Какво е добра воля?
Понякога най-ценните активи на една компания са невъзможни да се докоснат или видят. Тези активи се наричат нематериални активи и включват марка на компанията, лоялна клиентска база или звездния екип за управление на корпорацията.
Ако една компания иска да придобие друга компания, тя ще закупи не само дълготрайните активи на компанията като имоти, машини и съоръжения, но и нематериалните активи. Например, представете си дали Пепси иска да придобие Кока-Кола. Стойността на Coca-Cola надхвърля стойността на производствените инсталации, оборудване и бутилиращите компании, които може да притежава. Марката на Кокс има стойност.
В резултат на това приобретателят трябва да отчита тези по-неуловими качества. Сумата, която купувачът плаща извън балансовата стойност на тези идентифицируеми активи, се записва като отделен актив, наречен „репутация“.
Как работи репутацията
Тъй като репутацията е нематериален актив, тя се записва в баланса като нетекущ актив, което означава, че е дългосрочен актив, подобен на дълготрайните активи като имоти, машини и съоръжения. Съществуват указания, определени от Съвета за стандарти за финансово счетоводство при определяне на стойността на репутацията за дадена компания.
Да речем, търговец на дрехи, измислената Teal Orchid има активи, разпознаваеми в размер на 750 000 долара, които включват текущата стойност на своите вземания по недвижими имоти, инвентар, пари в брой и сметки. По-голяма компания, Samantha & Steve Fashions, закупува платното и се съгласява да плати 850 000 долара. Защо? Може би това е заради силната репутация и признанието на марката на Teal Orchid в областта, в която оперира. Придобиващата компания се надява, че може да използва марката на Teal Orchid, за да увеличи печалбите в дългосрочен план и в крайна сметка да спечели достатъчно, за да компенсира допълнителните 100 000 долара, които плати над стойността на дълготрайните активи на компанията.
100 000 долара над стойността на другите му активи се отчитат в репутацията в баланса. Ако стойността на репутацията остане същата или се увеличи, въведената там сума остава непроменена.
Сумата обаче може да се промени, ако тази репутация откаже. Ако случаят е такъв, компанията претърпява известна като „обезценка на добра воля.“ Може би година след придобиването дивизията на Teal Orchid струва само 800 000 долара (срещу първоначалните 850 000 долара). Не само размерът на актива взема удар, но и печалбите на Саманта и Стив. Това е така, защото сега трябва да запише обезценката на 50 000 долара като разход по отчета за доходите си.
Въпреки че такива отписвания не винаги привличат много внимание от страна на инвестиционната общност, те могат да кажат много за това дали успехът на сливането или липсата му. Ако компанията-майка трябва да продължи да ревизира сумата на репутацията си, това често е знак, че е платила за друг бизнес и не вижда очакваната възвръщаемост.
Долния ред
По дефиниция компаниите с голямо количество репутация привличат по-високи изкупни цени. Ако сумата на репутацията бъде отписана след придобиването, това може да е индикатор, че изкупуването не работи както е планирано. Накратко обезценката на репутацията е съобщение за пазарите, че стойността на придобитите активи е паднала под това, което компанията първоначално е платила.
Репутацията се изчислява малко по-различно от нематериалните активи като цяло.
