Повишаващите се лихвени проценти са наложили мъртва тежест за сектора на жилищното строителство досега през 2018 г., сваляйки iShares US Home Construction ETF (ITB) до 52-седмично дъно. Въпреки това, търсенето на нов дом остава необичайно силно, както се вижда от оптимистичните насоки на понеделник от KB Home (KBH). Акцията скочи с над 7% във вторник преди пазара, но се продаваше агресивно в първия час на редовната сесия. Търговецът трябва да търси Lennar Corporation (LEN), за да хвърли повече светлина върху силата или слабостта на индустрията на 3 октомври.
Вероятно Федералният резерв ще вдигне референтните ставки за осми път в сряда следобед, добавяйки към ветровете на сектора, но дългосрочната прогноза на централната банка ще бъде също толкова важна за запасите за домашно строителство. Прогнозата на ястребите вероятно ще се превърне в по-високи цени за 2019 г., отколкото в момента се дисконтират от фючърсите на Фед, докато мащабните перспективи могат да бъдат в основата на натиска върху купуването, като се надяват, че цикълът на затягане ще приключи преди края на десетилетието.
Американският бизнес за домашно строителство ETF стана публичен близо до 50 долара през 2006 г. и влезе в момента на низходящ тренд, който завърши с еднозначните цифри по време на икономическия срив през 2008 г. Следващата вълна за възстановяване спря в средата на тийнейджърите през 2010 г., като отстъпи спад, който завърши дългосрочно обръщане с двойно дъно през 2011 г. Тогава фондът се утвърди в два силни рали импулса, прекъснати от плитка нагоре между 2013 и 2016 г.,
Възходящият тренд достигна 46, 56 долара през януари 2018 г., като доведе до вертикален спад, последван от седем месеца низ от най-ниски максимуми и по-ниски ниски нива, пресичащи 200-дневната експоненциална подвижна средна стойност (EMA). Движещата се средна стойност се преобърна, което показва, че е необходим голям обем над 38, 50 долара, за да се облекчи влошаващата се техническа перспектива. Въпреки това акционерите останаха упорито лоялни, като показанията за натрупване се задържат сравнително близо до върха на 2018 г. (За повече информация вижте: iShares US Construction спрямо SPDR Homebuilders: Сравняване на ETFs на Homebuilder .)
Акциите на KB Home паднаха до едноцифрени през 2008 г. и прекъснаха подкрепата през 2011 г., като спаднаха до 20-годишно дъно на 5, 02 долара. Следващият скачак спря в средата на 20-те долара през 2013 г., което отстъпи място на широк спад, който отчете по-висок минимум в началото на 2016 г. Акцията се върна към съпротива през юли 2017 г. и избухна три месеца по-късно, като надделя в горните 30 долара през януари 2018 г. Пътят му от онова време изглежда подобен на този на секторния фонд, с намаляващ канал, който тества търпението на дългосрочните последователи на тенденцията.
Въпреки това, акциите ремонтираха прекъснатия пробив през 2017 г. и нива на корекция на.786 на Фибоначи през август, като постави началото на сигнал за покупка, който се нуждае от потвърждение чрез по-широко ценови действия. Това може да се случи, ако акциите могат да търгуват над и задържат 200-дневната EMA в четвъртото тримесечие. Заинтересованите участници на пазара също трябва да наблюдават нивата на обем, тъй като няма да е необходима много покупателна сила, за да се вдигне акцията във фаза на натрупване, което може да сигнализира за дългосрочно дъно.
Акциите на Ленар бяха продадени от горните 60-те долара през 2005 г. до 13-годишно дъно при 3.42 долара през 2008 г. Следващата вълна за възстановяване спря в средата на 50-те долара през 2015 г., което доведе до спад от 29 пункта през 2016 г., последван от скача за 2017 г. която достигна предишния връх през юли. Пробивът през октомври отбеляза сериозни печалби през януари 2018 г., като обърна по-малко от четири точки над максимума за 2005 г. Той не успя да пробие само седмица по-късно, като въведе постоянна корекция, която тества ниската 2018 година.
Акцията е лошо позиционирана в сравнение с KB Home и секторния фонд, остана много по-ниска в рамките на 52-седмичния диапазон за търговия. В резултат на това Ленар вероятно ще се нуждае от значителна изненада в доклада за приходите от следващата седмица, за да спре кървенето и да започне процеса на възстановяване. Това слабо представяне подчертава необходимостта от внимателно събиране на запаси, ако се готвите да потопите пръстите на краката обратно в този проблем.
Долния ред
Upbeat KB Home инструкции може да предизвика облекчаване на изоставането при изоставащите строители на жилища, но вероятно ФЕД ще има последната дума за ценовата акция в четвъртото тримесечие, като агресивният график за повишаване на темповете ще благоприятства още по-ниските ниски нива за сектора през следващите месеци. (За допълнително четене, вижте: JPMorgan има поднормено тегло на тези 5 домашни строители .)
