Войните за ценообразуване на пазара на борсово търгувани фондове (ETF) нараснаха до треска през последните няколко месеца. Все по-ниските такси, които се начисляват от основните доставчици на ETF, някои се чудят дали е възможно да печелите пари на този пазар. И така, как можем да изследваме печалбите на ETF доставчиците? В повечето случаи общите приходи, които се генерират от даден фонд, могат да се получат просто чрез умножаване на общите му активи под управление на съотношението на разходите, но не всички структури на таксите за фондове са еднакви. Някои съотношения на разходите плават във фонда, докато някои дори таксуват 12b-1 такси.
Но ако използвате основното уравнение и го приложите към 2, 4 трилиона долара, които ETFs са управлявали като клас активи към края на септември 2016 г., тогава индустрията на ETF в момента генерира около 6 милиарда долара като цяло. IShares на BlackRock Inc. очевидно е лидер тук, генерирайки около 2, 4 милиарда долара от своя дял от пазара на ETF. Global Street Global Advisors идва на далечна секунда с текущи приходи от малко под 880 милиона долара, а Vanguard е на трето място с текущи приходи от около 525 милиона долара. Следват Invesco, First Trust, ProShares и Wisdom Tree. (За повече информация вижте: iShares семейство на ETFs, за да видите по-ниски такси .)
Неотдавнашното съобщение на BlackRock да намали таксите върху 15 от своите фондове ще доведе до загуба на приходи от около 75 милиона долара. Причината, поради която BlackRock намалява някои такси, е да се позиционира по-добре за очакваната приливна вълна от активи, които се очаква да се влеят в ETF в резултат на новото правителство на Министерството на труда. Това правило ще изисква много брокери, които работят по комисионна, да започнат да препоръчват продукти на по-ниски цени на своите клиенти, за да отговарят на доверителното им задължение.
И все по-популярните интелигентни бета ETF представляват сравнително малък дял от пазара на ETF, но те ще генерират непропорционален размер на приходите, предвид по-високата им структура на таксите. Тези средства инвестират в специализирани ниши на пазарите като специфични теми, фактори или основни тежести на портфейла. (За повече информация вижте: 5-те най-евтини iShares ETFs към днешна дата през 2016 г.)
