Какво е ETF за криптовалута?
Фондът, търгуван с борса с криптовалута (ETF), на теория работи, като всеки друг ETF. Докато повечето ETF проследяват индекс или кошница с активи, ETF с криптовалута ще проследява един или повече цифрови маркери. Подобно на други ETF, ETF-ите с цифрови маркери биха се търгували като обикновена акция на борса и те ще бъдат обект на промени в цените през целия ден, докато инвеститорите купуват и продават.
Ключови заведения
- ETF биха могли да бъдат лек за много от бариерите, пречещи на основните инвеститори да навлязат на пазара на криптовалути. Cryptocurrency ETFs могат да проследяват една криптовалута или кошница от различни цифрови жетони и валути. Cryptocurrency ETFs вече търгуват в редица страни, но засега регулаторните органи в САЩ отрекоха множество опити да предлагат такива продукти на борсите. На пазара има редица алтернативи, които позволяват излагане на криптовалута, без да се изисква инвеститорите да управляват самите дигитални активи обаче тези опции са по-ниски в сравнение с традиционните ETFs. Блокчейн фондовете позволяват инвестиции в компании, които са тясно свързани с пазара на криптовалути и по този начин позволяват косвени инвестиции в пространството.
Как работи ETF с криптовалута
За да работи правилно ETF с криптовалута, организацията, която управлява фонда, трябва да притежава основните активи, които проследява. С други думи, ETF ще трябва да притежава съизмерим дял от цифрови маркери. Собствеността върху тези маркери ще бъде представена като акции и чрез закупуване на тези акции инвеститорите в ETF косвено притежават тези символи. Тогава инвеститорите в ETF биха получили излагане на потенциала на базовите активи.
Специални съображения
И така, къде стоят ETF-ите за криптовалута в момента? Досега Комисията за ценни книжа и борси (SEC) заяви, че няма да одобри криптовалутите ETF, докато пазарите не демонстрират степен на стабилност и сигурност. Независимо от това, позицията на SEC не е попречила на редица страни да се опитат да пуснат ETF за цифрова валута.
Чикагската борса за опции на борда (CBOE), която пусна фючърси за биткойни, лобира SEC за преразглеждане на по-ранното й блокиране на средства за цифрови маркери. Камерън и Тайлър Уинклевос, основателите на популярната борса за цифрова валута Gemini, продължават да отправят петиции към SEC за одобрение на биткойн ETF без успех.
Coinbase, изключително популярна борса за цифрова валута, стартира индексен фонд, предлагащ експозиция на четири от най-големите цифрови валути, но това не е съвсем същото като ETF. Някои ETF предлагат дори малка експозиция към GBTC, но те не са фокусирани изключително върху криптовалутите.
SEC изрази отвореност към възможността за финансиране на криптовалути в бъдеще и това може да продължи да подхранва оптимизма на инвеститорите, ако криптовалутите ETFs процъфтяват в други части на света. Различни пазари в Европа и Азия, например, въведоха ETF с криптовалута благодарение на различни нива на регулиране. Засега обаче американските инвеститори ще трябва да изчакат.
Криптовалута ETF срещу Bitcoin Investment Trust
В момента няма ETF-и с криптовалута, които се търгуват публично в САЩ към ноември 2019. Най-близкото нещо е фонд, известен като Bitcoin Investment Trust (GBTC). Това доверие действа като ETF по много начини - притежава биткойни от името на инвеститорите и им позволява да търгуват с акции от доверието.
Спонсорът на фонда, Grayscale Investment Trust, обаче таксува годишна такса за управление в размер на 2% от активите на фонда, ценова точка значително по-висока от повечето други ETF. Освен това, като първото по рода си доверие, GBTC претърпя някои странни колебания в цената спрямо промените в стойността на биткойн. Докато човек би очаквал GBTC да бъде свързан с цената на биткойн, това досега не винаги е било така. Като цяло, с високо съотношение на разходите и минимални инвестиции, GBTC все още не е достъпен за основните инвеститори.
Американските инвеститори, които искат да участват в цифрови валути ETF, имат ограничени възможности. Инвестирането в международни ETFs е един подход, ако имат достъп. Ако те отговарят на строгите изисквания за инвестиране в GBTC, това е друга възможност. Засега обаче тези инвеститори може би е най-добре да погледнат към свързана група ETFs - блокчейн ETFs.
Blockchain технологията поддържа криптовалутното пространство и е тясно свързана с цифровите маркери. Все повече ETFs са насочени към компании, свързани с блокчейн. Те могат да включват разработчици на компютърни процесори и производители, които са тясно свързани с индустрията за криптовалута. ETFs като усилване на трансформационното споделяне на данни ETF (BLOK) и Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) позволяват на инвеститорите достъп до компании, които се фокусират върху блокчейн пространството. Много от тези ETF вече са постигнали огромен успех.
Предимства на криптовалутите ETFs
Някои от най-успешните криптовалути отбелязаха печални печалби. Въпреки това, индустрията все още е заобиколена от несигурност и поразена от силната нестабилност. Поради тази причина много инвеститори биха предпочели да използват превозно средство като ETF, за да участват в криптовалутното пространство.
Валутните ETF позволяват на инвеститорите да се възползват от възможностите, които токените представят, като оставят управлението и сигурността на експерти. Като се има предвид, че криптовалутите и обменът на цифрови символи все още редовно са мишени на крадци и измамници, разбираемо е защо инвеститорите могат да пожелаят да предприемат тази допълнителна предпазна мярка.
Има много предимства на криптовалута ETF от направените инвестиции в криптовалута. Първо, както бе споменато по-горе, цифровите портфейли и борсите са силно податливи на хакове и кражби. Инвеститорите, притежаващи цифрови жетони, рискуват да видят активите си с малко или никакво прибягване. Инвеститорът в цифрова валута ETF обаче има добавен слой сигурност в банката попечители, която поддържа ETF.
Друго предимство на криптовалутата ETF е, че може да се използва за проследяване на няколко цифрови маркера наведнъж. Светът на криптовалутите е силно разделен и инвеститорите, които искат да държат кошница от, да речем, 20 различни токена, може да се наложи да притежават и управляват множество портфейли и сметки в различни борси на цифрови валути.
