Какво представлява рисковата добавена стойност?
Нарастваща стойност на риск е сумата на несигурността, добавена към или извадена от портфейл чрез закупуване на нова инвестиция или продажба на съществуваща инвестиция. Инвеститорите използват нарастваща стойност на риск, за да определят дали дадена инвестиция трябва да бъде предприета, като се има предвид вероятното й въздействие върху потенциалните загуби от портфейл. Идеята за инкременталната стойност на риск е разработена от Кевин Дауд в книгата му от 1999 г. „Отвъд стойността на риск: Новата наука за управление на риска“.
Ключови заведения
- Повишената стойност на риска е мярка за това колко риск определена позиция се добавя към портфейл. Това е оценка на риска, използвана от инвеститорите, които смятат да направят промяна в своите участия, като добавят или премахнат определена позиция. рискът е изменение на измерването на стойността на риска (VaR), което разглежда най-лошия сценарий за портфейл като цяло за определен период от време.
Разбиране на рискова стойност
Повишената стойност на риска се основава на оценката на риска с риск (VaR), която се опитва да изчисли вероятния най-лош сценарий за портфейл като цяло в дадена времева рамка. Цялата стойност на измерване на риска казва на анализатора сумата, с която може да падне цялото портфолио, ако случаят с мечката се изиграе. Рисковата стойност взема предвид времевата рамка, нивото на доверие и размера на загубата или процента на загуба.
Рисковата стойност се изчислява или чрез използване на историческия метод, който разглежда историческата възвръщаемост, за да прогнозира бъдещото поведение, метода на дисперсия-ковариация, който разглежда средната или очакваната възвръщаемост на инвестицията и стандартното отклонение, или симулацията в Монте Карло, в който модел е разработен за бъдеща възвръщаемост на цените на акциите и хипотетичните изпитания се провеждат многократно през модела.
Понякога VaR понякога се бърка с пределния VaR; инкременталният VaR ви казва точния размер на риска, който дадена позиция добавя или изважда от целия портфейл, докато пределната стойност на VaR е само оценка на размера на риска.
Изчисляване на увеличена стойност на риск
Нарастващата стойност на риск просто разглежда инвестицията поотделно и анализира доколко добавянето на тази единична инвестиция към общия портфейл може да доведе до увеличаване или спадане на портфейла. Това е прецизно измерване, за разлика от пределната стойност на риск, което е оценка на същата информация. За да изчисли допълнителната стойност на риск, инвеститорът трябва да знае стандартното отклонение на портфейла, нормата на възвръщаемост на портфейла и нормата на възвръщаемост на актива и портфейлния дял.
Прилагане на рискова стойност
Например, ако изчислите, че инкрементната стойност на риск от Security ABC е положителна, тогава или добавяте ABC към вашето портфолио, или ако вече го притежавате, увеличавайки колко акции притежавате от ABC във вашия портфейл, ще се увеличи общата стойност на VaR на портфейла. По същия начин, ако изчислите VaR на Security XYZ и той е отрицателен, добавянето му към портфолиото ви или увеличаването на вашите участия ще намали общата стойност на VaR на портфейла. Прилага се същата идея и може да се използва същото изчисление, ако обмисляте да премахнете една конкретна защита от портфолиото си.
