Пазарни движения
Търговците и анализаторите биха нарекли резкия спад на акциите, който видяхме тази седмица, „падащ нож“. Използването на тази фраза често е придружено от предупреждение да не се опитвате да хващате такива ножове, като купувате посред гмуркане. Тогава става въпросът, кога би било подходящо време за покупка? Въпреки че няма най-добър отговор на този въпрос, много търговци ще чакат признаци на потенциално възстановяване и възстановяване. Досега не сме виждали много ясен знак.
Продължаващото движение в петък за световните пазари на акции бе обусловено от четвъртските туитове на президента Тръмп, че ще бъде добавена 10% тарифа за стоки от 300 милиарда долара, идващи от Китай в САЩ, започвайки от 1 септември. Въпреки че Тръмп по-късно смекчи тона, като заяви, че ще да не прилага тези тарифи, ако Китай увеличи покупките си на американски селскостопански продукти, щетите бяха нанесени. Както може да се очаква, Китай се отказа в петък сутрин, като каза несигурно, че ще трябва да отмъсти, ако се приложат допълнителните тарифи.
Този силен натиск върху акциите идва в петата на съобщение за лихвите на Фед по-рано през седмицата, което беше по-малко достойно (и по-малко подкрепящо като цяло фондовия пазар), отколкото инвеститорите се надяваха. Това помогна рязко да намали запасите от новите рекордни нива.
Докладът за работни места в САЩ за юли бе публикуван в петък, а резултатите бяха приблизително очаквани. Но тези данни почти не са регистрирани на радарите на инвеститорите на фона на тревогите относно търговията, глобалната икономика и ФЕД.
Диаграмата S&P 500 (SPX) показва щетите, нанесени от слайда в акции тази седмица, което беше най-лошата седмица за индекса досега тази година. В петък индексът се пресече през 50-дневната си средна стойност до низходящия. Той също рязко падна под предишното ниво на подкрепа около 2 960. Докато S&P 500 все още се търгува с рязко бичи тренд, долната граница на тренд канала в момента е около 2900 нива. Ако това ниво се задържи, може да наблюдаваме възстановяване на основния възходящ тренд.
Суб-2% доходността на касата достига нови ниски нива
Въпреки че Федералният резерв беше смятан за по-малко от довиш, когато обяви решението си за лихвата миналата сряда, доходността на облигациите впоследствие рязко спадна поради опасенията, че ескалиралата търговска война между САЩ и Китай ще има голяма тежест за световната и американската икономика. От своя страна натискът върху икономическия растеж ще принуди ФЕД да намали лихвите по-агресивно.
Както е показано на диаграмата, 10-годишната доходност от Министерството на финансите в САЩ падна доста под 2.000% в четвъртък и петък, в крайна сметка достигна изключително ниско, което не се наблюдава от ноември 2016 г. Излишно е да казвам, че в момента процентите са много ниски, но те могат да продължат още по-ниски към нивата на 2016 г., ако страховете от глобално забавяне или рецесия се засилят допълнително.
