Какво представляват чувствителните към лихви активи?
Чувствителните към лихви активи са финансови продукти, които са уязвими към промените в лихвените проценти. Ипотеката с регулируема ставка е пример.
Банките и техните клиенти са засегнати от чувствителни към лихвите активи.
Ключови заведения
- Чувствителните към лихви активи стават по-печеливши или по-малко печеливши, когато лихвените проценти се увеличават или намаляват. Ако лихвените проценти се повишат, банката печели повече печалба от ипотеки и други заеми. Ако лихвените проценти спадат, потребителят запазва повече пари и ги харчи на друго място. Тенденциите като цяло лихвените проценти задвижват икономиката или я забавят.
Когато лихвените проценти се увеличават, банките могат да печелят повече пари от ипотеки и кредитни карти с регулируема ставка. Те могат също така да начисляват повече за нови заеми като кредити за автомобили и ипотеки с фиксирана лихва.
Банките могат да повишат своята рентабилност, като останат конкурентоспособни. Потребителите и бизнес кредитополучателите чувстват въздействието. Ако лихвите се повишат, те плащат по-високи лихви за всички тези продукти.
Обратното е вярно, когато лихвите падат. Банката прави по-малко печалба от техните заеми. Потребителите и предприятията плащат по-малко лихви и следователно имат по-разполагаем доход.
Разбиране на чувствителни към лихви активи
Всички лихвени проценти следват общата насока, определена от Комитета за отворен пазар на Федералния резерв, когато той се събира около осем пъти годишно, за да оцени състоянието на икономиката. Управляващите могат да действат за забавяне на икономиката, ако смятат, че тя расте твърде бързо или да я засилят, ако смятат, че трябва да ускори.
Чувствителността към лихвите засяга много предприятия извън банковата дейност. Домостроителите и брокерите са особено подпомогнати или наранени от промените в лихвените проценти.
Те постигат това чрез повишаване или понижаване на ключовите лихвени проценти, включително основната кредитна лихва, която банките таксуват на своите най-надеждни клиенти. Всички други лихвени проценти произтичат от тази основна лихва.
Чувствителните към лихвите активи са финансовите продукти, които са най-силно засегнати от промените в лихвените проценти.
Други чувствителни към интересите бизнеси
Чувствителните към лихвите активи по дефиниция са финансови продукти, но чувствителността към лихвите засяга много предприятия извън банковата дейност.
Това са предимно бизнеси, които зависят от заетите пари, пряко или косвено чрез своите клиенти. Домостроителите и брокерите например са в чувствителен към интересите сектор, недвижими имоти. Когато цените се повишат, потребителите задържат купуването. Секторът на дребно обаче процъфтява, когато лихвите са ниски. Техните клиенти имат повече приходи от разпореждане, които да изразходват.
Анализ на чувствителни към лихви активи
Финансовите специалисти анализират чувствителността към лихвените проценти по различни начини и от много ъгли. Този анализ обикновено се прави за институционални кредитори като начин за определяне на риска от неговите кредитни политики.
Кредиторите и корпорациите също анализират чувствителността към лихвените проценти на своите инвестиционни активи като част от отчитането им в баланса.
Бенчмарки, които следят внимателно промените в лихвените проценти, включват шестмесечната ставка на Министерството на финансите, Лондонската междубанкова предложена ставка (LIBOR) и основната ставка на Федералния резерв. Индексираната ставка на тези продукти е ключовите елементи, които анализаторите следват, когато разглеждат чувствителността към лихвата и които банките използват, когато определят лихвените проценти за различни финансови продукти.
Справяне с чувствителни към лихви активи в инвестиционни портфейли
Портфейлът на отделен инвеститор трябва да бъде внимателно разгледан във времена на променливост на лихвите, особено ако те са силно инвестирани в облигации.
Когато лихвите се повишат, цените на облигациите падат.
Като цяло, когато лихвените проценти се повишават, портфейлите, които се концентрират върху инвестиции с фиксиран доход, могат да бъдат коригирани, за да получат по-висок доход от инвестиции с променлива лихва. Когато лихвените проценти намаляват, портфейлът може да бъде коригиран така, че да постави по-голяма част от активите в инвестиции с фиксиран лихвен процент, които осигуряват по-високи купони.
Облигациите с плаваща лихва са един вид продукт, който инвеститорите могат да разгледат, за да останат на върха на промените в лихвените проценти без усилията. Тези облигации плащат текущите пазарни лихви.
