Фармацевтичната индустрия е крайъгълен камък на съвременната медицина в съвременния капиталистически свят и е ключов компонент за добре диверсифицирания портфейлен портфейл. Тези компании са специализирани в разработването, производството и пускането на пазара на лекарства и медицински лечения, използвани по целия свят. Novartis AG (NVS) със седалище в Базел, Швейцария, е водещата в света фармацевтична компания, класирана по продажби. Ето по-подробно разглеждане на Novartis, какво прави и как се натрупват финансовите му средства.
Novartis AG, Кратка история
Днес Novartis е създаден чрез поредица от сливания и придобивания, като най-скорошното е AveXis (AVXS) за 8, 7 милиарда долара през април 2018 г. Компанията може да проследи историята си от средата на 18 и 19 век до две швейцарски компании: CIBA, основана през 1859 г., и JR Geigy Ltd., основана през 1758 г. И двете фирми започват с производството на материали и химикали (CIBA е съкращение за Company for Chemical Industry B a sel) и са диверсифицирани през 1900-те. През 1970 г. двете компании се обединяват, за да образуват CIBA-Geigy, добре известна със своите контактни лещи на марката CIBA Vision.
През 1996 г. CIBA-Geigy се слива с друга вековна швейцарска компания Sandoz, по-специално нейните лаборатории са били мястото, където за първи път е открито лекарството LSD. Преди това сливане Sandoz също се разраства, като придобива компании като Wander AG, Gerber Products и Clariant. След сливането, Sandoz стана марката за генерични лекарства на компанията.
Novartis излезе от сделката CIBA-Geigy-Sandoz и през 2000-те години продължава да нараства чрез придобиване, включително поглъщането на биотехнологичната компания Chiron.
През юни 2018 г. Novartis обяви планове за закупуване на 5 милиарда долара акции, след като се насочи към бизнеса си за грижа за очите на Alcon пред акционерите.
Продукти и марки
Novartis предлага голямо разнообразие от фармацевтични продукти, обхващащи много аспекти на здравеопазването и за различни заболявания. За 2017 г. най-продаваните му лекарства са лечението на множествена склероза Gilenya (3, 18 милиарда долара от продажби), лечение на псориазис с плаки Cosentyx (2, 07 милиарда долара), раково лекарство Gleevec (1, 94 милиарда долара), лечение на макулна дегенерация Lucentis (1, 88 милиарда долара) и лечение на рак Тасиня (1, 84 милиарда долара). Известен е и с производството на риталин, перорална ваксина срещу полиомиелит и ваксина срещу сезонен грип. Това е дъщерно дружество Sandoz произвежда генерични лекарства, представляващи близо 16% от глобалните продажби на Novartis.
Марките на Novartis, продавани без рецепта, включват продуктите Theraflu, Excedrin, Benefiber, Prevacid, Lamisil и Alcon за грижа за очите и контактните лещи. Novartis също произвежда ветеринарни продукти за домашни любимци и големи животни и носи линия продукти за борба с насекоми и гризачи, използвани от унищожители.
През 2017 г. компанията генерира 49, 1 милиарда долара продажби от различните си продуктови линии, което я прави световният лидер в своята индустрия. Основните му конкуренти включват Roche Holdings (RHHBY: OTC), Abbott Labs (ABT), Pfizer (PFE), Merck & Co. (MRK), Astrazeneca (AZN) и Bristol-Myers Squibb (BMY).
Финанси и основи
Novartis акции търгуват на Нюйоркската фондова борса като ADR, под символа на тикер NVS. В момента компанията разполага с пазарна капитализация от 186, 2 милиарда долара и съотношение P / E от 22, 38, значително по-ниско от последното P / E на фармацевтичната индустрия от 366, 69.
Като корпорация, базирана в Швейцария, инвеститорите трябва да са наясно с валутния риск, свързан със притежаването на нейните АРС. Нестабилността на цените на швейцарския франк може да представлява както риск, така и възможности. Например, силен франк може да се използва за придобиване на цели за поглъщане при относителна сделка.
Патентни проблеми и правни проблеми
Новартис е участвал в редица патентни битки, най-вече в битка в Индия за Gleevec. В забележително решение върховният съд на Индия потвърди решението на индийското патентно ведомство да отхвърли заявката за патент на Novartis. Това означаваше, че населената Индия няма да бъде центърът за печалба, който компанията си беше представяла за водещото си лекарство срещу рак. В отговор на постановеното решение Novartis с изненадващ ход дари над 1, 7 милиарда долара от лекарството на индийски пациенти с рак.
Подобно на други големи фармацевтични компании, Novartis е подложен на контрол над някои от своите техники за маркетинг и продажби. През 2010 г. Novartis плати глоба в размер на 422, 5 милиона долара за уреждане на наказателни и граждански жалби, произтичащи от заблуждаващи практики за продажба и търговия с наркотици за употреба извън търговската марка. През 2013 г. срещу дружеството бяха заведени още две дела по подобни причини. По-рано тази година Novartis беше изправен пред разследване поради твърдения, че швейцарската група подкупи болнични служители да определят цените на лекарствата, за да увеличат продажбите.
Долния ред
Излагането на фармацевтичната индустрия е важно за създаването на добре диверсифициран портфейл от акции. Novartis AG е най-голямата лекарствена компания по продажби и една от най-големите по пазарна капитализация в света. Той също така предоставя на американските инвеститори известна експозиция към чуждестранни акции. Компанията разполага с разнообразна и печеливша линия от фармацевтични продукти и без рецепта, както и редица нови проекти.
Компанията обаче не е без справедливия си дял в спора и потенциалните инвеститори трябва да обърнат внимание на правните проблеми, произтичащи от патенти, проблеми с продажбите и маркетинга и твърденията за манипулиране на клинични изпитвания. Като цяло компанията изглежда, че все още има възможности за растеж пред себе си и би могла потенциално да използва засиления швейцарски франк за закупуване на цели за поглъщане и да продължи дългото си наследство на растеж чрез повече придобивания.
