Съдържание
- Преглед
- ETF и ETF Опции
- Опции за индекс
- Ключови разлики
- Специални съображения
ETF Опции срещу Опции на индекса: Общ преглед
През 1982 г. започва борсовата търговия с индексни борси. Това бе първият път, когато търговците всъщност могат да търгуват конкретен пазарен индекс, а не акциите на компаниите, които съставят индекса. Първо дойдоха опции за фючърси на борсови индекси, след това опции за индекси, с които може да се търгува в борсови сметки.
На следващо място дойдоха индексните фондове, които позволиха на инвеститорите да купуват и държат конкретен акции. Последният спусък на растежа започна с появата на борсово търгувания фонд (ETF) и беше последван от изброяване на опции за търговия срещу широк кръг от тези нови ETF.
Ключови заведения
- Фондо-търгувания фонд (ETF) е по същество взаимен фонд, който се търгува като акции.ЕФТ опциите се търгуват по същия начин като акции на акции, които са в американски стил и се уреждат за акции на базовия ETF.Index опциите се уреждат „Европейски стил “, което означава, че те се уреждат в брой. Опциите на Index не могат да се използват рано, докато ETF опциите могат.
ETF Опции Vs Индекс Опции
ETF и ETF Опции
ETF е по същество взаимен фонд, който се търгува като индивидуална акция. В резултат на това, по време на деня за търгуване, инвеститор може да купи или продаде ETF, който представлява или проследява даден сегмент от пазарите. Голямото разпространение на ETFs беше друг пробив, който значително разшири способността на инвеститорите да се възползват от много уникални възможности. Сега инвеститорите могат да заемат дълги и / или къси позиции - както и в много случаи, да използват дълги или къси позиции на следните видове ценни книжа:
- Индекси на чуждестранни и вътрешни акции (големи капитали, малки капачки, растеж, стойност, сектор и др.) Валути (йена, евро, лира и др.) Стоки (физически стоки, финансови активи, стокови индекси и др.) Облигации (съкровищница, корпоративна, мюнидж международна)
Както при индексните опции, някои ETFs са привлекли голяма част от обема на търговията с опции, докато мнозинството са привлекли много малко. Фигура 2 показва някои от ETFs, които се радват на най-атрактивния обем за търговия на CBOE.
| ETF | махало |
| SPDR Trust | SPY |
| iShares Russell 2000 Index Index | IWM |
| PowerShares QQQ Trusts | QQQQ |
| iShares MSCI Индекс на развиващите се пазари | EEM |
| SPDR Gold Trust | GLD |
| Изберете финансов SPDR | XLF |
| Избор на енергия SPDR | XLE |
| SPDR Dow Jones Industrial Average ETF | DIA |
| Пазарни векторни полупроводници ETF | SMH |
| ETF Market Services Oil Market Services | OIH |
Причина за обмисляне на обема е, че много ETF проследяват едни и същи индекси, които проследяват опциите за директен индекс, или нещо много подобно. Следователно, трябва да помислите кое превозно средство предлага най-добрата възможност от гледна точка на ликвидността на опциите и разпространението на оферта.
Опции за индекс
Изброяването на опции на различни пазарни индекси позволи на много търговци за първи път да търгуват широк сегмент от финансовия пазар с една транзакция. Чикагската борсова опция борса (CBOE) предлага изброени опции за над 50 вътрешни, чуждестранни, секторни и базирани на нестабилността индекси.
Първото нещо, което трябва да се отбележи при опциите на индекса, е, че в самия индекс не се извършва търговия. Това е изчислена стойност и съществува само на хартия. Опциите позволяват само да се спекулира с ценовата посока на основния индекс или да се хеджира цялото или част от портфейла, което може да бъде тясно свързано с този конкретен индекс.
Ключови разлики
Има няколко важни разлики между опциите на индекса и опциите на ETFs. Най-същественото от тях се върти около факта, че опциите за търговия на ETF могат да доведат до необходимостта да се поемат или доставят акции от базовия ETF (това може или не може да се разглежда като полза от някои). Това не е така при опциите за индекс.
Причината за тази разлика е, че опциите за индекси са опции за „европейски“ стил и се уреждат в брой, докато опциите в ETF са опции „американски“ стил и се уреждат в акции от основната ценна книга.
Американските опции също са обект на „ранно упражняване“, което означава, че те могат да бъдат упражнявани по всяко време преди изтичане, като по този начин се задейства търговия с основната ценна книга. Този потенциал за ранно упражняване и / или налагане да се справят с позиция в основния ETF може да има значителни последствия за търговеца.
Опциите за индекси могат да се купуват и продават преди изтичане; те обаче не могат да се упражняват, тъй като няма търгуване с действителния основен индекс. В резултат на това няма притеснения относно ранното упражняване при търговия с опция за индекс.
Специални съображения
Размерът на обема на търговията с опции е ключов момент при вземане на решение кой път да се спуска при извършване на сделка. Това е особено вярно, когато се разглеждат индекси и ETFs, които проследяват същата или подобна сигурност.
Например, ако търговец иска да спекулира с посоката на индекса S&P 500, използвайки опции, той или тя има няколко възможности за избор. SPX, SPY и IVV всеки проследява индекса S&P 500. Както SPY, така и SPX търгуват с голям обем и от своя страна се радват на много тежки спредове между оферти и предложения. Тази комбинация от голям обем и тесни спредове показва, че инвеститорите могат да търгуват тези две ценни книжа свободно и активно.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Фондови пазари
4 стратегии за съкращаване на индекса S&P 500 (SPY)
Опции Стратегия за търговия и образование
Ръководство за търговия с основни опции
Опции Стратегия за търговия и образование
Познаване на разликите между производни и опции
ETF Essentials
Как да изберете най-добрия ETF
Опции Стратегия за търговия и образование
Разликата между американските и европейските опции
ETF Essentials
Плюсовете и минусите на ETFs
Връзки с партньориСвързани условия
Опции при определяне на фючърси Опцията за фючърси дава на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава фючърсен договор на конкретна цена, на или преди неговото изтичане. повече Определение на опции с парични средства Определение за парично изплатени опции при упражняване се обменя парично плащане, а не доставка на действителния физически основен актив. повече Опция за опция за индекс Опция за индекс е финансов дериват, който дава на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава стойността на базисния индекс. повече Фондова борса - ETFs Фондовите борси (ETF) е кошница от ценни книжа, която проследява основния индекс. ETF могат да съдържат различни инвестиции, включително акции, стоки и облигации. повече Американски опции позволяват на инвеститорите да упражняват по-рано, за да уловят дивиденти Американската опция е договор с опции, който позволява на притежателите да упражнят опцията по всяко време преди и включително датата на изтичане. още VIX Опция Опция Опция VIX е деривативна сигурност, базирана на индекса за волатилност на CBOE като основен актив. Повече ▼