Какво представляват инвестиционните ценни книжа?
Инвестиционните ценни книжа са ценни книжа (търгуеми финансови активи, като акции или инструменти с фиксиран доход), които се купуват с цел да бъдат държани за инвестиция. Това е за разлика от ценните книжа, които се закупуват от брокер-дилър или друг посредник, за бърза препродажба (т.е. ценни книжа за търговска сметка).
Инвестиционните ценни книжа подлежат на управление чрез член 8 от Единния търговски кодекс (UCC).
Разбиране на инвестиционни ценни книжа
Инвестиционните ценни книжа могат да бъдат намерени в балансовите активи на много банки, отчитани по амортизирана балансова стойност (дефинирана като първоначална цена, намалена с амортизацията до настоящата дата). Банките често купуват търгуеми ценни книжа, за да държат в своите портфейли; обикновено това са един от двата основни източника на приходи, заедно със заемите.
Основната разлика между заемите и инвестиционните ценни книжа е, че заемите обикновено се придобиват чрез процес на пряко договаряне между кредитополучателя и заемодателя, докато придобиването на инвестиционни ценни книжа обикновено е чрез брокер или дилър на трети страни. Инвестиционните ценни книжа в банките подлежат на капиталови ограничения. Например, броят на ценните книжа или ценни книжа от тип II, емитирани от държавно правителство, е ограничен до 10 процента от общия капитал и излишък на банката.
Инвестиционните ценни книжа предоставят на банките предимството на ликвидността в допълнение към печалбата от реализирани капиталови печалби при продажбата им. Ако са с инвестиционен клас, тези инвестиционни ценни книжа често са в състояние да помогнат на банките да изпълнят изискванията си за залог за държавни депозити. В този случай те могат да се разглеждат като обезпечение.
Ключови заведения
- Инвестиционните ценни книжа се отнасят до търгуеми финансови активи, държани от фирми за финансови услуги. Те се използват за осигуряване на ликвидност и печалба на фирмите. Освен това те помагат на банките да изпълнят изискванията си за залог за държавни депозити или се използват като обезпечение.
Видове инвестиционни ценни книжа
Както при всички ценни книжа, инвестиционните ценни книжа, държани от банките като обезпечение, могат да бъдат под формата на собствен капитал (дялове) в корпорации или дългови ценни книжа. Властите могат да бъдат под формата на привилегировани или обикновени акции, въпреки че е изключително важно те да осигурят мярка за безопасност в този случай. Високо рисковите ценни книжа с високо възнаграждение, като IPO разпределения или компании с малък растеж на пропасти, може да не са подходящи за инвестиционни ценни книжа. Някои компании предлагат акции в двоен клас, които се различават на базата на различни права на глас и изплащане на дивиденти.
Дълговите ценни книжа могат да приемат обичайните форми на обезпечени или необезпечени корпоративни облигации (обезпечените могат да бъдат подкрепени с активи на дружеството, като например ипотека или фирмено оборудване). При този сценарий би бил предпочитан обезпеченият дълг (инвестиционен клас). Съкровищни облигации или облигации и общински облигации (държавни, окръжни, общински емисии) също са опции за портфейл от инвестиционни ценни книжа на банката. Отново тези облигации трябва да са с инвестиционен клас.
Докато ценните книжа като цяло включват деривативни ценни книжа (като обезпечени с ипотека ценни книжа, чиято стойност се извлича от активите (ите), залегнали в основата на финансовия инструмент), те са с по-висок риск и не често се насърчават да бъдат част от портфейла на инвестиционните ценни книжа на банката.
Други видове инвестиционни ценни книжа могат да включват ценни книжа на паричния пазар за бързо преобразуване в пари. Те обикновено са под формата на търговски документи (необезпечени, краткосрочен корпоративен дълг, с падеж от 270 дни или по-малко), споразумения за обратно изкупуване, депозитни сертификати (CD), банкови акцепти и / или федерални фондове.
