По принцип индустрията за управление на активи се управлява до голяма степен от два органа: Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и Регулаторния орган на финансовата индустрия (FINRA). На практика обаче има припокриване между тези и други агенции; регулаторната картина, с която се сблъсква конкретна фирма, може да стане доста сложна.
Американската комисия по ценни книжа и борси
SEC е създадена през 1934 г. със Закона за борсата на ценни книжа и е независима правителствена агенция. Той е упълномощен да защитава инвеститорите и да гарантира справедливост на пазарите на ценни книжа. SEC има широки регулаторни правомощия, свързани с пазарите на ценни книжа в САЩ, включително надзор на борсите и прилагане на регулациите. SEC регулира инвестиционните съветници, които имат над 110 милиона долара активи под управление. Под това ниво инвестиционните съветници са длъжни да се регистрират в своите държави, както и представителите на инвестиционните съветници.
Всяка фирма, която дава съвети по отношение на инвестирането в ценни книжа, се счита за инвестиционен съветник. Това включва фирми, които управляват портфейли за клиенти. SEC много гласно заявява, че регистрацията не е одобрение на даден инвестиционен мениджър или съветник; това просто означава, че фирмата е направила някои оповестявания и се съгласява да спазва правилата на SEC. Фирмите, регулирани от SEC, подлежат на непланирани одити.
Регулаторният орган на финансовата индустрия
FINRA е саморегулираща се организация, която работи в обхвата на SEC. Той е натоварен с прилагането на правилата и разпоредбите на SEC сред своите членове и носи голяма отговорност за надзора върху дейността на посредническите фирми и отделните брокери. Всеки, който продава ценни книжа на обществеността като борсов посредник или като представител на брокер-дилър, почти сигурно се регулира от FINRA.
Съществува сравнително голямо припокриване между регулацията на FINRA и SEC. На практика една фирма може да има брокери, регистрирани във FINRA, които също са регистрирани представители на инвестиционните съветници. Един мениджър на активи може да бъде обект на надзор и одит и от двата органа.
Други регулаторни агенции
Други органи, регулиращи финансовата индустрия, включват Федералния резерв, Министерството на финансите, Федералната корпорация за гарантиране на влоговете в банките (FDIC), стоковите фючърсни търговия, Службата на контролера на валутата и Службата за надзор на икономиите. Има и държавни регулаторни агенции.
Съществува степен на регулаторна сложност за големите многостратегически фирми, участващи в многобройни дейности по управление на активи и други дейности. Инвестиционна банка с подразделение за управление на активи, отдел за управление на богатството и традиционна банкова част може да се регулира от SEC и FINRA, както и от Федералния резерв, Министерството на финансите и FDIC.
Съществуват припокриващи се, а понякога и противоречиви регулаторни рамки, пред които са изправени компаниите от финансовия сектор. За справяне с области на конфликт или объркване Законът на Дод-Франк създаде Съвет за надзор на финансовата стабилност (FSOC). FSOC действа като координиращ орган, натоварен с опростяването на банковото регулиране и мониторинга на системните рискове пред финансовата индустрия.
