времето.
Ключови заведения
- Ерозията обикновено се прилага за по-дългосрочни тенденции на спад в бизнеса на една компания; краткосрочните загуби обикновено не се считат за ерозия. Ерозията на печалбите може да се случи, когато печалбата се пренасочи на друго място в бизнеса или нарастването на разходите. Неочакваната ерозия на активи, например поради техническите иновации, може да намали възприеманата стойност - или балансовата стойност - на бизнес. Ерозията на продажбите се случва, когато има дългосрочни спадове в продажбите, може би поради нова конкуренция или подбиване на цените.
Разбиране на видовете ерозия
Най-често ерозията се прилага за по-дългосрочните тенденции към намаляване, особено тези, които изглежда се ускоряват. С други думи, ерозията предполага постоянна промяна в условията на бизнеса. Краткосрочните загуби не се категоризират като ерозия, но са изброени като еднократни такси или непостоянни загуби. Стандартната прогнозна амортизация или цикличността на някои продажби на продукти често се считат за нормална част от бизнес функциите. По-вероятно е те да бъдат посочени като тенденции към намаляване.
Ерозия на печалбата
Ерозията на печалбата може да се отнася до постепенното пренасочване на средства от печеливши сегменти или проекти в рамките на бизнес към нови проекти и области. Въпреки че мениджърите почти винаги разглеждат потоците на пари в нови проекти като инвестиции в дългосрочен растеж, краткосрочният ефект е бавна ерозия на паричния поток. Паричният поток е сумата парични средства, които се вливат във и извън дружеството в резултат на ежедневните му бизнес операции.
Рискът, свързан с ерозия на печалбата, обикновено се отразява в печалбите на компанията, тъй като средствата се използват за финансиране на области, които могат или не могат да бъдат печеливши в бъдеще. Маржът на печалбата е процентът на продажбите, който е генерирал печалба.
Освен това може да възникне ерозия на печалбата, дори когато номерата на продажбите са сравними с предишните нива. Това може да възникне, когато разходите за производство на определен продукт се повишат, вероятно поради увеличаване на разходите за материали или труд, но продажната цена на продукта не се повишава, за да компенсира.
Ерозия на активите
Някои активи губят стойност с течение на времето; процес, често наричан амортизация. Въпреки че много амортизация на активите се отчита в данните на бизнеса, все още може да настъпи неочаквана ерозия на активите. Тези загуби могат да се реализират поради общото използване на оборудване или технологичния напредък, който прави текущите активи по-малко ценни или остарели.
Ерозията на активите може да намали възприеманата стойност на бизнеса като цяло, тъй като понижава балансовата стойност на активите, свързани с компанията. Нематериалните активи, като патенти или търговски марки, които имат срок на годност, също имат своята ерозия с времето, особено след като тази дата наближава. За фармацевтичните компании, генеричните производители, които влизат на пазара, могат да доведат до ерозия на техните предложения и да предизвикат истински проблем. Амортизацията е редовен счетоводен процес, при който стойностите на нематериалните активи се намаляват във времето.
Договорите за опции са деривати, което означава, че тяхната стойност се определя от основен актив. Опциите за акции, които са издадени на мениджъри или служители на компанията, могат да намалят стойността си във времето. Договорите за опции обикновено идват с дата на изтичане, когато правата, вложени в тези договори, трябва да бъдат упражнени преди изтичането им. С наближаването на срока на годност стойността на времето в тези договори ерозира в процес, известен като разпад на времето. С други думи, с течение на времето има по-малък шанс да спечелите печалба от опцията - ако вече не е печеливша. В резултат стойността на опциите намалява или ерозира с времето.
Опциите за акции на служителите се превърнаха в голяма балансова позиция за много големи компании и затова тази форма на загуба на стойност е важна при анализа на финансовите отчети.
Ерозия на продажбите
Ерозията на продажбите се отнася до процеса на постоянно, дългосрочно намаляване на общия брой продажби. Те се различават от временните спадове на продажбите, тъй като тези загуби често се считат за доста широко разпространени и евентуално квалифицирани като дългосрочна тенденция в дейността на бизнеса.
Ерозията на продажбите може да се случи поради редица фактори, включително нови влизания на пазара на този продукт или подбиване на цените от името на конкуренцията. Напредъкът на технологиите в тази област може също да доведе до ерозия на продажбите, ако по-новите разработки на продукти правят настоящото предлагане на компанията да изглежда остаряло.
