Както настоящото съотношение, така и бързото съотношение измерват краткосрочната ликвидност на компанията или нейната способност да генерира достатъчно пари за изплащане на всички дългове, ако те станат дължими наведнъж. Въпреки че и двете са мерки за финансовото здраве на компанията, те са малко по-различни. Бързото съотношение се счита за по-консервативно от сегашното съотношение, тъй като коефициентите му за изчисляване са в по-малко елементи. Ето поглед върху двете съотношения, как да ги изчислим и техните ключови разлики.
Какво е включено в настоящото съотношение
Текущото съотношение измерва способността на дружеството да изплаща текущи или краткосрочни задължения (дълг и задължения) с текущите си или краткосрочни активи (парични средства, инвентар и вземания).
Текущите активи в баланса на дружеството представляват стойността на всички активи, които разумно могат да бъдат конвертирани в пари в рамките на една година. Примерите за текущи активи включват:
- Пари и парични еквивалентиИнвентаризация
Текущите пасиви са задълженията или задълженията на дружеството по баланса му, които са изискуеми в рамките на една година. Примерите за текущи задължения включват:
- Кредитни задължения Начислени задължения и други дългове
Изчисляване на текущото съотношение
Можете да изчислите текущото съотношение на дадена компания, като разделите текущите й активи на текущи задължения, както е показано във формулата по-долу:
Текущо съотношение = текущи пасиви текущи активи
Ако една компания има текущо съотношение по-малко от едно тогава той има по-малко текущи активи от текущите пасиви. Кредиторите биха считали дружеството за финансов риск, защото може да не е в състояние лесно да изплати своите краткосрочни задължения.
Ако дружеството има текущо съотношение повече от едно, то това се счита за по-малък риск, тъй като би могло да ликвидира текущите си активи по-лесно за изплащане на краткосрочни задължения.
Какво е включено в Бързото съотношение
Бързото съотношение също измерва ликвидността на една компания, като измерва доколко текущите й активи могат да покрият текущите й задължения. Бързото съотношение обаче е по-консервативна мярка за ликвидност, тъй като не включва всички елементи, използвани в текущото съотношение. Бързото съотношение, често наричано съотношение на тест за киселина, включва само активи, които могат да бъдат конвертирани в пари в рамките на 90 дни или по-малко.
Текущите активи, използвани в бързо съотношение, включват:
- Пари и парични еквивалентиПолучими ценни книжаСметки за вземане
Текущите пасиви, използвани в бързо съотношението, са същите като използваните в текущото съотношение:
- Краткосрочен дългЗадължителни сметкиПочислени задължения и други дългове
Изчисляване на бързото съотношение
Бързото съотношение се изчислява чрез добавяне на пари и еквиваленти, търгуеми инвестиции и вземания и разделяне на тази сума на текущи задължения, както е показано във формулата по-долу:
Бързо съотношение = Текуща пасив Каса + Парични еквиваленти + Текущи вземания + Краткосрочни инвестиции
Ако финансите на дадена компания не предоставят разбивка на техните бързи активи, все още можете да изчислите бързото съотношение. Можете да извадите запасите и текущите предплатени активи от текущите активи и да разделите тази разлика с текущи задължения.
Подобно на сегашното съотношение, компания, която има бързо съотношение повече от едно, обикновено се счита за по-малко от финансов риск, отколкото компания, която има бързо съотношение по-малко от единица.
Ключови разлики
Бързото съотношение предлага по-консервативен поглед върху ликвидността или способността на компанията да посреща краткосрочните си задължения с краткосрочните си активи, тъй като не включва инвентар и други текущи активи, които са по-трудни за ликвидиране (т.е. превръщат в пари). Чрез изключване на инвентара и други по-малко ликвидни активи, бързото съотношение се фокусира върху по-ликвидните активи на компанията.
И двете съотношения включват вземания, но някои вземания може да не бъдат ликвидирани много бързо. В резултат дори бързото съотношение може да не представи точно представяне на ликвидността, ако вземанията не се събират лесно и се преобразуват в пари.
Други съображения
Тъй като настоящото съотношение включва инвентаризация, то ще бъде високо за компаниите, които активно участват в продажбата на инвентаризация. Например, в индустрията на дребно, магазин може да се запаси със стоки, водещи до празниците, засилвайки текущото си съотношение. Когато сезонът приключи, сегашното съотношение ще намалее значително. В резултат на това текущото съотношение ще се колебае през цялата година за търговците на дребно и подобни видове компании.
От друга страна, премахването на запасите може да не отразява точната картина на ликвидността за някои отрасли. Например супермаркетите придвижват инвентара много бързо и запасите им вероятно биха представлявали голяма част от текущите им активи. За премахването на инвентара за супермаркетите би станало така, че текущите им задължения изглеждат надути спрямо текущите им активи при бързо съотношение.
Когато анализирате ликвидността на дадена компания, нито едно съотношение не е достатъчно при всяко обстоятелство. Важно е да включите в анализа си други финансови съотношения, включително както текущото съотношение, така и бързото съотношение, както и други.
