Какво е Euro LIBOR?
Euro LIBOR е Лондонската междубанкова офертна ставка (LIBOR), деноминирана в евро. Това е лихвеният процент, който банките предлагат взаимно за големи, краткосрочни заеми в евро. Курсът се определя веднъж на ден от малка група големи лондонски банки, но се колебае през целия ден. Този пазар улеснява банките да поддържат изискванията за ликвидност, тъй като те са в състояние бързо да заемат от други банки, които имат излишъци.
Ключови заведения
- Euro LIBOR е LIBOR на цена в евро. Ставката е основният показател за големи, краткосрочни заеми. Отпускането по този публикуван курс позволява на банките да бъдат по-ефективни с капитала си, като отпускат излишъци в краткосрочни договорености.
Разбиране на Euro LIBOR
Лондонската междубанкова офертна ставка е най-използваният показател за краткосрочни лихвени проценти в света. Той служи като основен индикатор за средния лихвен процент, при който банките-участници могат да получат краткосрочни заеми на междубанковия пазар в Лондон.
Понастоящем има 11 до 18 банки-донора за пет основни валути (щатски долари, евро, GBP, JPY и CHF). LIBOR определя проценти за седем различни падежа. Общо 35 курса се осчетоводяват всеки работен ден (брой валути, повече от броя на падежите).
Euro LIBOR като мярка
Основната функция на Euro LIBOR е да служи като референтна ставка за дългови инструменти, включително държавни и корпоративни облигации, ипотеки, студентски заеми, кредитни карти; както и деривати, като валутни и лихвени суапове, сред много други финансови продукти.
Например, вземете бележка с плаваща лихва (или плаващ), която плаща купони на базата на евро LIBOR плюс марж от 35 базисни точки (0, 35%) годишно. В този случай използваният курс на LIBOR Euro е едногодишният Euro LIBOR плюс спред от 35 базисни точки. Всяка година купонната ставка се нулира, за да съответства на текущия едногодишен евро LIBOR, плюс предварително зададения спред.
Ако например едногодишният евро LIBOR е 4% в началото на годината, облигацията ще изплати 4, 35% от номиналната си стойност в края на годината. Спредът обикновено се увеличава или намалява в зависимост от кредитната годност на институцията, издаваща дълг.
Евро LIBOR срещу EURIBOR
LIBOR представлява средният лихвен процент, който водещите банки в Лондон преценяват, че биха начислили заеми за други банки, Euro Interbank предлаганата ставка, известна като EURIBOR, е подобен референтен лихвен процент, получен от банки в еврозоната. Докато Euribor се предлага само в евро, LIBOR се предлага в 10 различни валути.
Бенчмарк под атака
LIBOR, който е глобален критерий, е под обстрел, особено след скандала за фиксиране на LIBOR през 2012 г. В Европа междубанковия среден курс на Sterling Overnight (SONIA) ще замени LIBOR като еталон до 2021 г. SONIA се основава на действителни оферти и оферти от банките, предоставящи вноски, и не са посочени нива. Последните са обект на манипулация, ако банката-приносител иска да скрие или подобри капиталовата си позиция.
Заместващите центрове за натискане на LIBOR, тъй като това е световно признатият стандарт, но всички подобни цени, включително HIBOR в Хонконг и SIBOR в Сингапур, са изправени пред остарялост. Федералният резерв на САЩ въведе Защитен нощен процент на финансиране (SOFR), нов референтен лихвен процент, създаден в сътрудничество с Министерството на финансите на Министерството на финансите на САЩ.
