Какво представлява корпусно-белият модел?
Моделът Хъл-Уайт е модел с еднофакторна лихва, използван за ценови деривати. Моделът Хъл-Уайт предполага, че късите проценти имат нормално разпределение и че късите проценти са обект на реверсия. Волатилността вероятно ще бъде ниска, когато кратките скорости са близо до нула, което се отразява в по-голяма средна реверсия в модела. Моделът Хъл-Уайт разширява модела Vasicek и модела Cox-Ingersoll-Ross (CIR).
Обяснен е моделът Хъл-Бял
Инвестициите, чиито стойности зависят от лихвените проценти, като опции за облигации и обезпечени с ипотека ценни книжа, нараснаха с популярност, тъй като финансовите системи станаха по-сложни. Определянето на стойността на тези инвестиции често е свързано с използване на различни модели, като всеки модел има свой набор от предположения. Това затруднява съпоставянето на параметрите на променливостта на един модел с друг модел, а също така затруднява разбирането на риска в портфейл от различни инвестиции.
Подобно на модела Хо-Ли, моделът Хъл-Уайт третира лихвите като обикновено разпределени. Това създава сценарий, при който лихвените проценти са отрицателни, въпреки че има малка вероятност това да се случи като модел на продукцията. Моделът Хъл-Уайт също цени цената на производната като функция на цялата крива на доходността, а не в една точка. Тъй като кривата на доходност оценява бъдещите лихвени проценти, а не наблюдавани пазарни проценти, анализаторите ще се хеджират срещу различни сценарии, които икономическите условия могат да създадат.
Кои са корпусни и бели?
Джон К. Хъл и Алън Д. Уайт са преподаватели по финанси в Ротманската школа по мениджмънт в Университета в Торонто. Заедно те разработиха модела през 1990 г. Проф. Хъл е автор на управление на риска и финансови институции и основи на бъдещите пазари и пазарите на опции . Професор Уайт, също признат в международен план като орган по финансов инженеринг, е асоцииран редактор на списанието за финансов и количествен анализ и списанието за деривати .
