Съдържание
- Какво е номерът на Греъм?
- Разбиране на Греъм номер
- Пример за Греъм номер
- Ограничения на броя на Греъм
Какво е номерът на Греъм?
Броят на Греъм е цифра, която измерва основната стойност на акцията, като взема предвид приходите на акция на компанията и балансовата стойност на акция. Номерът на Греъм е горната граница на ценовия диапазон, който един защитен инвеститор трябва да плати за акцията. Според теорията, всяка цена на акциите под номера на Греъм се счита за подценена и следователно си струва да се инвестира. Формулата е следната:
22.5 × (печалба на акция) × (балансова стойност на акция)
Терминът понякога се нарича номер на Бенджамин Греъм.
Разбиране на Греъм номер
Номерът на Греъм е кръстен на "бащата на инвестирането на стойност", Бенджамин Греъм. Той се използва като общ тест, когато се опитвате да идентифицирате акции, които в момента се продават на добра цена. 22, 5 са включени в изчислението, за да се отчете убеждението на Греъм, че съотношението цена към печалба не трябва да е над 15, а съотношението цена към книга не трябва да бъде над 1, 5 (15 х 1, 5 = 22, 5).
Броят на Греъм също може да бъде алтернативно изчислен като:
15 × 1.5 × (неплатени акции)
По същество този втори метод за изчисляване е еквивалентен на първия, при който EPS = нетен доход / неизплатени акции, а балансовата стойност е друг термин за собствения капитал.
Пример за Греъм номер
Например, ако печалбата на акция за една акция на компания ABC е 1, 50 долара, балансовата стойност на акция е 10 долара, броят на Греъм би бил 18, 37. ((22, 5 * 1, 5 * 10) = 18, 37). Отново 18.37 е максимумът, който инвеститорът трябва да плати за дял от ABC, според Греъм. Ако ABC е на цена от $ 16, тя е привлекателна; ако е на цена от 19 долара, трябва да се избягва.
Ограничения на броя на Греъм
Изчисляването на броя на Греъм не пропуска много основни характеристики, за които се смята, че включват добра инвестиция, като качество на управление, основни акционери, характеристики на индустрията и конкурентна среда.
По отношение на акциите и инструментите на собствения капитал фундаменталният анализ е метод за определяне на стойността, който се фокусира върху ключови показатели и икономически показатели, като приходи, приходи, когато една индустрия е в своя цикъл, възвръщаемост на собствения капитал (ROE) и маржа на печалбата. Фундаменталният анализ се основава на финансовите отчети на компанията. Един от най-известните и успешни фундаментални анализатори, Уорън Бъфет - известен още като "Оракулът на Омаха" - е известен с успешното използване на фундаментален анализ. Уорън Бъфет беше студент и служител на Бенджамин Греъм. Основният метод за анализ на сигурността се счита за противоположен на техническия анализ.
