Какво е яка за лихвен процент
Лихвен процент е инвестиционна стратегия, която използва деривативи, за да хеджира излагането на инвеститора от колебанията на лихвените проценти. Лихвената яка предпазва кредитополучателя от повишаването на лихвените проценти, като същевременно определя дъното от намаляващите лихвени проценти.
НАРУШЕНИЕ НАГРАДА на лихвения процент
Яката е стратегия за опции, която включва държане на основната ценна книга и закупуване на защитен комплект, като едновременно с това се продава покрито обаждане срещу холдинга. Премията, получена при писане на обаждането, плаща за покупката на пут опцията. В допълнение, разговорът ограничава възходящия потенциал за поскъпване на основната цена на ценната книга, но предпазва хеджъра от всяко неблагоприятно движение на стойността на ценната книга. Тип нашийник е яката на лихвения процент.
Лихвената яка включва едновременната покупка на покупка на лихвен лимит и продажба на лихвен под на същия индекс за същия матуритет и условна сума на главницата.
Лихвен процент и капак
Ограничението на лихвата е провизия в дългови инструменти с променлив лихвен процент, която има таван на лихвения процент по лихвените плащания. Това е просто поредица от опции за обаждане по индекс на плаващ лихвен процент, обикновено 3- или 6- месечен LIBOR, който съвпада с датите на прехвърляне на плаващите задължения на кредитополучателя. Стойната цена или стачният процент на този дериват представлява максималния лихвен процент, платим от купувача на тавана.
Етажният лихвен процент е минималният лихвен процент, който може да се изплаща по договор. Това намалява риска за страната, която получава лихвените плащания, тъй като купонното плащане за всеки период ще бъде не по-малко от определена минимална ставка или стачка.
Яка за лихвен процент
Лихвената яка може да бъде ефективен начин за хеджиране на лихвения риск, свързан с държане на облигации. С лихвената яка инвеститорът купува таван на лихвения процент, който се финансира от премията, получена от продажбата на лихвен процент. Не забравяйте, че има обратна връзка между цените на облигациите и лихвените проценти - тъй като лихвите падат, цените на облигациите се повишават и обратно. Целта на купувача на лихвата яка е да се предпази от нарастващите лихвени проценти. Закупуването на лимитния лимит (пут опция) може да гарантира максимален спад в стойността на облигацията. Въпреки че лихвеният процент (опция за обаждане) ограничава потенциалното поскъпване на облигацията при намаляване на лихвените проценти, тя осигурява авансови парични средства и генерира премиен доход, който плаща разходите за тавана.
Да речем, че инвеститор влиза в яка, като закупи таван със стачка на стачка от 10% и продава етаж на 8%. Винаги, когато лихвеният процент е над 10%, инвеститорът ще получи плащане от продавача на тавана. Ако лихвеният процент падне под 8%, което е под етажа, инвеститорът, който е на кратък разговор, вече трябва да извърши плащане към страната, закупила етажа.
Ясно е, че стратегията за лихвени яки предпазва инвеститора, като ограничава максималния лихвен процент, платен на тавана на яката, но жертва рентабилността на спада на лихвения процент.
Яка за обратна лихва
Яката на обратен лихвен процент защитава кредитор, например банка, от намаляването на лихвите. Тя включва едновременното закупуване (или дълго) на дъното на лихвения процент и продажба (или кратко) на ограничението на лихвения процент. Премията, получена от късата шапка, частично компенсира премията, платена за дългия етаж. Дългият етаж получава плащане, когато лихвеният процент падне под етажа на упражняване. Краткото ограничение прави плащания, когато лихвеният процент надвишава лимита на упражняване.
