Тъй като американската икономика продължава да се възстановява и стабилизира от финансовата криза от 2008 г., наскоро щатският долар поскъпна. Очакванията от предстоящия ръст на лихвите повишиха щатския долар по-високо, отразявайки увереността, че американската икономика расте и се стабилизира. В чужбина инвеститорите по целия свят се стичат към щатския долар с надеждата, че той ще нарасне повече. За обикновения човек силен долар най-често се свързва с внос и износ. Това означава, че американският внос ще стане по-евтин, докато износът ще стане по-скъп. В историята обаче има още нещо; силният щатски долар може да има широко влияние върху вашите чуждестранни инвестиции от финансовите пазари до изтичане на капитал.
Финансовите пазари
С по-финансово преплетения свят, ефектите от по-силния долар могат да окажат незабавно влияние върху финансовите пазари. Повечето големи компании произвеждат ресурси и приходи в САЩ и в чужбина. Тъй като щатският долар оценява, това увеличава производствените разходи за многонационални компании и съответно се отразява на печалбите на компанията. По същия начин компаниите, които работят в чужбина, се плащат в чуждестранна валута и когато този доход се репатрира, това означава, че печалбите ще струват по-малко. Това само по себе си намалява стойността на корпоративните печалби и маржовете от операции в чужбина и в края на деня намалява цените на акциите.
Силният щатски долар не само се отразява на вътрешните пазари, но може да доведе до застоящия растеж на нововъзникващите инвестиции в облигации. Когато доларът е силен, тогава възвръщаемостта на чуждестранните облигации вероятно ще изостане зад възвръщаемостта на американските облигации. Това е особено пагубно за развиващите се пазари, на които им липсва финансовата надеждност и съпоставимата възвръщаемост на Съединените щати. Това обаче не означава, че трябва да премахнете всички чуждестранни инвестиции от портфолиото си, диверсификацията все още е основна за всеки портфейл и възникващите инвестиции имат потенциал рязко да се увеличат там, където не са сигурни инвестиции.
Печеленето на международни акции често може да бъде тромав подвиг. Между конвертирането на вашите долари в международна валута, закупуването на ценната книга и след това преобразуването обратно в щатски долари, вашата инвестиция може да е спаднала строго върху колебанията на валутата. Един възможен начин да се избегне това е чрез хеджирани валути ETF. ETF с хеджиран валута осигурява експозиция към чуждестранни страни, докато хеджира срещу валутни движения. Тези ETF стават все по-привлекателни, тъй като американските инвеститори стават загрижени дали силен долар ще намали възвръщаемостта им.
Пазар на стоки
Тъй като повечето стоки, търгувани в световен мащаб, се извършват в щатски долари, силен долар има тенденция да повишава цените на стоките за страни, различни от САЩ. Това създава проблем за развиващите се икономики, които са склонни да бъдат големи потребители на стоки, които използват за изграждане на инфраструктура и промишлени стоки. Когато развиващите се страни вече не могат да си позволят да купуват необходимите стоки, тогава търсенето намалява и силният долар вероятно ще доведе до понижаване на стоките като инвестиционен инструмент. Докато потребителите в САЩ се вълнуват от спадащите цени на петрола, производителите страдат от падащи цени, намален паричен поток и правят новите сондажи нерентабилни.
Капиталов поток
Доста вероятно най-голямата разлика между международните инвестиции и вътрешните инвестиции е влиянието на колебанията на валутата. Когато доларът поскъпва, той увеличава отливите на капитали с американски компании, мотивирани да инвестират в чужбина. Инвестиции могат да бъдат свързани с физически активи или по отношение на сливания и придобивания. Купуването на чуждестранно предприятие е не само по-достъпно с по-силен долар, но това отваря възможността за инвертиране на корпоративните операции и минимизиране на данъчната тежест на компанията.
Долния ред
Международното инвестиране може да бъде отличен начин да диверсифицирате портфолиото си и да изложите експозиция към развиващите се страни; съществен фактор, който трябва да се вземе предвид, са колебанията на валутата. Тъй като валутите варират в отделните страни, когато едната оценка спрямо друга има широко въздействие, което трябва да се има предвид. Важно е да запомните, всеки път, когато инвестирате в чужбина, независимо от собствения капитал или капитала, залагате както върху представянето на самия актив, така и върху валутата.
