Какво е Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corp или FHLMC)?
Mortgage Corp Federal (FHLMC) е собственост на акционери, спонсорирано от правителството предприятие (GSE), наето от Конгреса през 1970 г., за да запази паричните потоци към ипотечните кредитори в подкрепа на собствеността на жилища и жилищата под наем за американци със среден доход. FHLMC, познат като Фреди Мак, купува, гарантира и секюритизира ипотеки за образуване на ипотечни ценни книжа.
Как работи Фреди Мак
Фреди Мак е създаден, когато Конгресът прие Закона за финансиране на спешни жилища през 1970 г. Това беше направено в опит да се разшири вторичният ипотечен пазар, като същевременно се намали лихвеният риск за банките. През 1989 г. Фреди Мак претърпя реорганизация и беше превърнат в акционерно дружество, сега по силата на Закона за реформа, възстановяване и изпълнение на финансовите институции (FIRREA).
Както бе споменато по-горе, Фреди Мак е GSE, която е корпорация за финансови услуги, създадена от Конгреса, за да увеличи потока на кредитите към различни части на икономиката. Близо 80% от жилищните ипотеки в Америка са подкрепени от Фреди Мак и друг, подобен GSE, известен като Fannie Mae (виж по-долу). Тези GSE не произвеждат и не обслужват ипотеки, а вместо това купуват заеми от ипотечни кредитори. След закупуването на голям брой от тези ипотечни кредити, те ги комбинират и продават като обезпечени с ипотека ценни книжа, които обикновено са много ликвидни и носят кредитен рейтинг, близък до този на американските каси. Този процес освобождава капитала на ипотечните кредитори, което означава, че те могат отново да заемат същите тези пари.
Фреди Мак не произвежда и не обслужва жилищни ипотеки, а купува заеми от ипотечни кредитори, освобождавайки капитала си за повече кредитиране.
Фреди Мак беше подложен на критика, тъй като връзките му с правителството на САЩ му позволяват да взема пари назаем при лихвени проценти, по-ниски от наличните за други финансови институции. С това предимство на финансирането той издава големи количества дълг (известен на пазара като агентски дълг или агенции), и от своя страна купува и притежава огромно портфолио от ипотеки, известно като неразпределен портфейл. Много хора смятат, че размерът на задържаното портфолио - както и сложността на управлението на ипотечния риск - представляват голям системен риск за американската икономика. Някои твърдят, че неконтролираният растеж на Фреди Мак и Фани Мей доведе до кредитната криза от 2008 г., която се превърна в Голямата рецесия.
Фреди Мак срещу Фани Мей
Fannie Mae (Федерална национална ипотечна асоциация или FNMA) е създадена през 1938 г. като част от изменение на Националния закон за жилищното настаняване. Той се счита за федерална държавна агенция и неговата роля е да действа като вторичен ипотечен пазар, който може да купува, държи или продава заеми, които са били застраховани от Федералната жилищна администрация. Фани Мей спря да бъде федерална правителствена агенция и стана частна / публична корпорация през 1954 г. съгласно закона за Хартата от 1954 г.
Фани Мей и Фреди Мак са много сходни. И двете са публично търгувани компании, които са били наети да служат на публична мисия. Основната разлика между двете се свежда до източника на ипотечните кредити, които купуват: Fannie Mae купува ипотечни заеми от големи банки на дребно или търговски банки, докато Freddie Mac получава заемите си от по-малки банки, често наричани икономични банки или спестовни и кредитни асоциации, които са фокусирани върху предоставянето на банкови услуги на общностите.
