Какво представлява растежът на разумна цена?
Растеж на разумна цена (GARP) е стратегия за инвестиране в акции, която се стреми да комбинира принципи както за инвестиране в растеж, така и за инвестиране на стойност, за да се изберат отделни акции. GARP инвеститорите търсят компании, които показват постоянен ръст на печалбата над широки пазарни нива, като изключват компании, които имат много високи оценки. Общата цел е да се избегнат крайностите на растежа или инвестирането в стойност; това обикновено води инвеститорите от GARP до акции, ориентирани към растеж, със сравнително ниски кратни цена / печалба (P / E) при нормални пазарни условия.
Разбиране на растежа на разумна цена (GARP)
GARP инвестирането беше популяризирано от легендарния мениджър на Fidelity Питър Линч. Въпреки че стилът може да няма твърди граници за включване или изключване на акции, основен показател, който служи като солиден показател, е съотношението между цена и печалба (РЕГ). PEG показва съотношението между съотношението P / E на компанията (оценка) и очаквания темп на растеж на печалбата през следващите няколко години. Инвеститор в GARP би търсил акции с PEG от 1 или по-малко, което показва, че съотношенията P / E са в съответствие с очаквания ръст на печалбата. Това помага да се разкрият акции, които се търгуват на разумни цени.
При мечешки пазар или друг спад на акциите може да се очаква, че възвръщаемостта на инвеститорите в GARP ще бъде по-висока от тази на инвеститорите с чист растеж, но подчинена на инвеститорите със строга стойност, които обикновено купуват акции в P / Es под широки пазарни кратни стойности.
Растеж с разумни темпове (GARP) инвеститори срещу инвеститорите на стойност
Стойностите инвеститори се опитват да купят акции, които се продават. Инвеститорите на стойност търсят акции на изгодни цени за а.) По-голям шанс да спечелят бъдеща печалба и б.) По-малък риск да загубите парите си, ако акциите не се представят добре, както сте предполагали. Този основен принцип се нарича границата на безопасност. Ценните инвеститори също не се впускат в хипотезата за ефективен пазар, която постулира, че цените на акциите вече отчитат пълното разпространение на информацията за компанията, индустрията и пазара. Ценните инвеститори смятат, че е възможно да се изберат акции, които са надценени или подценени, спрямо тяхната текуща пазарна цена. Инвеститорите на стойност могат да извършат анализ на дисконтираните парични потоци (DCF), за да определят присъщата стойност на акцията.
Известни инвеститори на стойност включват Уорън Бъфет, главен изпълнителен директор и председател на Berkshire Hathaway, който се превърна в една от най-големите публично търгувани компании в света с пазарна капитализация от близо 490 милиарда долара.
