Много инвестиционни консултантски центрове за постигане на възможно най-голяма възвръщаемост за възможно най-малък риск. Но какво да кажем за другата страна на монетата? Какво ще кажете за възприемане на възможностите за риск и активно търсене на инвестиционен портфейл с висок риск? Подобно портфолио би могло да обещава значително възвращаемост на пазара, но инвеститорите трябва да имат предвид няколко идеи, когато подхождат към този тип инвестиционен стил.
Защо да търсите риск?
Връзката между риска и възнаграждението не винаги е перфектна или предвидима, но има проверена във времето връзка между риск и възнаграждение. Ако инвеститорите искат по-висока доходност, те трябва да са готови да поемат по-висок риск. Казано по различен начин, въпреки че, ако инвеститорът може да приеме по-висок риск, той или тя може също така да реализира значително по-висока доходност.
Портфолиото с нисък риск / висока възвръщаемост е по-често за фантазия (или измама), отколкото за реалност. Освен това не всеки риск е лош за отделен инвеститор. Ключът, следователно, е поемането на правилните рискове. В крайна сметка рискът става проблематичен само ако или когато инвеститор греши. Има и различни идеи за риск. Притежаването на портфейл с всички пари всъщност е доста рисковано, ако тези пари се размиват от инфлацията.
Големите институции не могат да си позволят рисковете, свързани с ниска ликвидност, но този праг е много по-нисък за даден човек. Дори малък фонд може да не е в състояние да инвестира в акции от 20 долара, които търгуват 50 000 акции на ден, но няма причина отделен инвеститор да не може да поеме този риск от ликвидност. По същия начин, много институционални инвеститори не могат да инвестират в акции с ниска цена, розови листове или акции в определени отрасли (особено за определени етични фондове), но хората нямат такива законови ограничения.
Също така е важно да се разбере още една ключова подробност за „високорисковите“ портфейли - променливостта не е риск. Вярно е, че много учени и участници на пазара използват волатилността като прокси за риск (бета например), но в много отношения променливостта е лош аналог на риска. Риск, както повечето инвеститори биха го определили, е или вероятността за загуба, или вероятността даден актив (или събиране на активи) да осигури по-малко от очакваната възвръщаемост.
Някои акции могат да преминат през диви люлки нагоре и надолу, но все пак дават красиви награди за инвеститорите. В други случаи някои запаси просто тихо и стабилно избледняват в забвение. В много отношения тогава нестабилността е като турбуленцията, преживяна при самолет, докато рискът е действителният шанс за катастрофа.
Не целият риск е един и същ
Една от най-важните концепции при изграждането на портфейл с висок риск е, че не всички рискове са еднакви. Близък резултат е, че инвеститорите трябва да търсят само интелигентните рискове, рисковете, които получават. Например инвестирането в собствения капитал на фалирали компании почти никога не се изплаща. Да, търговията с акции за стотинки и компаниите често оцеляват, но процесът на несъстоятелност почти винаги заличава инвеститорите в акции и в това „почти“ няма достатъчно място, за да се утвърди риска.
Инвеститорите също трябва да се предпазват от мързел и самодоволство. Инвестирането с висок риск изисква отзивчивост и внимание към детайлите. Така че докато изграждането на портфолио без задълбочена грижа и след това игнорирането му със сигурност е високорисково инвестиране, това не е вид риск, който ще спечели допълнителни награди.
Търсещите риск инвеститори също трябва да бъдат интелигентни по отношение на ливъридж. Всичко е добре и добре да използвате лост за увеличаване на възвръщаемостта на портфейла, но инвеститорите трябва да внимават да ограничат максималните си загуби до ниво, което могат да си позволят.
Видове високорискови портфейли
Концентриран
Възможно е да се създаде портфейл с висок риск без реално да се променят инвестиционните стилове. Интензивното инвестиране в един сектор / индустрия със сигурност може да увеличи риска и да увеличи потенциала за възвръщаемост. Инвеститорите, които надделяха над технологичните запаси в края на 90-те години (и излязоха навреме), се справиха доста добре, както и инвеститорите, които успешно играят циклични стокови серии.
Може би това е несъмнено, но тази стратегия се основава на това да се разбере наистина добре дадена индустрия и да се усети добре мястото на индустрията в бизнес цикъла. По същия начин е важно да имате добро усещане за пазарната психология и настроенията; наднорменото тегло на непопулярния сектор вероятно няма да увеличи възвръщаемостта.
Импулс
Моментното инвестиране е друга възможност за високорисков портфейл. Основната идея за инерционно инвестиране е да инвестирате в акции, които вече показват силно ценово действие. Рискът от тази стратегия често се дължи на над средните оценки, които носят популярните акции, но скъпите популярни акции често могат да търгуват до "много скъпи" или "изключително скъпи", преди да избледнеят.
Моментното инвестиране изисква силна дисциплина на продажбите (използвайки строги стоп-загуби, когато импулсът избледнее, например). Инвеститорите могат също така да се стремят да диверсифицират между секторите, за да намалят абсолютния риск, но общият спад на пазара ще засегне усилено портфолиото, освен ако инвеститорът не е достатъчно пъргав, за да не успее.
Пени запаси
Повечето сайтове за финансова информация отиват в голяма степен, за да разубедят инвеститорите да инвестират в акции на стотинки, подчертавайки разпространението на измамите, корупцията и сделката, както и общата неликвидност на тези акции.
Макар че това са валидни проблеми, понякога огромните рискове от този тип инвестиции се изплащат. Инвестирането в акции на Пени изисква изключителен ангажимент за надлежна проверка и диверсификацията може да помогне за намаляване на рисковете.
Възникващи идеи
Търсещите риск инвеститори също могат да вземат страница от рисков капитал и да търсят инвестиции в нововъзникващи технологични компании. В най-добрия случай тези компании могат да дадат на инвеститорите нещо, близко до възможност за „партер” в новите технологии и продукти. За пореден път, диверсификацията има значение, тъй като инвеститорите трябва да бъдат търпеливи и готови да приемат ниска „средна стойност“, тъй като повечето нововъзникващи технологични компании се провалят. Инвеститорите трябва също така да се съсредоточат върху компаниите, които имат капитал или достъп до капитал при добри условия, тъй като много от тях са предхождащи приходи и тежки парични средства.
Валути, фючърси и опции
Присъща на валутите, фючърсите и опциите е силата на лоста; малко количество главница може да контролира голямо количество капитал. Търговията с валута и фючърси изисква необичайна комбинация от пъргавина, търпение и самочувствие. Фючърсите, като опциите, също са различни от акциите по това, че инвеститорът трябва не само да получи правилната посока, но очакваното движение трябва да се случи преди изтичането на договора. Като се има предвид присъщият лост на опциите, те могат да бъдат сравнително лесен начин за придвижване по кривата на риск / печалба. Опциите и опционните стратегии управляват гамата, от стратегии за генериране на доход с нисък риск до стратегии с много висок риск, които могат да се изплатят изключително добре, но само при относително ограничени обстоятелства.
Долната линия
Инвеститорите с финансовия капацитет да поемат риск не трябва да се отклоняват от него. С течение на времето интелигентното и дисциплинирано поведение за търсене на риск може да доведе до значително над средните резултати. Ключът обаче е "интелигентен" и "дисциплиниран"; инвеститорите трябва да търсят рисковете, които могат да им спечелят по-добра възвръщаемост и стриктно да избягват (или свеждат до минимум) онези рискове, които не добавят никакви пари в джоба им.
