Какво представлява Международната клирингова система?
Международната клирингова система е система за търговия, която се използва, когато фючърсни договори или други допустими транзакции се случват на международно или междуправителствено ниво. Той е предназначен да насърчава световната търговия и пазарната ефективност. Повечето международни клирингови транзакции се управляват от международна клирингова къща.
Ключови заведения
- Международната клирингова система се използва за разчистване на сделки, когато участващите страни са в различни страни. Клирингът е необходим, за да се улесни ефективната търговия, когато страните знаят, че сделката ще бъде уредена по правилен начин. Лондонската клирингова къща ООД е основната играч по отношение на международното клиринг.
Разбиране на Международната клирингова система
Процесът на клиринг на сделка включва всички действия и събития, които се случват между ангажимента за транзакция и сетълмента. Той по същество превръща обещанието за плащане на пари и доставката на договора в действително прехвърляне на всяка от една сметка към друга.
Изчистването е необходимо за съпоставяне на всички поръчки за покупка и продажба на пазара. Той потвърждава конкретния вид и количество на търгувания инструмент, цената на сделката, датата и самоличността на купувача и продавача. Той създава по-ефективни пазари, тъй като страните взаимодействат с клиринговата корпорация, а не помежду си.
Например, ако една компания иска да закупи фючърсен договор за пшеница от чуждестранна страна, те трябва да се свържат с клирингова къща, която ще използва международната клирингова система, за да съответства на търговията с друга страна. Другата страна, която ще заеме обратната позиция (продажба на пшеничния договор) във фючърсния договор, също ще се свърже с клирингова къща в съответната държава, която също ще използва международната клирингова система.
Отделните държави имат свои клирингови механизми и изисквания. Следователно в глобален свят с партии, които търгуват фючърси извън техните пазари, системата за координация в международен план е задължителна. Една от фирмите, изпълняващи тази роля, е Лондонската клирингова къща ООД (LCH).
История на Международната клирингова система
Функцията на международното клиринг първоначално се изпълняваше от Международната клирингова къща за стоки (ICCH). ICCH беше независима клирингова къща, предоставяща клирингови или централни контрагенти на няколко пазара.
ICCH променя името си на Лондонската клирингова къща Ltd. (LCH) през 1992 г. Компанията продължава да работи както преди, поемайки риск от контрагента, когато две страни търгуват, гарантирайки уреждането на търговията. За да намали риска, той налага минимални изисквания на членовете и събира начален и вариращ марж или обезпечение за извършени сделки.
Членовете на LCH включват повечето големи инвестиционни банки, брокери и международни стокови къщи. Контролът се осъществява от националния регулатор на ценни книжа или централната банка във всяка юрисдикция, в която LCH оперира.
LCH управлява модел с отворен достъп с възможност за избор на места за изпълнение. LCH Ltd. е регистрираната от Великобритания клирингова къща на групата. Той разполага с клирингови услуги за курсове, валута, споразумения за обратно изкупуване или репо сделки и фиксиран доход, стоки, парични акции, деривати на собствен капитал и други финансови продукти.
През 2003 г. LCH се сля с парижкия Clearnet, клирингова къща за парижките пазари.
Пример за международна търговска клирингова къща
Да предположим, че американски инвеститор купува договор от Токио. Ето защо, приемете, че купувачът е местно лице, а продавачът е от Япония.
Международната клирингова къща ще получи търговските данни, включително вида и количеството на търгувания инструмент, цената, датата на търгуване и самоличността на купувача и продавача. Тази информация идва от местни институции или домашни клирингови къщи.
Международната клирингова къща има отношения с вътрешните институции, клиринговите къщи (наричани клирингови членове) и банките, които позволяват на международната клирингова къща да гарантира транзакции, тъй като клиринговите членове обработват търговските данни и банковият член ще обработва преводи на средства.
Търговските данни, управлявани от местния член, включват изброените по-горе, както и поддържането на минимални капиталови изисквания и контролирането на това, на кого е разрешено да търгува. В зависимост от продукта, който се търгува, международната клирингова къща също ще получи първоначалния марж и марж на вариация, след като бъде потвърдено, че търговията е вътрешнодържавна.
Следователно международното клиринг е екипно усилие от страна на местните партии, както и на международните клирингови членове и банки. Всички тези страни позволяват безпроблемно уреждане на транзакции, както и за доставка на продукти и получаване или изплащане на средства.
