Какво представлява възвръщаемостта / доходността на периода на държане?
Доходността за периода на държане е общата възвръщаемост, получена от държане на актив или портфейл от активи за определен период от време, известен като период на държане, обикновено изразен като процент. Доходността за периода на държане се изчислява на базата на общата възвръщаемост от актива или портфейла (доход плюс промени в стойността). Той е особено полезен за сравняване на възвръщаемостта между инвестициите, държани за различни периоди от време.
Задържане Период Възвръщаемост / Доход
Формулата за задържане на възвръщаемост на периода е
Задържане на периодична възвръщаемост (HPR) и годишна HPR за възвръщаемост за няколко години може да се изчисли, както следва:
Задържане на формула за възвръщаемост на периода. Investopedia
Извършените изчисления за редовни периоди от време, като тримесечие или години, могат да бъдат преобразувани и в доходност за периода на задържане.
Разбиране на възвръщаемостта на периода
Следователно възвръщаемостта на периода на държане е общата възвръщаемост, получена от държане на актив или портфейл от активи за определен период от време, обикновено изразена като процент. Доходността за периода на държане се изчислява на базата на общата възвръщаемост от актива или портфейла (доход плюс промени в стойността). Той е особено полезен за сравняване на възвръщаемостта между инвестициите, държани за различни периоди от време.
Започвайки в деня след придобиването на ценната книга и продължавайки до деня на нейното разпореждане или продажба, периодът на държане определя данъчните последици. Например, Сара купи 100 акции на 2 януари 2016 г. Когато определя периода си на държане, тя започва да брои на 3 януари 2016 г. Третият ден на всеки месец след това се счита за начало на нов месец, независимо от колко дни съдържа всеки месец
Ако Сара продаде акциите си на 23 декември 2016 г., тя ще реализира краткосрочна печалба или капиталова загуба, тъй като периодът й на държане е по-малък от една година. Ако продаде акциите си на 3 януари 2017 г., тя ще реализира дългосрочна капиталова печалба или загуба, тъй като периодът й на държане е повече от една година.
Ключови заведения
- Възвращаемост на периода на държане (или доходност) е общата възвръщаемост, спечелена от инвестиция през времето, в което е била проведена. Период на държане е количеството време, което инвестицията държи от инвеститор, или периодът между покупката и продажбата на сигурност. Възвръщаемостта на периода на задържане е полезна за извършване на сравнения между възвръщаемостта на инвестициите, закупени през различни периоди от време.
Пример за задържане / възвръщаемост на периода
Следват някои примери за изчисляване на възвръщаемостта на периода на държане:
1. Каква е HPR за инвеститор, който преди една година закупи акция за 50 долара и получи 5 долара дивиденти през годината, ако сега акцията се търгува на стойност 60 долара?
2. Коя инвестиция се представи по-добре: Взаимен фонд X, който се провеждаше в продължение на три години и оцени от $ 100 до $ 150, осигуряващ 5 долара в дистрибуции, или взаимен фонд B, който отиде от $ 200 на $ 320 и генерира $ 10 в дистрибуции за четири години?
Забележка: Фонд B има по-висок HPR, но той се провежда в продължение на четири години, за разлика от трите години, за които се провежда фонд X. Тъй като периодите на време са различни, това изисква годишно изчисляване на HPR, както е показано по-долу.
3. Изчисляване на годишна HPR:
По този начин, въпреки че има по-нисък HPR, фонд X беше превъзходната инвестиция.
4. Вашето портфолио от акции е имало следните печалби през четирите тримесечия на дадена година: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Как се сравни с индекса за сравнение, който има обща възвръщаемост от 12% през годината?
Следователно вашият портфейл надмина индекса с повече от процентна точка. (Въпреки това, рискът от портфейла трябва също да бъде сравнен с този на индекса, за да се оцени дали добавената възвръщаемост е генерирана чрез поемане на значително по-висок риск.)
