Докато светът на търговията с фючърси и опции предлага вълнуващи възможности за реализиране на значителни печалби, бъдещият търговец на фючърси или опции трябва да се запознае с поне основни познания за данъчните правила около тези деривати. Тази статия ще бъде кратко въведение в сложния свят на правилата за данъци върху опциите и не особено сложните указания за фючърсите. Данъчните процедури обаче и за двата типа инструменти са изключително сложни и читателят се насърчава да се консултира с данъчен специалист, преди да предприеме своя търговски път.
Данъчно третиране на фючърсите
Бъдещите търговци се възползват от по-благоприятно данъчно третиране от търговците на акции съгласно раздел 1256 от Кодекса за вътрешните приходи (IRC). 1256 посочва, че всеки фючърсен договор, търгуван на американска борса, договор в чуждестранна валута, опция за акции на дилър, фючърсен договор на дилъри или ценни книжа на индекси, се облагат с дългосрочни ставки на капиталови печалби от 60 процента и краткосрочни проценти на печалба от 40 процента - без значение колко време е отворена търговията. Тъй като максималната дългосрочна ставка на капиталовите печалби е 15 процента, а максималната краткосрочна ставка на капиталовите печалби е 35 процента, максималната обща данъчна ставка възлиза на 23 процента.
Раздел 1256 договорите също са маркирани на пазара в края на всяка година; търговците могат да отчитат всички реализирани и нереализирани печалби и загуби и са освободени от правилата за пране и продажба.
Например през февруари тази година Боб купи договор на стойност 20 000 долара. Ако на 31 декември (последния ден от данъчната година) справедливата пазарна стойност на този договор е 26 000 долара, Боб ще признае капиталова печалба от 6000 долара за данъчната си декларация за 2015 г. Тези 6000 долара ще се облагат с данък 60/40.
Сега, ако Боб продаде договора си през 2016 г. за 24 000 долара, той ще признае загуба от 2000 долара върху данъчната си декларация за 2016 г., която също ще се облага с данък на база 60/40.
Ако бъдещият търговец желае да върне загуби съгласно раздел 1256, той може да го прави до три години, при условие че пренесените загуби не надвишават нетните печалби за предходната година, нито могат да се увеличат оперативна загуба от същата година. Загубата се пренася първо в най-ранната година, а всички останали суми се пренасят към следващите две години. Както обикновено се прилага правилото 60/40. Обратно, ако остатъчните неусвоени загуби все още останат след пренасянето, тези загуби могат да бъдат пренесени напред.
Данъчно третиране на опциите
Данъчното третиране на опциите е значително по-сложно от фючърсите. Както писателите, така и купувачите на обаждания и разговори могат да се сблъскат с дългосрочни или краткосрочни печалби от капитал, както и да бъдат обект на правила за пране и продажба.
Търговците на опции, които купуват и продават обратно своите опции с печалби или загуби, могат да бъдат обложени с данък в краткосрочен план, ако търговията е продължила по-малко от година, или дългосрочна, ако търговията е продължила повече от година. Ако предварително закупената опция изтича без упражнения, купувачът на опцията ще срещне краткосрочна или дългосрочна капиталова загуба, в зависимост от общия период на държане.
Авторите на опции ще признават печалбите на краткосрочна или дългосрочна основа в зависимост от обстоятелствата, когато затворят позициите си. Ако опцията, която са написали, се упражнява, могат да се случат няколко неща:
- Ако писмената опция беше гола покана, акциите ще бъдат изтеглени и получената премия ще бъде прикрепена към продажната цена на акциите. Тъй като това беше гола опция, транзакцията ще се облага с краткосрочно облагане. Ако писмената опция беше прикрито обаждане и ако стачките бяха извън или срещу парите, тогава премията за повикване ще бъде добавена към продажната цена на акциите и транзакцията ще се облага като краткосрочен или дългосрочен капитал печалба, в зависимост от това колко дълго писателят на покрития разговор е притежавал акциите преди упражняване на опция. Ако покритият разговор е написан за стачка срещу пари, тогава в зависимост от това дали разговорът е квалифициран или неквалифициран прикрит разговор, писателят може да се наложи да иска краткосрочни или дългосрочни капиталови печалби. Ето списък с квалифицирани специфични прикрити разговори. Ако писмената опция беше поставена и опцията се упражнява, писателят просто ще извади получената премия за пут от средната им стойност на акциите. Отново, в зависимост от това колко дълго търговията се държи отворена от момента на упражняване на опции / придобити акции до момента, когато писателят продаде обратно акциите, търговията може да бъде обложена в дългосрочен или краткосрочен план.
И за писателите, и за разговори, и ако опцията изтича неочаквано или е купена за затваряне, тя се третира като краткосрочна печалба от капитал.
И обратно, когато купувач упражнява опция, процесите са малко по-малко сложни, но все пак имат своите нюанси. Когато се осъществява разговор, премията, платена за опцията, се залепва върху цената на акциите, на които купувачът вече е дълго. Търговията ще се облага с данък краткосрочно или дългосрочно, в зависимост от това колко дълго държи купувачът акциите, преди да ги продаде обратно.
От друга страна, купувачът трябва да гарантира, че е държал акциите най-малко една година, преди да закупи защитен комплект, в противен случай те ще бъдат обложени с данъци върху краткосрочните капиталови печалби. С други думи, дори ако Санди е държала акциите си в продължение на единадесет месеца, ако Санди закупи пут опция, целият период на държане на нейните акции се отрича и сега тя трябва да плаща краткосрочни капиталови печалби.
По-долу е дадена таблица от IRS, обобщаваща данъчните правила както за купувачите, така и за продавачите на опции:
Правила за измиване и продажба
Докато фючърсните търговци не трябва да се притесняват от правилата за пране на продажба, търговците на опции не са толкова щастливи. Съгласно правилото за измиване на продажби, загубите от "съществено" идентични ценни книжа не могат да бъдат пренесени в рамките на 30-дневен период от време. С други думи, ако Майк вземе загуба от някои акции, той не може да пренесе тази загуба към опция за повикване на същият запас в рамките на 30 дни след загубата.Вместо това периодът на задържане на Майк ще започне в деня, в който той продаде акциите, а премията за разговори, както и загубата от първоначалната продажба, ще бъдат добавени към цената на разходите споделя при упражняване на опцията за повикване.
По същия начин, ако Майк поеме загуба от опция и закупи друга опция от същия основен акция, загубата ще бъде добавена към премията на новата опция.
Правила за забавление
Стъклата за данъчни цели обхващат по-широко понятие от обикновената ванилова опция. IRS определя накрайниците като заемащи противоположни позиции в подобни инструменти, за да намали риска от загуба, тъй като се очаква инструментите да варират обратно спрямо пазарните движения. По същество, ако една крачка се счита за "основна" за данъчни цели, загубите, натрупани на един крак от търговията, се отчитат само върху данъците за текущата година, доколкото тези загуби компенсират нереализирана печалба от противоположната позиция. С други думи, ако през 2015 г. Алиса влезе в затруднено положение на XYZ, а акцията впоследствие се понижи и тя реши да продаде обратно опцията си за обаждане за загуба от 8 долара, като същевременно запази опцията си за пускане (която сега има нереализирана печалба от $ 5), съгласно правилото за разкрасяване, тя може да разпознае само загуба от 3 долара върху данъчната си декларация за 2015 г., а не 8-те долара в своята цялост от опцията за обаждане. Ако Алиса беше избрала да „идентифицира“ това препятствие, цялата загуба от $ 9 при повикването ще бъде прикрепена към цената на нейната опция за пут. IRS има списък с правила, отнасящи се до идентифицирането на крачка.
Допълнителна информация за правилото на страддлъка можете да намерите в Как правилото на Страдлд създава данъчни възможности за търговци с опции.
Долния ред
Въпреки че процесът на данъчно отчитане на фючърсите изглежда наглед, не може да се каже същото по отношение на данъчното третиране на опциите. Ако мислите да търгувате или да инвестирате в някой от тези деривативи, задължително е да изградите поне преминаващо запознаване с различните данъчни правила, които ви очакват. Много данъчни процедури, особено тези, които се отнасят до опциите, са извън обхвата на този член и това четене трябва да служи само като отправна точка за по-нататъшна проверка или консултация с данъчен специалист.
