Инвестиционните банки са проектирани да финансират или улесняват търговията и инвестициите в голям мащаб. Но това е опростен възглед за това как инвестиционните банки печелят пари. Има много повече от това, което наистина правят. Когато работят правилно, тези услуги правят пазарите по-ликвидни, намаляват несигурността и се отърват от неефективността чрез изглаждане на спредовете.
Услуги за посредничество и застраховане
Подобно на традиционните посредници, инвестиционните банки свързват купувачи и продавачи на различни пазари. За тази услуга те начисляват комисионна за успешни сделки. Търговията варира от мегадали до прости сделки с акции.
Инвестиционните банки също извършват услуги по подписване на средства за набиране на капитал. Например, банката може да закупи акции при първоначално публично предлагане (IPO), да продаде акциите на инвеститорите и след това да продаде акциите с печалба. Това работи като арбитражна възможност. Съществува риск банката да не може да продаде акциите за по-висока цена, така че инвестиционната банка може да загуби пари от търговията. За да се борят с този риск, някои инвестиционни банки налагат фиксирана такса за процеса на подписване.
Сливания и придобивания
Инвестиционните банки начисляват такси, за да действат като съветници за спиновете и сливанията и придобиванията (M&A). При спиноф, целевата компания продава част от своята операция, за да подобри ефективността или да инжектира паричния поток. Придобиването се извършва всеки път, когато една компания купи друга компания. Сливанията се извършват, когато две компании се обединят, за да образуват едно цяло. Това често са изключително сложни сделки и изискват много правна и финансова помощ, особено за компании, които не са запознати с процеса.
Създаване на съвместни продукти
Инвестиционните банки могат да вземат много по-малки заеми, като ипотеки, и след това да ги пакетират в една търгуема ценна книга. Концепцията е донякъде подобна на облигационен взаимен фонд, с изключение на това, че инструментът е събиране на по-малки задължения по дълговете, а не на корпоративните и държавните облигации. Инвестиционните банки трябва да купуват заемите, за да ги пакетират и продават, така че те печелят, купувайки евтини и продавайки на по-високи цени на пазара.
Патентована търговия
В процеса на собствена търговия инвестиционната банка използва собствен капитал на финансовите пазари. Фирмените търговци търсят арбитражни възможности или други силни, краткосрочни инвестиции. Търговците, които познават правилно, могат да спечелят много пари много бързо. Алтернативно, лошите търговци са склонни да губят пари и рискуват да загубят работата си. Търговската собственост е много по-малко разпространена след финансовата криза през 2008 и 2009 г.
Тъмни басейни
Да предположим, че институционален инвеститор иска да продаде милиони акции, стойност, която е достатъчно голяма, за да се отрази веднага на пазарите. На пазара обаче може да се види голяма поръчка. Това оставя възможност за агресивен търговец с високоскоростна технология да управлява продажбата в опит да извлече печалба от идващия ход.
Инвестиционните банки създадоха тъмни пулове, за да привлекат институционални продавачи на таен и анонимен пазар, за да предотвратят преднината. Банката начислява такса за услугата. Тъмните басейни са много противоречиви и попаднаха под допълнителен контрол, след като Майкъл Люис е автор на "Flash Boys", който хвърля светлина върху сенчестата дейност в тъмни басейни.
Суаповете
Инвестиционните банкери понякога правят пари чрез суапове. Суаповете създават възможности за печалба чрез сложна форма на арбитраж, при което инвестиционната банка посредничи между две страни, които търгуват съответните си парични потоци. Най-често срещаните суапове се случват всеки път, когато две страни осъзнаят, че могат взаимно да се възползват от промяна в еталон, като лихвени проценти или валутни курсове.
Маркетинг
Пазарното производство работи най-добре, когато банката разполага с голям запас от запаси с висока търговска честота. Банката може да цитира покупна цена и продажна цена и да спечели малката разлика между двете цени, известна също като спредът „предлагане-запитване“.
Инвестиционни изследвания
Големите инвестиционни банки също могат да продават директни изследвания на финансови специалисти. Мениджърите на пари често купуват изследвания от големи институции, като JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) и Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), за да вземат по-добри инвестиционни решения.
Управление на активи
В други случаи инвестиционните банки пряко служат като мениджъри на активи на големи клиенти. Банката може да има отдели за вътрешни фондове, включително вътрешни хедж фондове, които често идват с атрактивни таксови структури. Управлението на активите може да бъде доста доходоносно, тъй като клиентските портфейли са големи.
Инвестиционните банки също си партнират или създават рисков капитал или фондове за частен капитал за набиране на пари и инвестиране в частни активи. Това са експертите за поправяне и завъртане в света на бизнес управлението. Идеята е да се закупи обещаваща целева компания, често с много лостове и след това да се препродаде или да се публикува компанията, след като тя стане по-ценна.
