Какво е финансов анализ?
Финансовият анализ е процесът на оценка на бизнеса, проектите, бюджетите и други сделки, свързани с финансиране, за да се определи тяхната ефективност и годност. Обикновено финансовият анализ се използва за анализ на това дали предприятието е достатъчно стабилно, платежоспособно, ликвидно или печелившо, за да гарантира парична инвестиция.
Ключови заведения
- Ако се провежда вътрешно, финансовият анализ може да помогне на мениджърите да вземат бъдещи бизнес решения или да преразгледат историческите тенденции за минали успехи. Ако се проведе външно, финансовият анализ може да помогне на инвеститорите да изберат най-добрите възможни възможности за инвестиция. Има два основни типа финансов анализ: фундаментален анализ и технически анализ. Основният анализ използва съотношенията и данните от финансовите отчети, за да определи присъщата стойност на ценната книга. Техническият анализ предполага, че стойността на ценната книга вече се определя от цената й и вместо това се фокусира върху тенденциите в стойността.
Финансов анализ
Разбиране на финансовия анализ
Финансовият анализ се използва за оценка на икономическите тенденции, определяне на финансова политика, изграждане на дългосрочни планове за бизнес дейност и идентифициране на проекти или компании за инвестиции. Това става чрез синтеза на финансови числа и данни. Финансовият анализатор ще проучи подробно финансовите отчети на компанията - отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци. Финансовият анализ може да се извърши както в корпоративните финанси, така и в инвестиционното финансиране.
Един от най-разпространените начини за анализ на финансовите данни е да се изчислят съотношенията от данните във финансовите отчети, за да се сравнят с тези на други компании или спрямо собствените исторически резултати на компанията.
Например възвръщаемостта на активите (ROA) е общо съотношение, използвано за определяне на това колко ефективно дадена компания използва своите активи и като мярка за рентабилност. Това съотношение може да се изчисли за няколко компании от една и съща индустрия и да се сравнява една с друга като част от по-голям анализ.
Как се използва финансовият анализ
Корпоративен финансов анализ
В областта на корпоративните финанси анализът се извършва вътрешно от счетоводния отдел и се споделя с ръководството с цел подобряване на вземането на бизнес решения. Този тип вътрешен анализ може да включва съотношения като нетна настояща стойност (NPV) и вътрешна норма на възвръщаемост (IRR), за да се намерят проекти, които си струва да бъдат изпълнени.
Много компании предоставят кредит на своите клиенти. В резултат на това касовата бележка от продажбите може да се забави за определен период от време. За компании с големи салда по вземания е полезно да проследявате неизплатените продажби за дни (DSO), което помага на компанията да определи продължителността от време, необходимо за превръщането на кредитна продажба в пари. Средният период на събиране е важен аспект в общия цикъл на реализация на пари в брой.
Ключова област на корпоративния финансов анализ включва екстраполиране на предишните резултати на компанията, като нетни печалби или марж на печалба, в оценка на бъдещите резултати на компанията. Този тип анализ на историческите тенденции е полезен за идентифициране на сезонните тенденции.
Например търговците на дребно може да забележат драстичен подем в продажбите през няколко месеца, водещи до Коледа. Това позволява на бизнеса да прогнозира бюджети и да взема решения, като необходими минимални нива на запасите, въз основа на минали тенденции.
Финансов анализ на инвестициите
В инвестиционното финансиране анализатор, външен за компанията, извършва анализ за инвестиционни цели. Анализаторите могат да провеждат подход за инвестиране отгоре надолу или отдолу нагоре. Подходът отгоре надолу първо търси макроикономически възможности, като високоефективни сектори, а след това проучва, за да намери най-добрите компании в този сектор. От този момент те допълнително анализират акциите на конкретни компании, за да изберат потенциално успешни такива като инвестиции, като разглеждат последно основните положения на конкретна компания.
Подходът „отдолу нагоре“, от друга страна, разглежда конкретна компания и провежда анализ на съотношението като този, използван в корпоративния финансов анализ, разглеждайки миналото изпълнение и очакваното бъдещо изпълнение като инвестиционни показатели. Инвестирането отдолу нагоре принуждава инвеститорите да обмислят преди всичко микроикономическите фактори. Тези фактори включват цялостното финансово здраве на компанията, анализ на финансовите отчети, предлаганите продукти и услуги, предлагане и предлагане и други индивидуални показатели за корпоративните резултати във времето.
Видове финансов анализ
Има два вида финансов анализ: фундаментален анализ и технически анализ.
Фундаментален анализ
Фундаменталният анализ използва съотношения, събрани от данни във финансовите отчети, като например печалбата на една компания (EPS), за да се определи стойността на бизнеса. Използвайки анализ на съотношението в допълнение към задълбочен преглед на икономическите и финансови ситуации около компанията, анализаторът е в състояние да постигне присъща стойност за сигурността. Крайната цел е да се постигне число, което инвеститор може да сравни с текущата цена на ценната книга, за да провери дали ценната книга е подценена или надценена.
Технически анализ
Техническият анализ използва статистически тенденции, събрани от търговска активност, като движещи се средни стойности (MA). По същество техническият анализ предполага, че цената на ценната книга вече отразява цялата публично достъпна информация и вместо това се фокусира върху статистическия анализ на движението на цените. Техническият анализ се опитва да разбере настроенията на пазара зад ценовите тенденции, като търси модели и тенденции, а не анализира основните характеристики на сигурността.
Примери за финансов анализ
Като пример за фундаментален анализ, Discover Financial Services отчете печалбата си на акция за четвърт две 2019 г. на акция (EPS) на $ 2.32. Това се повиши от четвърт на една 2019 г. отчете EPS от $ 2.15. Финансов анализатор, използващ фундаментален анализ, би приел това като положителен знак за повишаване на вътрешната стойност на ценната книга.
Следователно бъдещите прогнози за EPS също се оценяват по-високо. Например, според Nasdaq.com, изчислението на EPS за третото тримесечие на 2019 г. е до $ 2, 29 от приблизително второ тримесечие на 2019 г. EPS на 2, 11 долара и приблизително EPS за първото тримесечие на 2019 г. на 2, 00 долара. Забележете също, че отчетеният EPS за първите две тримесечия на 2019 г. надвишава прогнозния EPS за същите тримесечия.
От друга страна, беше направен технически анализ на валутния курс на Британския паунд (GBP) / щатски долар (USD) след резултатите от гласуването за Brexit през юни 2016 г. При преглед на валутната таблица беше видно, че стойността на GBP спада значително до минимум 31 години, в сравнение с долара след гласуването за излизане от Европейския съюз на 23 юни 2016 г.
