Хокеят е любимият ми спорт. Все още се радвам на футболна стратегия, футболна драма, баскетболни високи резултати и бейзболна статистика. Гледането на хокей е невероятно, но може да бъде трудно, защото е толкова бързо. Боби Хъл изстреля най-бързата шайба в записаната история със 118, 3 мили в час. Представете си една трета от килограм замръзнала твърда гума, свиркаща точно в лицето ви на повече от 100 мили / ч. Това помага да се обясни липсата на зъби в спорта: действителните зъби.
Хокейното действие никога не спира, дори когато свирката свири. Но не гледайте играча с шайбата - гледайте колкото може повече лед. Понякога всички се втурват веднага за шайбата. Друг път играчите се настройват по систематичен начин да изпълняват игра. Изминалите няколко седмици показват защо сегашният пазар прилича повече на всички, които се втурнат към шайбата едновременно.
Фондовата борса е почти като всички спортове комбинирани. И също като спорта, има безкрайни фини нюанси, които трябва да вземете. Обръщам внимание на големите пари, които се движат в и извън запасите. Той диктува играта и режисурата. Понякога това може да е самотен хеджиращ фонд, засягащ един фондов или борсово търгуван фонд (ETF). Когато големите пари искат да купят повече акции от наличните, цената се увеличава.
Друг път големите пари се движат заедно масово . ETFs са най-добрият пример. Заедно с проследяването на 5500 акции на ден за големи покупки и продажби, аз също проследявам хиляди ETF. (Не спим много.) Написах серия от три бели книги за това как ETF са се развили от новост в началото на 90-те години до основното събитие сега. Финансовите съветници се превърнаха в събирачи на активи, а не в мениджъри на активи, правейки ETF главното оръжие за избор при добавяне или намаляване на експозицията на собствен капитал.
ETF серията от бели книги може да намерите тук:
Но не е нужно да четете 65-плюс страници, за които съм писал. Ето, обобщавам го за вас в две прости графики. Първата диаграма показва, че когато има непрекъснато купуване на ETFs, това изтласква пазара по-високо. Непрекъснатото купуване е газът на бик-огъня. Но когато изчезне, пазарът омеква. От това става ясно, че големият приток на ETF има много общо с пазарните рали.
www.mapsignals.com
Втората диаграма показва какво наистина се случва в този вакуум на купуване. Ако е придружен от дъмпинг на ETF, познайте какво? Пазарът пада бързо.
www.mapsignals.com
Това изглежда очевидно, но не се обсъжда често. Казвам ви това, защото миналата седмица видяхме най-голямото закупуване на ETF от седмицата на 15 март. Тъй като много ETFs са колекция от акции, можем да предположим, че миналата седмица видяхме сериозно купуване на акции.
Жълтите числа означават над средното купуване в този сектор. Както можете да видите, това беше основно купуване почти отвъд борда. Имаше три забележителни изключения: недвижими имоти, енергия и комунални услуги… всички те бяха продадени. Но индустриалците, финансите и материалите видяха масово купуване. Технологията, дискреционното и здравеопазването също усетиха сока. Дори телекомът и скобите намериха любов. Това е ясен риск и забележите ли заглавията? Пазарът е силен точно пред импийчмънт.
www.mapsignals.com
Какво означава купуването по този начин да продължи напред? Поглеждайки назад към подобни настройки, видяхме два скорошни, но с различни характеристики.
- 28 ноември 2017 г. до 4 декември 2017 г.: Купуването беше голямо за пет дни. Индексът на големите пари едва започваше да се повишава от 65% на 69%: никъде близо до свръхкуп. Не забравяйте, че свръх покупката е, когато 80% от всички сигнали се купуват срещу продажби на 25-дневна средна скорост. S&P 500 нарасна по-малко от 1% и след това купуването се охлажда след петдневното изпълнение. 2, 2018, до 26 януари 2018: Купуването беше голямо за 18 прави дни. Индексът на големите пари отиде от 77% на 82% (80% и повече е изключително свръхкуп). S&P 500 нарасна с 6, 5% за тези 18 дни, след което падна.
Тази диаграма показва началните дати, когато е започнало пет-дневен участък от големи покупки:
Как днес се сравнява с тези два примера по-горе? Днешната покупка изглежда като сценарий номер едно по две причини:
- Индексът на големите пари се покачи от 58% до 66% през последните пет дни. Това е подобно на ноември 2017 г. (не се презакупува, просто започва да се покачва). S&P 500 се събра по-малко от 1% през последните пет дни.
Ето и сделката: S&P 500, Dow Jones Industrial Average и NASDAQ са най-високи. Продължаващото пазаруване няма да продължи вечно, но очаквам да дойдат още покупки, за да ни накарат да презакупят.
Насладете се на возенето, ако сте дълги - но имайте игрален самолет за веднъж / ако се прекалим. Ако сте в кулоарите, бих препоръчал да останете поставени. Изтеглянията са възможности и те ще дойдат.
Долният ред: "Не гонете бушуващ бик." Времето за покупка беше преди седмици. Това казах в средата на октомври, когато казах, че биковете са готови да бягат. Важното е да укротите страха от "кога пазарът ще се коригира?" Джъстин Мъск го каза прекрасно: "Страхът е мощен звяр. Но можем да се научим да го караме."
Долния ред
Ние (Mapsignals) продължаваме да бъдем бичи на американските акции в дългосрочен план и виждаме всяко отдръпване като възможност за купуване. Слабите пазари могат да предложат продажби на акции, ако инвеститор е търпелив.
Отказ от отговорност за инвестиционни изследвания
