Използването на подхода на фундаменталния анализ в търговията отдавна е обект на спор между неговите последователи и онези, които поставят под въпрос ефективността на метода при определяне на присъщата стойност на акциите. Вместо да вземаме страна в този аргумент, вместо това ще се съсредоточим върху това как един търговец може да се възползва от фундаменталния анализ. Ще обсъдим силните и слабите страни на фундаменталния анализ като инструмент на търговеца, като изтъкнем онези ситуации, при които търговецът може да използва основни техники за вземане на инвестиционни решения.
Ключови заведения
- Търговците, които използват фундаментален анализ, за да извършат преглед на оценката на запасите, свързани с текущата икономическа среда, финансовото състояние на компанията и конкурентите на компанията. Търговците използват данните, които разкриват, за да определят вътрешната стойност на акцията. При определяне дали запасът е подценен, надценен или правилно оценен, търговецът може да оцени акциите за потенциала си като печеливша инвестиция. Понякога търговците комбинират фундаментален анализ с технически анализ, за да им помогнат да определят кога и как да вземат своите инвестиционни решения.
Механиката на фундаменталната търговия
Основният подход за оценяване на дадена компания се основава на задълбочено проучване на икономиката, индустрията, в която дружеството оперира, и самата компания. Търговецът използва данните от този анализ, за да прогнозира развитието на пазара и да определи присъщата стойност на акциите на компанията.
Търговецът може също така да използва фундаментален анализ като инструмент, който да помогне за прогнозиране на бъдещата стойност на акцията и да определи дали запасът е надценен или подценен. Успешният анализ може да разкрие възможностите за инвестиции, които все още не са признати от пазара като цяло, и може да помогне на търговеца да направи печеливша инвестиция.
Методологично търговецът може да избере да използва различни подходи като част от фундаменталния анализ на запасите. Например търговецът може да избере да сравнява индустриални групи с други индустриални групи или компании в рамките на тези групи един срещу друг.
Примери за фундаментален анализ в търговията
Способността на търговеца да прилага успешно фундаментален анализ зависи от редица фактори. Добра отправна точка е да се разгледа потенциалната печалба от целевата търговия. Важно е да разберете различните начини, фундаменталният анализ може да ви помогне да идентифицирате потенциално изгодни сделки и да разберете защо тези сделки могат да бъдат печеливши.
Ето два примера как бихте могли да използвате фундаментален анализ, за да идентифицирате потенциално печеливши инвестиции.
Установени запаси
Създадените компании, взаимни фондове и други големи финансови организации правят големи стъпки на финансовите пазари и могат да действат като строители на портфейли за инвеститори. В този случай печалбата на търговец ще действа като компенсация за поетите рискове.
Има много начини, по които можете да използвате фундаментален анализ, за да определите дали инвестиция в установен публично търгуван акции има потенциал за печалба. Целта е да се претегля цялата различна информация, която може да повлияе на цената на акциите.
Първо, търговците ще разгледат настоящата икономическа среда, която включва вътрешни и глобални събития, които биха могли да повлияят на компанията и нейната цена на акциите. Например, има ли регионални конфликти (като войни или трудови стачки), които биха могли да повлияят на способността на компанията да придобива материали, необходими за производство? Има ли макроикономически фактори, които влияят върху ценовата структура на компанията, като например повишаване на лихвите или инфлацията? Каква е прогнозата за индустрията на компанията като цяло? Има ли разрушителни фактори, които могат да повлияят негативно на нишата, в която компанията работи?
Следващата стъпка в фундаменталния анализ на търговията е провеждането на задълбочени изследвания на самата компания. Важно е да имате ясно разбиране за бизнес модела на компанията и как прави парите си. Търговците ще преглеждат финансовите отчети на компанията, като разглеждат нейните отчети за паричните потоци, отчетите за приходите и балансите поне през последните две години. По време на този преглед, търговецът ще търси ясни признаци за растеж, ефективно управление, което може да противодейства на всички отрицателни макроикономически фактори, както и всяко конкурентно предимство, което компанията има, което може да задвижи бъдещия растеж.
И накрая, търговецът ще анализира конкурентите на компанията по начин, подобен на фундаменталния анализ, вече проведен за компанията. Търговецът ще сравнява резултатите както за целевата компания, така и за нейните конкуренти, за да класира всички компании като потенциални инвестиции. На тази стъпка от фундаменталния анализ търговецът може да открие, че компанията предлага добър инвестиционен потенциал или конкурентна компания предлага по-голям потенциал. Или, след размисъл, търговецът може да реши, че никой от разглежданите акции не е добра инвестиция в този момент.
Първоначални публични предложения
Първоначалното публично предлагане (IPO) може да предостави на търговците възможност да спечелят несъответствието между IPO цената на акцията и цената, на която в крайна сметка ще се уреди. Като търговец, вашите приходи ще бъдат вашата компенсация за риска, който поемате.
Докато търговците могат да използват много от основните техники за анализ, описани по-горе, те сами по себе си може да не са достатъчни, за да се оцени напълно потенциала за печалба от IPO. IPO могат да имат рискови фактори, които фундаменталният анализ може да не е в състояние да измери. Например, може да бъде предизвикателство да се направи фундаментален анализ на IPO в сравнително нови индустрии, тъй като има малко исторически данни за тази индустрия за преглед и сравнение.
Също така цената на IPO акции понякога е завишена поради интензивното отразяване в медиите. Някои инвеститори са засегнати от стадото инстинкт и инвестират в IPO, без да извършват проучвания и надлежно старание. Това може да доведе до първоначална повишена цена на акциите, която бързо намалява, след като акцията започне да търгува.
Специални съображения
Фундаменталният анализ обикновено не се използва като тактически, краткосрочен метод за вземане на решения. Техническият анализ дава възможност на търговците да придобият визия за пазара и да направят правилния ход в точния момент, докато фундаменталният анализ трябва да се прилага стратегически, за по-дълги периоди.
Фундаменталният анализ помага на търговеца да получи информация за общото състояние на пазара и привлекателността на дадена ценна книга в сравнение с други ценни книжа. Някои инвеститори обаче предпочитат да използват технически анализ, за да определят кога и как да реагират на информацията, получена чрез фундаментален анализ.
