Как ще бъдат компенсирани брокерите за продажба на облигации, зависи от капацитета, в който те действат по сделката. Повечето сделки с облигации се произвеждат от брокерски дилър, който може да действа като главница, ако продава облигации от собствения си инвентар, или може да действа като агент, когато купува или продава облигации на открития пазар от името на клиента. Фирмата се компенсира по различен начин във всеки случай.
Продажба на облигации като главница
Много брокери поддържат описи на облигации, които са закупили чрез публични предложения или на открития пазар. Тъй като брокерите-брокери притежават облигациите, те могат да отбележат цените при продажбата си, което означава, че купувачът на облигации плаща цена, която е по-висока от тази, която фирмата е платила, за да закупи облигацията. Марките са легитимен начин за брокери-дилъри да печелят. Клиентите не са известни с оригиналната транзакция на брокера-дилър, така че нямат начин да знаят колко голям е размерът, който плащат, или дори ако плащат някаква печалба. В много случаи клиентите купуват облигации от брокер-дилър под впечатлението, че няма друга цена освен малка такса за транзакция.
Проблемът за клиентите е, че те няма да знаят колко обезщетение е получил брокерът-дилър за транзакцията, тъй като фирмата няма задължение да разкрива тази информация. На клиента може да изглежда, че не се начисляват комисионни, тъй като транзакцията се записва на надценка. Степента на маркиране може да варира в широки граници от една фирма до друга и всеки брокер има пълна свобода на преценка до колко маркира или намалява цената на облигацията при всяка транзакция. Ако обаче клиент закупи облигация като нова емисия, всеки плаща една и съща цена за нея, тъй като маркирането на брокера-дилър е включено в номиналната цена на облигацията и няма отделни разходи по транзакцията.
Продажба на облигации като агент
Когато клиентът иска да купи облигация, която не е собственост на брокера-дилър, покупката трябва да се извърши на открития пазар. В това си качество фирмата действа като агент на клиента за закупуване на облигацията, за която начислява комисионна. Комисионната може да варира от 1 до 5% от пазарната цена на облигацията. Комисионните, спечелени от брокера-дилър, трябва да бъдат разкрити на клиента, когато транзакцията бъде потвърдена.
Пазарувайте и сравнявайте разходите за транзакции на облигации
Инвеститорите имат избор при закупуване на облигации, които могат да бъдат закупени от редица различни източници. По-големите брокерски фирми или къщи за къщи обикновено имат най-големи запаси от емисии на облигации, но е трудно да се сравнят транзакционните разходи, тъй като те не са задължени да ги разкриват. Възможно е да можете да сравните вашата покупна цена за облигациите с действителната цена, платена от фирмата в InvestingBonds.com, която ежедневно отчита цялата информация, свързана със сделки с облигации.
Можете да закупите облигации на открития пазар чрез всяка фирма за ценни книжа, включително брокери с отстъпки, като Charles Schwab, и онлайн посреднически услуги като E * Trade. В зависимост от конкретната емисия облигации, много от отстъпките и онлайн брокерските услуги могат да начисляват фиксирана такса за транзакцията. Тъй като те действат като агент на транзакцията, те са длъжни да разкрият всички такси или комисиони преди транзакцията.
Винаги има транзакционна цена, когато инвестирате в облигации. Преди да инвестирате в облигация, направете домашната си работа и задайте въпроси на вашия брокер, за да определите дали разходите, които той ви таксува, са разумни и справедливи.
