General Electric Company (GE) е оригинален член на Dow Jones Industrial Average (DJIA) и една от най-емблематичните компании за производство в Америка. Първоначално компанията е основана за насърчаване на електричеството и изобретенията на Томас Едисън. Той е отговорен за много изобретения и продукти, като хладилници, електрически печки, реактивни двигатели и рентгенови апарати - неща, които много хора не биха могли да си представят, че живеят без днес.
През 2016 г. General Electric претърпя реорганизация, предназначена да насочи компанията към изследванията, разработката и производството на високотехнологични индустриални продукти. Като част от тази реорганизация, General Electric продаде или отдели по-голямата част от своя дял от GE Capital. Това накара General Electric да промени промени в предпочитания си запас, който беше свързан с единицата на GE Capital.
ключови заведения
- През 2016 г. General Electric реорганизира и създаде нова серия от предпочитани акции, серия D 5% фиксирана до плаваща лихва безкумулативна непрекъсната акция. След изплащане на 5% дивидент за пет години, през 2021 г. акциите от серия D стават извикване и промяна към изплащане на дивидент с плаваща лихва, определен на 3, 33% плюс тримесечния LIBOR курс. Акциите от серия D предлагат постоянен поток от доходи при инфлация, надвишаваща процент.
Old GE Preferred срещу New GE Preferred
General Electric имаше три изключителни серии от предпочитани акции, серия A, серия B и серия C. Компанията обяви на 18 декември 2015 г., че ще замени всички акции от серия A, B и C за нова серия D 5% непрекъснат предпочитан запас с фиксиран до плаващ лихвен процент На 20 януари 2016 г. General Electric обяви, че 95, 8% от старите предпочитани серии са били подадени в офертата за обмен на акции от серия D.
Разбиване на запасите от серия GE
Предпочитаните акции от серия D изплащат 5% дивидент за първите пет години. На 21 януари 2021 г. акциите от серия D стават изискуеми привилегировани акции и се променят към изплащане на дивидент с плаваща лихва. Годишният дивидент ще бъде определен на 3, 33% плюс тримесечния LIBOR курс. Така че, ако човек вземе сегашния (от 19 ноември 2019 г.) тримесечен LIBOR курс от 1, 89% и добави 3, 33%, дивидентът ще бъде определен на 5, 22%. (Това е само пример: реалната дивидентна ставка през 2021 г. ще бъде различна.)
Компанията има право да изкупи всички и всички акции от серия D на всяка дата на изплащане на дивидент след 21 януари 2021 г.
Moody's първоначално класира серия D предпочита акции A3, което се счита за инвестиционен клас. Референтните показатели за ценни книжа с инвестиционен клас са ценни книжа на САЩ със сходна продължителност. През октомври 2018 г. Moody's понижи GE до Baa1, което показва по-голяма степен на риск (макар и все още инвестиционен клас).
Предпочитаните акции на General Electric от серия D изплащат дивидент от 5% за пет години, докато петгодишният банкнот на САЩ (T-note) има лихва от 1, 38%. След като петгодишният период приключи, серия D предпочита да изплаща минимален дивидент от 3, 3%, докато 30-годишната облигация на САЩ (T-облигация) има лихва за плащане от 2, 67%. Ако лихвените проценти се увеличат, добавянето на LIBOR към минималния дивидент също ще се увеличи, осигурявайки хеджиране срещу инфлацията и лихвения риск, които не са налични от американската облигация.
Има разлика в данъчното третиране между лихвените плащания и дивидентите. Лихвените плащания се облагат изцяло като обикновен доход, като най-високата федерална данъчна ставка е 37%. Обикновените или неквалифицирани дивиденти също се облагат с тази ставка. Квалифицираните дивиденти получават преференциално данъчно третиране, като това на капиталовите печалби; обикновено се облагат с данък от 15% или 20%, в зависимост от данъчната категория на физическото лице.
GE Common срещу предпочитан
Общата акция на General Electric има доходност от дивидент от.35% към 27 ноември 2019 г. Компанията има заявена политика за връщане на капитала, получен от продажбата на активите на GE Capital на акционерите под формата на обратно изкупуване на акции или увеличени дивиденти. Това ще увеличи цената на акциите на General Electric и ще увеличи дивидентната доходност въз основа на първоначалната инвестирана сума. Обикновеният запас има по-голям потенциал за обща възвръщаемост за период от 5 до 10 години в сравнение с предпочитаните запаси. Съществува обаче вероятност от икономическо събитие, което да доведе до спад на общата цена на акциите, докато номиналната стойност на Серия D ще остане постоянна.
Долния ред
Основните инвеститори в серията D на General Electric предпочитат са взаимни фондове и институционални инвеститори, които търсят стабилен поток от доходи от сравнително безопасна инвестиция. Предпочитаната серия D е отлична инвестиция за инвеститорите, които активно управляват своите пенсионни спестовни сметки и търсят потоци от доходи, които надвишават процента на инфлация. Общият фонд е по-добрата инвестиция за пенсиониране за хората, които не се нуждаят от текущ доход от пенсионните си сметки.
