Какво е правителствената национална ипотечна асоциация?
Правителствената национална ипотечна асоциация (наричана по-често Ginnie Mae и съкратено от GNMA) е правителствена корпорация в САЩ, която гарантира навременното плащане на главница и лихва върху обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS), издадени от одобрени кредитори на Ginnie Mae. Тази гаранция позволява на ипотечните кредитори да получат по-добра цена за тези предложения на капиталовите пазари. Тези подобрени приходи от своя страна позволяват на кредиторите да дават допълнителни ипотечни заеми и при по-ниски разходи да се финансират.
Всъщност усилията на Джини Мей служат за разширяване на групата от собственици на жилища, като най-вече подпомага кредитирането на собственици на жилища, които традиционно са недооценени на пазара на ипотечни кредити. Повечето ипотеки, секюритизирани като ипотечни ценни книжа, обезпечени с Ginnie Mae (MBS), са застраховани от Федералната администрация за жилищно настаняване (FHA), която обикновено осигурява ипотечни кредити на купувачите на жилища, които са за първи път и кредитополучатели с ниски доходи. Други чести бенефициенти на гаранции на Джини Мей са ценни книжа, състоящи се от ипотечни кредити, осигурени от Администрацията на ветераните (VA) и Администрацията за селски жилища (RHA).
Разбиране на Джини Мей
Част от Министерството на жилищното строителство и градоустройството на САЩ (HUD), Джини Мей е създадена през 1968 г. за насърчаване на собствеността върху дома. Това беше първата организация, която създаде и гарантира ипотечни ценни книжа през 1970 г. и оттогава продължава да подкрепя тези инструменти.
От 1970 г. Джини Мей гарантира гарантирани ипотечни ценни книжа, за да помогне за отварянето на домашния пазар на ипотечни кредити за първоначални домакини, кредитополучатели с ниски доходи и други недооценени групи.
По този начин Джини Мей стои на няколко крачки зад пазара на ипотечни кредити. Той нито издава продажби, нито купува преминали ипотечни ценни книжа, нито купува ипотечни заеми. Вместо това частните кредитни институции, одобрени от Ginnie Mae, създават допустими заеми, обединяват ги в ценни книжа и издават ипотечни ценни книжа, които са гарантирани от Ginnie Mae.
По този начин Ginnie Mae гарантира навременното изплащане на главницата и лихвите от одобрени емитенти (като ипотечни банкери, спестовни и заеми и търговски банки) на квалифицирани заеми. Инвеститор в ценна книга на GNMA няма да знае кой е основният емитент на ипотечните кредити, а просто, че сигурността е гарантирана от Джини Мей и така е подкрепена от пълната вяра и кредит на правителството на САЩ, точно както инструментите, издадени от USTreasury. Гаранцията GNMA означава, че инвеститорите с дялове във фондовете на Джини Мей никога не трябва да се притесняват от въздействието на закъснелите плащания или по подразбиране на ипотечните кредити върху тяхната инвестиция: когато ипотечните кредитополучатели не успеят да извършат плащане, Ginnie Mae предприема действия, за да почете тези пропуснати плащания.
Джини Мей срещу останалите мъже и Фреди Мак
Братовчедите на Джини Мей Фреди Мак, Фани Мей и Салли Мей се различават от техния роднина по това, че не са корпорации, които са собственост на федерална власт, а са „спонсорирани от правителството предприятия“ (GSEs), които са федерални корпорации, които са частна собственост на акционери.
И когато Джини Мей гарантира само ценни книжа, които включват ипотечни кредити, гарантирани от федералните агенции, като FHA и VA, нейните роднини могат да върнат ценни книжа, чиито ипотечни кредити не са застраховани от тези федерални органи. Fannie Mae също разполага със собствено портфолио, обикновено наричано задържано портфолио, което инвестира в ценни книжа, обезпечени с ипотека на своята собствена и други институции.
GNMA също е уж единственият Mae или Mac, подкрепен от "пълната вяра и кредит" на федералното правителство. Въпреки това, през втората половина на 2008 г., по време на жилищната криза, Фани Мей и Фреди Мак бяха поети от правителството чрез консервация на Федералния комитет за жилищно финансиране. И двамата бяха спасени до 187, 4 милиарда долара, което ги спаси от колапс. Някои твърдят, че спасителното решение е изтрило отличието на Джини Мей като единствената федерална агенция, гарантираща ипотечни ценни книжа, които се ползват от държавна защита срещу провал.
