Какво е финансов купувач?
Финансовият купувач е тип купувач в придобиване, който се интересува предимно от възвръщаемостта, която може да бъде постигната от покупката. Купувачът се интересува какъв паричен поток ще генерира инвестицията и какви стратегии за излизане ще предложи инвестицията в бъдеще, независимо дали е под формата на първоначално публично предлагане (IPO), при което бизнесът се публикува или пряко продажба.
Финансовият купувач е различен от стратегическия купувач, който оценява придобиването главно по това как тя отговаря на стратегическите цели на придобиващата компания. Стратегически купувач, например, може да придобие компания, тъй като тя има превъзходна дистрибуторска мрежа или има продукти или географски територии, които се допълват. Следователно финансовото състояние на целевата компания би било второстепенно съображение.
Финансовите купувачи често са фирми от частен капитал, които представляват алтернатива на собствениците на компании, които искат да продължат да участват в своя бизнес, но се нуждаят от приток на пари.
Разбиране на финансов купувач
Финансовият купувач обикновено е дългосрочен инвеститор, който търси солидна, добре управлявана компания. Те не могат да правят незабавни промени или могат да внесат промени, предназначени да направят една компания печеливша и по този начин по-привлекателна за бъдещите инвеститори.
Финансовите купувачи могат да се съсредоточат върху това колко паричен поток генерира бизнес, а също така ще вземат предвид възможните стратегии за излизане. Те могат да се стремят да подобрят паричните потоци чрез увеличаване на приходите или чрез намаляване на разходите. Те могат също така да се слеят с подобни компании, като по този начин създават икономии от мащаба. Изходните стратегии могат да включват първоначално публично предлагане (IPO) или продажба на компанията направо на стратегически купувач.
Ключово изнасяне
- Финансовите купувачи са дългосрочни инвеститори, които се интересуват от възвръщаемостта, която могат да получат, купувайки добре управлявана компания. Финансовите купувачи гледат да генерират паричен поток чрез увеличаване на приходите, намаляване на разходите или създаване на икономия от мащаба, купувайки подобни компании. Финансовите купувачи са също така се съсредоточи върху какви стратегии за излизане може да предложи инвестицията или компанията, като първоначално публично предлагане (IPO) или дори продажба. Финансовите купувачи са различни от стратегическите купувачи, които са по-заинтересовани от това как потенциална придобивка се вписва в техните собствени срочни цели. Стратегическите купувачи често са по-големи компании, които са добре капитализирани, способни да харчат повече и по-малко фокусирани върху това дали една компания може да генерира бърз паричен поток.
Специални съображения
Финансовите купувачи често използват значително количество ливъридж в своите придобивания. И всъщност техните кредитори действат като техни партньори по сделката. Финансовите купувачи също са по-склонни да се задържат на съществуващото управление, когато купуват компания, отколкото да въвеждат нов екип, който да разклати нещата.
За разлика от стратегическите купувачи, цената е много важно съображение, тъй като в крайна сметка се отразява на възвръщаемостта на финансовия купувач. От друга страна, стратегическите купувачи може да са готови да платят повече за дадена компания, защото могат да видят синергии, които могат да бъдат постигнати в дългосрочен план. Те също са склонни да бъдат по-големи компании с по-добри ресурси и достъп до повече финансиране от финансовите купувачи.
