Запасите на чипове се възстановиха рязко през 2019 г., но въпреки това няколко основни играчи все още търгуват далеч от своите 18-месечни максимуми. Тези полупроводникови компании са готови да видят запасите си още по-високи в края на тази година и през 2020 г. според бикове, които очакват вълна от нова потребителска електроника с чипове, включително най-новите iPhone на Apple, за да увеличат продажбите.
Навлизайки в ключовия празничен сезон, когато се купуват голяма част от тези нови продукти, производители на чипове като Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Taiwan Semiconductor (TSM) и United Microelectronics Corp. (UMC)) се очаква да надминат, според скорошна история в The Wall Street Journal.
Докато индексът на Philadelphia Semiconductor е по-висок 13, 7% за 12 месеца, и четирите акции изостават. Nvidia се оказа най-лошото, намалявайки с около 40% през годината, следван от United Micro, по-ниски 19%, Advanced Micro Devices, с близо 8%, и Taiwan Semiconductor, който се върна с 4.1% за същия период.
Nvidia, до 30% YTD, може да се събере още 20%
Анализаторът на SunTrust Робинсън Хъмфри Уилям Щайн е особено бичи на Nvidia, както е очертано от Barron's. Анализаторът предполага, че разговорите с вътрешни представители на индустрията показват, че с увеличаването на търсенето на продукти от Nvidia на редица крайни пазари, компанията едновременно получава по-добри сделки от своите доставчици. Това ще бъде планирано, за да увеличи печалбите на Nvidia в предстоящите тримесечия, на Stein. Всичко това накара анализатора SunTrust да потвърди отново рейтинга си за покупка на акции на Nvidia.
„Очакваме акциите на NVDA да превъзхождат благодарение на превъзходното позициониране в игрите, ускорението на сървъра / AI и автономните шофиращи пазари“, пише Щайн. Ценовата му цена за 216 долара предполага приблизително 19% нагоре от понеделник. Акциите на Nvidia вече са над 30% спрямо годината (YTD).
Данни от микропроцесорните фирми Сила на индустрията на сигнала
Подобрените приходи и сметки от United Micro и Taiwan Semiconductor също са добри показатели за цялата индустрия. Това е така, защото микропроцесорите, които правят, влизат във всяко устройство, сигнализирайки за търсенето на цялостните устройства. Силата на микропроцесорите следователно би могла положително AMD, Nvidia и други доставчици на чипове.
„Достигнато е дъно и търсенето се увеличава“, казва независимият анализатор Андрю Затлин от вестника. През юли United Micro заяви, че доставките на вафли се очаква да нараснат с 3% в средната точка, докато Taiwan Semiconductor прогнозира 18% увеличение на приходите над тримесечието (QOQ).
Междувременно акциите на Nvidia, AMD и United Micro, отдалечавайки се от най-високите си стойности, правят акциите им да изглеждат сравнително евтини.
Препятствия, изправени пред производителите на чипове
Положителни шофьори настрана, безброй наветрици все още са изправени пред производителите на чипове. През седеммесечния период, приключил юли, продажбите на чипове в световен мащаб спаднаха с 16% спрямо същия период на миналата година, според асоциацията на полупроводниковата индустрия. Крипто зимата, след скока на биткойн и други цифрови валути в края на 2017 г., отхапа от производителите на чипове. Това се дължи на резкия спад в търсенето на чипове от крипто миньорите.
Друга основна причина, поради която инвеститорите се отказват от производителите на чипове, е уязвимостта на сектора към повторна ескалация на търговското напрежение между САЩ и Китай, поради сложните им вериги за доставки, които обхващат целия свят. По-широката геополитическа несигурност идва, тъй като някои мечки сигнализират за забавяне на икономическия растеж.
Какво следва?
По-рано тази година Затлин предупреди за рязък спад, който се очаква да удари на пазара през втората половина на годината, според друг доклад на Journal. Тъй като продажбите на чипове предхождат продажбите на устройствата, в които се използват, от смартфони до самолети, той предполага, че пазарът на чипове е добър показател за това къде се насочва широкият пазар.
Слабите продажби през юли, отбеляза той, посочиха лоши новини за празничния сезон. Ако спадът в продажбите на чипове продължава да предупреждава за по-слабо търсене в Китай, Европа и Азия, производителите на чипове могат да паднат още повече от максимумите.
