Процесът на закупуване на извънборсови акции е различен от закупуването на акции от компании на Нюйоркската фондова борса (NYSE) и Nasdaq. Причината е, че извънборсовите ценни книжа не са в списъка, така че няма централна борса за пазара. Всички поръчки на извънборсови ценни книжа трябва да се извършват чрез пазарни производители, които всъщност носят инвентаризация на ценни книжа, за да улеснят търговията, а не просто маршируващи поръчки.
В тази кратка статия ние очертаваме печалбите и продажбите на тези видове акции.
10000
Броят на акциите, търгуващи на извънборсовия пазар.
Какво представляват извънборсовите запаси?
Акциите без рецепта не търгуват на регулирана борса. Тъй като обикновено търгуват под $ 1, те се наричат запаси на стотинки. Тези акции обикновено имат пазарна капитализация от 50 милиона долара или по-малко. Това ги прави привлекателна инвестиционна възможност за много инвеститори, които могат да закупят много акции със сравнително малко пари. Така че, ако компанията се окаже успешна, инвеститорът може в крайна сметка да направи много повече пари.
Счита се, че много компании, които търгуват на пазара, имат голям потенциал поради нов продукт или технология или заради научноизследователската и развойна дейност (R&D), която могат да провеждат. Но тъй като от тях не се изисква да предоставят много информация, на инвеститорите може да им е трудно да предскажат колко потенциал наистина имат. Така че инвеститорите трябва да вземат това, което научат за тези запаси, със зърно сол и да направят свои собствени изследвания.
Ключови заведения
- Акциите без рецепта не се търгуват на основна борса и обикновено търгуват под $ 1.Инвеститорите могат да търгуват извънборсови акции чрез отстъпка или брокер с пълна услуга. ТОТ транзакциите могат да се извършват през борса на извънборсовия бюлетин или чрез Pink Листовете. Кратката продажба на извънборсови акции може да бъде рискована, тъй като те се търгуват слабо.
Как да търгуваме извънборсови запаси
Първата стъпка, която инвеститорът трябва да направи, преди да търгува извънборсови ценни книжа, е да открие сметка в брокерска фирма. Инвеститорът може да избира между брокер с отстъпки или брокер с пълни услуги. Инвеститорите обаче трябва да са наясно, че не всички брокери позволяват търговия с извънборсови ценни книжа. Инвеститорният брокер ще работи с приложимия маркет-мейкър, за да гарантира, че процесът на транзакция е завършен успешно.
Ето пример за стъпките, които се предприемат, когато инвеститор направи пазарна поръчка за покупка на извънборсови акции. След като инвеститорът постави пазарната поръчка със своя брокер, сега брокерът трябва да се свърже със съответния пазарен производител на ценната книга. След това пазачният производител ще цитира брокера въпросната цена, на която производителят на пазара е готов да продаде ценната книга. Котировките за наддаване и търсене могат да бъдат наблюдавани постоянно от инвеститор чрез борда на извънборсовия бюлетин (OTCBB).
Тъй като поръчката беше пазарна поръчка, брокерът трябва да приеме посочената цена. Брокерът ще преведе необходимите средства по сметката на производителя на пазара и впоследствие ще бъде кредитиран със съответните ценни книжа. Ако инвеститорът желае, те могат да поставят лимити или спират поръчки за извънборсови ценни книжа, за да приложат лимитите на цените. Подобен процес се извършва, когато инвеститор реши да продаде OTC ценна книга.
По какво се различават извънборсовите запаси от другите запаси
Основните фондови борси обикновено имат строги изисквания за регистрация, на които компаниите трябва да отговарят, преди акциите им да могат да бъдат търгувани. Има много примери за дружества с акции, които се търгуват в продължение на няколко години, само за да бъдат изтрити по-късно от борсата, на която търгуват. Тези акции трябва да търгуват някъде. Десетки хиляди малки и микрокапитализирани компании се търгуват на извънборсови борси по целия свят.
И двете акции и облигации могат да се търгуват на гише.
Има разлика между две компании всяка с 1 милиард долара пазарна капитализация, първата с 10 милиарда акции на цена от 0, 10 долара всяка, а втората с 10 милиона акции на цена от 100 долара, като всички останали са равни. Нито една компания с пазарна капитализация от този размер не би поддържала толкова ниска цена на акциите. Цената от 100 долара е много по-вероятна. Защо компаниите правят това? Причините са неуловими. Като цяло, колкото по-строг е поплавъкът на една компания, толкова по-изразен е ефектът от голямото купуване върху цената на акцията. Големите успешни акции като Microsoft (MSFT), Facebook (FB) и Tesla (TSLA) за първи път изброиха акциите си в NYSE или Nasdaq с цени над 10 долара.
Най-често срещаните акции с реален потенциал са на цена над 15 долара на акция и са изброени на NYSE или Nasdaq. Акциите на цена под $ 1, които търгуват без рецепта, имат по-мрачни финансови перспективи и като цяло са много спекулативни и рискови.
Могат ли инвеститорите да продават къси извънборсови акции?
Въпреки че е разрешена късата продажба на ценни книжа, търгувани без рецепта, това не е без нейния дял от потенциални проблеми.
Кратката продажба на извънборсовия пазар е изключително рискована, тъй като тези акции често се търгуват много слабо, което ги прави много неликвидни. Тази неликвидност може да се окаже опасна, ако инвеститорът трябва да покрие все по-неизгодната къса позиция. Ако силата на звука е много ниска, покриването на позицията може да се превърне в много малко вероятна перспектива.
Друг проблем, възникнал при късата продажба на извънборсови ценни книжа, е използването на схеми за помпи и сметища. Тези схеми се правят от измамници, които използват интернет и спам имейли, за да промотират силно акции, които се търгуват на дребно, в които имат дълги позиции. Когато това се случи, резултатът често е висок скок в цената на акциите, последван от спад. Първоначалният скок обаче ще опустоши всеки инвеститор с къса позиция. Тези схеми често използват извънборсови акции, тъй като са сравнително неизвестни в сравнение с борсово търгувани акции.
Долния ред
Въпреки че инвестирането в извънборсови ценни книжа изглежда много просто, те могат да бъдат по-рискови от акциите, изброени на борсите. OTC акциите често са от изключително малки компании с пазарни ограничения около 50 милиона долара или по-малки. Тези компании предлагат много малко информация, която може да бъде трудно да се намери. Те са изключително неликвидни и могат да затруднят намирането на купувач.
