Има много компании, които извършват обратни сливания, известни също като обратни поглъщания, за разлика от други, по-традиционни форми за набиране на капитал. Обратното сливане е, когато частна компания се превърне в публично дружество чрез контрол на покупките на публичното дружество. Акционерите на частното дружество обикновено получават големи суми собственост в публичното дружество и контрол върху неговия съвет на директорите.
След като това приключи, частните и публичните компании се сливат в едно публично търгувано дружество. Прочетете, за да разберете как инвеститорите могат да се възползват от тези ситуации, като разберат рисковете и недостатъците.
Предимства на обратните сливания
По-долу са многобройните предимства за извършване на обратни сливания.
- Възможността частна компания да стане публична за по-ниска цена и за по-малко време, отколкото при първоначално публично предлагане. Когато една компания планира да публикува чрез IPO, процесът може да отнеме година или повече. Това може да струва на компанията пари и време. С обратното сливане частна компания може да публикува само за 30 дни. Обществените компании имат по-високи оценки в сравнение с частните компании. Някои от причините за това включват по-голяма ликвидност, повишена прозрачност и публичност и че те имат по-бързи темпове на растеж в сравнение с частните компании. Обратните сливания са по-малко вероятни да бъдат отменени или задържани поради неблагоприятните ефекти на текущите пазарни условия. Това означава, че ако пазарите на акции се представят слабо или има неблагоприятна публичност около IPO, застрахователите могат да изтеглят офертата от масата. Публичната компания може да предложи данъчен подслон на частната компания. В много случаи публичното дружество пое редица загуби. Процент от загубите може да бъде пренесен и приложен към бъдещи доходи. Сливайки частното и публичното дружество, е възможно да се защити процент от печалбата на обединеното дружество от бъдещи данъци.
Недостатъци на обратните сливания
Следните са недостатъците на обратното сливане:
- Някои обратни сливания идват при невиждани обстоятелства, като съдебни дела за отговорност и необичайно водене на записи. Обратните разделяния на акции са много често срещани при обратни сливания и могат значително да намалят броя на акциите, притежавани от акционерите. управление на публично търгувана компания. Много обратни сливания не правят малко от обещаното и компанията приключва търговията на борда на извънборсовите бюлетини и предоставя на акционерите малко, без никаква допълнителна стойност или ликвидност.
Сигнали за обратни сливания
По-долу са потенциалните сигнали, които можете да използвате, за да намерите собствени кандидати за обратно сливане:
- Потърсете подходяща капитализация. По принцип обратните сливания успяват за компании, които не се нуждаят от капитала веднага. Обикновено една успешна публично търгувана компания ще има най-малко продажби от 20 милиона долара и 2 милиона долара в брой. Най-добрите компании за евентуално обратно сливане са тези, които искат да привлекат 500 000 долара или повече като оборотен капитал. Някои добри примери за успешни обратни сливания включват: Арман Хамър успешно се слива в Occidental Petroleum, Тед Търнър завършва обратното сливане с Rice Broadcasting, за да формира Turner Broadcasting и Мюрил Зейбърт, който я прави брокерска фирма, като се слива с J. Michaels, мебелна компания в Бруклин.
Долния ред
За да бъдете успешни в идентифицирането на обратните сливания, трябва да сте нащрек. Обръщайки внимание на финансовите медии, е възможно да се намерят възможности при потенциални обратни сливания. Също така е разумно да участвате в възможности, които се опитват да съберат най-малко 500 000 долара и се очаква да направят продажби от поне 20 милиона долара през първата година като публична компания.
Има много предимства и недостатъци за инвестиране в обратни сливания. За да имате успех, трябва да се запитате дали можете да се справите с инвестирането във компания, която може да отнеме много време, за да се обърнете. Трябва също така да разберете как работи сливането и по какъв начин обратното сливане би облагодетелствало акционерите за частното и публичното дружество. Въпреки че това може да бъде отнемащ време процес, наградите могат да бъдат огромни - особено ако намерите диаманта в грубия, който се превръща в голяма, успешна публично търгувана компания.
