Когато обмисляте опции за търговия с ниска цена, е жизненоважно да разберете разликата между „евтини опции“ и „опции на ниска цена“. По същество евтините опции имат много малък потенциален потенциал и следователно се предлагат съответно, като има предвид, че опциите с ниска цена са тези, които се считат за подценени и поради това са на цена по-ниска от реалния им потенциал.
Научаването как да определим истински опции с ниска цена, за разлика от евтините опции, е основа за всяка успешна търговия на арената от опции, които изискват по-малко от типичните първоначални разходи.
Едно предимство на търговията с опции на ниски цени е, че те обикновено дават по-висока процентна възвръщаемост, отколкото се получава от повечето опции с по-висока цена.
Опционните стратегии, използващи нестабилността на пазара, са ключ към печалбата от търговия с опции с ниска цена. По принцип по-високата нестабилност означава по-висока цена на опциите и ако търговецът е в състояние да идентифицира ситуация, в която опционната цена не се е повишила в съответствие с повишената си волатилност, може да са забелязали подценена опция, предлагаща потенциал за по-голяма печалба с ниски разходи.
Двете основни идеи зад търговията с опции са или спекулации, или хеджиране, и опциите с ниска цена биха могли да бъдат приложими във всеки от тези случаи. Докато спекулациите, които залагат на бъдещата посока на пазара, често се разглеждат като някаква съмнителна практика, може да се твърди, че хеджирането или използването на опции за защита на инвестицията все още е форма на спекулации, като че ли движението, което хеджирането срещу не се случва, парите, инвестирани в създаването на защитата, се губят. Използването на опции с ниски цени като метод за хеджиране може поне да гарантира, че количеството пари, което се изплаща за защита на инвестиция, не е толкова значителна сума за риск, независимо от резултата от стратегията.
Области за разбиране при търговия с опции с ниски цени
1. Ливъридж, както се прилага към опциите:
Ливъридж при опциите за търговия е свързан с това, че една и съща част от капитала работят по-ефективно и печелившо. Вижте за определението на ливъридж в търговията.
Докато реалната парична сума, получена като възвръщаемост от търговия с опции, е по-малка, процентното увеличение често е значително по-голямо от процентното увеличение на възвръщаемостта на еквивалентната инвестиция в акции. Търговията с опцията също носи риск от загуба само на част от сумата, която би могла да бъде загубена на акциите.
Това ефективно означава, че едно и също количество капитал би могло да бъде използвано за една и съща времева рамка при значително по-голямо разнообразие от инвестиции с много по-голяма потенциална възвръщаемост и много по-малък риск за инвестиция, което е наистина ценно използване на лоста.
2. Бъдеща нестабилност:
При търговията с опции и особено при търговията с опции с ниска цена е важно да се разбере как се използва прогнозната нестабилност или имплицираната волатилност, за да се измери каква е относително високата или евтината премия на опцията.
Използването на сравнение на подразбиращата се нестабилност на дадена опция спрямо нейната историческа нестабилност може да позволи на търговеца да прецени вероятността от последващо бъдещо движение на акции. Тази оценка на коефициентите и вероятностите помага на търговеца да прецени дали опцията с ниска цена наистина е добра сделка и най-добре да направи търговия с разумни очаквания за определен резултат.
Използването на инструменти за технически анализ, като диаграми и модели на свещи, или показатели за обем, настроение и променливост, дава рационална и конкретна основа за вземане на решения за търговия с опции.
Използването на инструменти за технически анализ ще предостави необходимата информация за изграждането на успешна стратегия за търговия, прилагайки критерий като следния…..
В случай, че мълчаливата нестабилност е ниска в сравнение с историческото движение на цените на акциите, това може да се приеме като индикация, че при тази опция може да се извърши стойностна потенциална търговия. Ако запасът продължи да се движи със скоростта на историческата си нестабилност, вместо да се забави до сегашната имплицитна колебливост, може да се очаква възвръщаемост, която да е в съответствие с по-високата цена, която по-високата волатилност би командвала, което означава, че по-ниската цена, платена може да да се счита за изгодна сделка - при условие че пазарът се държи съответно с тази стратегия.
Голямо събитие с новини може да създаде драматично движение на цените на акциите и това обикновено е придружено от голям ръст на подразбиращата се нестабилност. През месеците след тази драма акциите обикновено ще се стабилизират до известна степен, докато се очакват нови новини. Често изпитваният по-строг търговски диапазон обикновено води до спад на подразбиращата се нестабилност. Ако търговецът вярва, че ценовото пропадане е неизбежно, той може да закупи опции при сегашната по-ниска цена и ако прогнозата им е правилна, тогава покупката може да се счита за изгодна. Обратно, може да възникне загуба, ако цената не успее да излезе от тесния диапазон на търговия в рамките на срока на търговеца.
Друг метод за определяне на действителната стойност на дадена опция в сравнение с нейната цена, за да се установи дали опцията наистина е, евтина опция или просто евтин вариант, използва модела Black-Scholes - математически модел за ценообразуване на опции.
Стратегии за изпълнение
Макар че може да е изкушаващо да се захванете с шум, генериран от високопрофилни акции, акции с големи имена и големи пари не винаги дават голяма процентна възвръщаемост. Всъщност обратното обикновено е вярно, като акциите с ниска цена обикновено имат по-голяма вероятност да правят по-високи проценти в сравнение с изборите с висока цена.
Въпреки че тези видове опции имат по-ниска цена от дългосрочните опции за пари, те обикновено са „евтини“ опции, а не „ниски цени“. Често е изкушаващо, особено за неопитни търговци на опции, да търгуват с най-евтините опции, които могат да се получат. Те рационализират, че намаляват риска си и макар търговията с евтини опции със сигурност да намали размера на капиталовите разходи, рискът от 100% загуба значително се увеличава, тъй като тези евтини опции имат много голяма вероятност да изтекат безсмислено.
Просто казано, опция с по-висока делта е опция, която има по-голяма вероятност да изтече в парите. Опция, която вече е в парите, има висока делта и ако този тип опции могат да бъдат закупени на сравнително ниска цена, тогава това е най-добрият сценарий за потенциално печеливша и заслужаваща се търговия. Друго предимство на опциите с по-висок делта е, че те се представят по-подобно на базовия състав, което означава, че когато акцията се движи, опциите бързо ще получат стойност.
Причината, поради която опциите с по-кратко време до изтичане са по-евтини, е, че имат малък прозорец с възможности, в който да реализират печалба. Въпреки че инвестицията може да изглежда привлекателна, тъй като не изисква големи капиталови разходи, ниската вероятност опцията за близо до изтичане на срока да върне печалба, означава, че този тип търговец залага срещу коефициентите. Купуването на опции с разумен период от време преди изтичане е част от успешната стратегия за търговия, когато се търгуват опции с ниски цени.
Когато избирате акции за закупуване на опции с ниска цена, анализът на настроенията може да се използва, за да се установи вероятността от продължаване на текущата тенденция. Когато възходящото движение на цените е придружено от отрицателна или подобна на мечка дейност като увеличена търговия с пус опции, по-голям къс интерес и по-малко от оптимистичния рейтинг на анализатора, това често може да сигнализира за добро време за покупка. Тъй като цената на акциите продължава да се покачва, наисеерите често стават потенциални купувачи, които най-накрая се изкачват на лентата, след като изоставят своята обреченост и мрак. Като алтернатива, широкият ентусиазъм за възходящ подвижен състав може да показва, че повечето играчи вече са навлезли в тенденцията и че тя може да достигне своя връх.
Изпълнението на техническия анализ може да осигури стабилна основа за избиране и определяне на времето за търговия, за да се извлече най-добри резултати от движението на пазара и условията, когато се търгуват опции с ниска цена. Ясната перспектива на базисните акции винаги предлага предимство на търговеца, който се стреми да направи успешна търговия.
7. Избягвайте самодоволството и алчността:
Ниската неясна колебливост означава по-ниски цени на опции и често е резултат от алчност или самодоволство на пазара. За успешното идентифициране и търговия с нискотарифни опции е жизненоважно търговецът да не попадне в същия този капан на самодоволство или алчност. Не се самоуверявайте и приемете, че ниската неясна колебливост и съпътстващата ниска цена на опция означава, че това автоматично е добра сделка. Уверете се, че това наистина е евтин вариант, а не евтин вариант, който купувате. При всички видове търговия алчността може да бъде най-лошият враг на търговеца, така че вземането на рационални, разумни и последователни решения, вместо да мечтае за огромни печалби, е начинът за успех.
Теорията на средната реверсия е, че след драматично движение цените на акциите ще се върнат към средната си стойност или средна стойност. Тъй като раздаването на сделки на основната стойност на средното реверсиране, разбира се, не е непогрешима стратегия, има смисъл да се въведе потенциалното действие на цените за обратно изкупуване на акция, достигнала своята „моментна точка“ с опции с ниска цена, а не на основните акции.
Долния ред
Разбирането на разликата между опция, която е евтина, просто защото има малък шанс да стане печеливша, и опция, която наистина е на ниска цена поради причини за подценяване или нестабилност на нестабилността е ключът към успешното търгуване на опции с по-ниска от типичната премия разходи. Ефективно прилагайки очертаните стратегии и придобивайки добро разбиране на изброените по-горе принципи, търговецът може да стане квалифициран да прави последователни печеливши сделки и ефективно да използва инвестиционния си капитал, търгувайки внимателно подбрани опции с ниска цена.
