Какво е изходна точка?
Изходна точка е цената, на която инвеститор или търговец затваря позиция. Инвеститорът обикновено продава, за да напусне търговията си, тъй като купува активи за дългосрочен план. Търговец може да продава на изходна точка или да купува, за да затвори позицията, ако е била къса.
Точката на излизане може да бъде определена предварително въз основа на стратегията на търговеца или инвеститора. Или изходната точка може да бъде определена въз основа на пазарните условия в реално време или изискванията за живот, като ликвидиране на някои инвестиции, за да се плати сметка.
Разбиране на изходната точка
Често се планира изходна точка и след това се изпраща заповед за иницииране на изхода. Точката на излизане може да доведе до печалба или загуба, в зависимост от това по кой път е отишла цената след покупката.
Изходните точки могат да се използват за управление на риска от загуба, както и за определяне на цели за печалба. Инвеститорите обикновено използват условни поръчки за задаване на точки за изход.
Един пример за стратегия за излизане, която интегрира предварително умишлени точки за изход към момента на първоначалната инвестиция, е поръчка за закупуване в рамка. Задължителна поръчка за покупка е условна поръчка, която включва както целта за печалба, така и изходната точка на стоп загуба.
При поръчка за закупуване на пакет, инвеститорът купува ценна книга, след това задава целева поръчка за печалба на определена цена, за да фиксира печалба. Стоп загубата се поставя на определена цена с цел ограничаване на риска в случай, че цената се движи в обратна посока, която инвеститорът очаква. Ако една от поръчките е ударена, другата се анулира, защото позицията вече е затворена.
Инвеститорът може да варира цената на тяхното нареждане за стоп загуба и целева поръчка за печалба в зависимост от толерантността към риска и очакванията за инвестицията.
Обикновено колкото по-далеч са поръчките от входната точка, толкова по-дългосрочна ще бъде търговията. Ако целта за стоп загуба и печалба са близо до входната точка, тогава търговията вероятно ще бъде затворена доста бързо, когато някоя от поръчките бъде ударена.
След като инвеститорът притежава ценна книга, той може да прави поръчки за условни изходни точки по всяко време. Поръчките за целева печалба ще помогнат на инвеститора да излезе с планирана печалба, докато поръчките за стоп загуба ще помогнат на инвеститора да определи ограничение на загубите.
Инвеститорът може просто да използва пазарна поръчка за излизане от позицията си по всяко време. Или биха могли да използват затваряща стоп поръчка, за да участват, когато цената се движи в тяхна посока, но ги изваждат, когато цената започне да се движи срещу тях.
Когато обмисляте излизане от инвестиция, включваща капиталови печалби, печалбите ще се облагат с краткосрочна или дългосрочна ставка на данъка върху капиталовите печалби.
Ключови заведения
- Изходна точка е цената, на която инвеститор или търговец затваря позиция. За затваряне на позиция се използват различни видове поръчки, включително цели за печалба (лимитни поръчки), стоп загуби (стоп поръчки) и / или пазарни поръчки. Изходните точки обикновено се планират в опит да се контролира рискът и да се блокират печалбите. Данъците също могат да се разглеждат като част от изходна точка. Изходните стратегии се изискват и в частните компании и могат да бъдат по-сложни, тъй като продавачът на акциите трябва да намери купувач.
Видове нареждания за изходни точки
Целта за печалба обикновено е лимитна поръчка. Ако инвеститорът е дълъг актив, той би поставил лимитна поръчка над текущата цена. Когато цената достигне това ниво, тяхната поръчка ще седи там, готова за попълване.
Поръчката за стоп загуба обикновено е стоп пазарна поръчка. Ако инвеститорът е дълъг, стоп загубата отива под тяхната входна цена. Поръчката се задейства само ако е достигната стоп цена. Когато е, се изпраща пазарна поръчка за продажба на актива по текущата пазарна цена.
Поръчките могат да имат прикачени към тях допълнителни параметри, като например срок на годност или добро до анулиране, което означава, че поръчката ще остане активна до анулиране. Може също така да се зададе поръчка да бъде активна само по време на редовната сесия за търговия или също така да бъде активна по време на преди и след пазарните сесии.
Стратегии за бизнес изход
Инвеститорите или институциите, които правят големи капиталови инвестиции в частни компании, също ще се стремят да управляват изходните точки и стратегиите за излизане от своите инвестиции. Като цяло, изходната точка и стратегията за излизане са част от всички дългосрочни бизнес инвестиционни планове. За някои инвеститори изходната точка може да бъде първоначално публично предлагане (IPO). В други случаи инвеститор ще определи целта за печалба и максималната загуба като част от цялостната им инвестиционна стратегия.
Изходът от нетъргувана компания може да бъде по-труден, тъй като инвеститорът трябва да намери някой друг, който да купи техния дял (и) на компанията.
Пример на реалния свят на точка за излизане от борсата
Изходните точки важат както за дълги, така и за къси позиции. Помислете за търговец, който е влязъл на къса позиция в падаща акция. Този сценарий можеше да се случи в Macy's Inc. (M). Акцията проби под нарастваща тенденция и влезе в низходящ тренд. Последва кратък рали, но тъй като цената отново започна да пада, един търговец скочи на къса позиция от $ 36.40.
Пример за точка на излизане за кратка търговия с Macy's (Daily Chart). TradingView
Те поставиха поръчка за стоп загуба (стоп пазарна поръчка) на 39 долара, малко над скорошния замах, в случай че цената се покачи вместо да се понижи.
Тъй като очакват цената да спадне, търговецът постави целева печалба (лимитирана поръчка) на $ 29, 40, под нивото на предишния замах.
Този вид търговия създава благоприятен сценарий за риск / възнаграждение, тъй като търговецът рискува $ 2.60 на акция ($ 39 - $ 36.40), докато очаква да направи $ 7 на акция ($ 36.40 - $ 29.40).
