ОПРЕДЕЛЯНЕ на суап за начисляване
Суап за начисляване е вид лихвен суап, при който лихвата от едната страна се натрупва само ако са изпълнени определени условия. Плащането на лихва по суапа за начисляване се извършва, ако референтният лихвен процент, като Лондонската междубанкова предложена ставка (LIBOR) или Euro Interbank Offer Rate (EURIBOR), е над или под определено ниво. Една страна плаща стандартната плаваща референтна ставка и от своя страна получава референтната ставка плюс спред. Лихвените плащания на контрагента ще се начисляват само за дни, в които референтният процент остава в определен диапазон.
Повечето суми за начисляване използват един месец, два месеца, шест месеца или 12 месеца LIBOR за референтната ставка, въпреки че суапите за начисляване могат да се извършват, като се използват съкровищни ставки като 10-годишната. Самият обхват трябва да бъде определен предварително и може да бъде определен за живота на суапа. Въпреки това, в зависимост от вида и условията на суапа за начисляване, диапазонът на тарифите може да бъде нулиран след зададени периоди от време, обикновено на датата на купона. Начисленията за текущо начисляване се наричат също коридори за начисляване на коридори или суап за начисляване на обхвата.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Суап
Суап за начисляване понякога се описва като комбинация от суап лихвен суап и двойка бинарни опции, които определят пода и ограничение, тъй като не се начислява лихва, ако референтният процент е над ограничението или под пода. Инвеститорите и компаниите, които използват суап за начисляване, по същество залагат, че референтната ставка ще остане в определен диапазон. Докато референтният лихвен процент остава в предварително определен диапазон, лихвата не се начислява. Колкото по-широк е долният етаж и горната капачка, толкова по-големи са шансовете, че референтната норма ще падне в този диапазон.
Видове суми за начисляване
Начисленията за начисляване се предлагат в различни видове, които са съобразени с типа защита и излагане, които двете страни търсят. Например суап за начисляване на изходящ диапазон, който може да бъде извикан, може да бъде извикан на всяка дата на талона от страната, която плаща купона за начисляване, след като е преминал първоначалния период на блокиране. При суап за начисляване с плаваща лихва, референтният диапазон плава в това, че се задава отново във всеки период на начисляване, движейки се нагоре или надолу с референтната норма. Има дори суапове за начисляване с едно докосване - или бинарни начисления за начисляване - когато всяко движение извън зададения диапазон анулира всички бъдещи начисления.
В допълнение към суапите за начисляване на лихвени проценти, има и други деривати, обвързани с обхвата, които могат да използват индекси на собствения капитал, цени на стоките и други референтни проценти в допълнение към лихвените проценти. Тези търговски продукти с по-широки или дори многократни референтни проценти обикновено се наричат начисляване на обхвата.
