Какво представлява разписката на депозитарите на холдинговата компания?
Разписка за депозитар на холдингова компания (HOLDR) е ценна книга, която позволява на инвеститорите да купуват и продават кошница с акции в рамките на една сделка. HOLDRs позволяват на инвеститорите да търгуват акции в конкретна индустрия, сектор или група.
Разбиране на депозитарни разписки на холдинговата компания
Депозитарна разписка на холдингова компания (HOLDR) е фиксирана колекция от публично търгувани акции, пакетирани заедно като една акция. HOLDRs са създадени от Merrill Lynch и се търгуват само на Нюйоркската фондова борса (NYSE).
HOLDRs обхваща широк спектър от различни индустрии като биотехнологията, фармацевтиката и търговията на дребно. Всеки HOLDR представлява индивидуална собственост върху акциите, които са в основата на HOLDR, а стойността на HOLDR се колебае с промяната на стойността на базовите запаси.
HOLDR позволяват на инвеститора да получи експозиция към пазарен сектор с ниска цена и да се диверсифицира в рамките на този сектор. За да получи същото ниво на диверсификация без това средство, инвеститорът ще трябва да закупи всяка компания поотделно, като по този начин увеличи сумата, платена в комисионните.
Смъртта на HOLDRs
HOLDRs често се купуват с борсово търгувани фондове (ETFs) и макар и двата продукта да имат ниски разходи, нисък оборот и данъчно ефективни характеристики, те са различни инвестиционни средства.
ETF инвестират в индекси, които съдържат много компоненти и редовно се променят. За разлика от тях, HOLDR е статична група от запаси, избрани от определена индустрия и техните компоненти рядко се променят. ETFs също проследяват някаква форма на основния индекс, докато HOLDRs не. Фондовете на ETF също се управляват и периодично се коригират, за да осигурят възможно най-добрата възвръщаемост в рамките на този индекс. Ако дадена компания бъде придобита и отстранена от HOLDR, нейният запас не се заменя, което може да доведе до повече концентрация и допълнителен риск.
За разлика от ETF, Мерил Линч определя състава на всеки HOLDR, а HOLDR могат да варират значително един от друг. Друга ключова разлика между HOLDRs и ETFs е, че инвеститорите в HOLDRs имат пряка собственост върху базовия акции, което не е така за ETFs, и в резултат инвеститорите в HOLDRs имат права на глас и дивидент.
Обикновено HOLDR се купуват на партиди от 100 и следователно могат да бъдат много скъпи, като по този начин изключват повечето малки инвеститори да участват в тях. HOLDRs помогнаха да се създадат ETFs, чиято популярност в крайна сметка консумира някои HOLDRs и доведе до ликвидиране на други. През декември 2011 г. шест от 17-те съществуващи HOLDRs са преобразувани в ETF структури, а останалите 11 са ликвидирани. ETF често са за предпочитане пред инвеститорите и отговарят на същата цел като HOLDRs.
