Инвеститорите, които търсят печелене на първоначални публични предложения, трябва да обмислят да се отдалечат от стадото и вместо това да погледнат по-малко популярната група от скоро публични компании, които трябва да надминат. Докато инвеститорите са обсебени от перспективите за най-новия низ от висококачествени IPO-и, ориентирани към потребителите, стадо от близо 50 пренебрегвани IPO-та на бизнес софтуер за 2016 г. драматично преодоля широкия пазар през последните няколко години, за подробна история на The Wall Street Journal.
Тази група пренебрегвани акции нарасна средно 126% от дебютите си и включва PagerDuty Inc. (PD), Twilio Inc. (TWLO), MongoDB Inc. (MDB) и Zscaler Inc. (ZS). Най-новата компания за бизнес софтуер, която удари публичния пазар, беше Zoom Video Communications Inc. (ZM), който в деня на отварянето си нарасна много по-високо от другите IPO тази година в публичния си дебют по-рано този месец. Запасите от бизнес софтуер вероятно ще нараснат още по-високо и драстично изпревариха IPO-тата за потребителски технологии като Dropbox Inc. (DBX) и Snap Inc. (SNAP), които се повишиха само 15% за същия период, сочи анализ на данни Dealogic.
5 Пренебрегвани победители в технологиите
- PagerDuty Inc. (PD); Дата; 11 април 2019 г.; 62.3% Twilio Inc. (TWLO); 23 юни 2016 г.; 749, 1% MongoDB Inc. (MDB); 19 октомври 2017 г.; 431, 8% Zscaler Inc. (ZS); 16 март 2018 г.; 299, 8% Zoom Video Communications Inc. (ZM): 18 април 2019 г.; 84%
Увеличаване на удара
Миналата седмица доставчикът на софтуер за видеоконференции Zoom направи своя дебют на фондовия пазар в същия ден с популярния онлайн пинборд Inc. (PINS). Zoom, който изброява десетки хиляди корпоративни клиенти, далеч засенчи социалната компания, която твърди приблизително 265 милиона потребители месечно. Акциите на фирмата за бизнес софтуер скочиха с 72% през първия си ден за търговия, за да отразят пазарна стойност от 18 милиарда долара, отбелязвайки 10-кратно увеличение от последния кръг за частно финансиране през 2017 г. според Journal. акциите нараснаха с 28% и затвориха на $ 24.40, което е около 13% по-високо от последното му увеличение на капитала през юни 2017 г. и отразяваше пазарна стойност от 16 млрд. долара.
Бизнес-фокусираните IPO-и са трудни за потребителите
- Корпоративни софтуерни компании: 126% Технологични компании, ориентирани към потребителите: 15%
Потребителски компании, смазани от Tech Giants
Един от отличителите, които предпочитат фирмите за бизнес софтуер, е способността им да предотвратяват конкуренцията в технологичния свят. Доставчиците на корпоративен софтуер са се справили добре с изграждането на пазарни ниши срещу харесваните от наследените гиганти Microsoft Corp. (MSFT), International Business Machines Corp. (IBM) и Oracle Corp. (ORCL), докато потребителските техници имат много по-трудно време, избягвайки да получат изтласкани от лидери на потребителски технологии с дълбоки джобове като Apple Inc. (AAPL) и Facebook Inc. (FB). Това до голяма степен се подхранва от широкото преминаване към облачни изчисления, което създаде огромна възможност в корпоративното софтуерно пространство, тъй като старите пазарни играчи се разместват, за да настигнат нови съперници.
„Трудно е да се конкурираме с Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google“, казва Джеф Ричардс, управляващ партньор на рисковата фирма GGV Capital. Журналът посочва за пример Snap, който видя, че акциите му паднаха над 30% след дебюта им през 2017 г., повлечени от нарастващата конкуренция от Facebook и неговата Instagram платформа.
Допълнителните опасения, включително неспособността на някои от най-горещите еднорог компании от 2019 г. като Lyft и Uber Technologies да реализират печалба, доведоха много пазарни наблюдатели да се откажат от кулоарите на технологичните IPO, ориентирани към потребителите.
Гледам напред
Въпреки това технологичните компании, ориентирани към потребителите, продължават да крадат прожекторите, създавайки възможност за инвеститорите да се съсредоточат върху технологиите за бизнес компаниите.
„Не се състезаваш с всички останали и кучето им“, за да инвестираш, заяви Сантяго Суботовски, генерален партньор на Emergence Capital пред The Journal. Emergence беше първият институционален инвеститор, който привлече капитал в Zoom през 2014 г.
