Какво показва индексът
Индексът на тревожност Investopedia (IAI) е измерване на настроението на инвеститорите въз основа на поведението на десетки милиони читатели на Investopedia по целия свят. Четенето на 100 се счита за "неутрално".
97.06
Прочетеното от IAI към 25 ноември 2019 г., което показва, че инвеститорите са по-малко загрижени за корекция на пазара или рецесия, отколкото предишните показания през тази година.
ИАИ се ръководи от читателския интерес към Инвестопедия в три категории теми: макроикономически (като инфлация и дефлация), отрицателни пазарни настроения (като къса продажба и нестабилност) и дълг / кредит (като неизпълнение, платежоспособност и фалит).
Заден план
През 2012 г. Сет Стивън-Давидовиц публикува статия в New York Times, в която обяснява как използва резултатите от търсенето с Google, за да разкрие пристрастия на избирателите, които анкетиращите не успяха да намерят. Investopedia има над 20 милиона уникални посетители на месец и предвид работата на Стивън-Давидовиц се запитахме: „Какво може да ни каже поведението на нашите читатели за състоянието на пазарите и икономиката?“
Имаме данни: над 30 000 URL адреса на качествено съдържание се връщат преди краха на Lehman Brothers и финансовата криза през 2008 г. Представих редакционния екип и си партнирах с нашия водещ учен с данни д-р Рони Янсон в края на 2015 г., за да търся модели в нашите най-търгувани материали. Внимателно подбрахме подбор от термини по теми, които предполагат страх за инвеститорите, като „по подразбиране“ и опортюнистични условия, като „къси продажби“.
Намирането на сигнал в шумни данни за уеб трафик е трудно поради разнообразната сезонност на нашата читателска аудитория (например, трафикът намалява през почивните дни) и екзогенните фактори като ранг на страницата с резултати от търсещите машини (SERP). Първо трябваше да разработим методология за премахване на този шум и да създадем индекс, който да проследи стабилно действителните приливи и потоци на интерес към избраните теми.
Когато погледнахме резултатите от анализа за първи път, установихме, че основните пикове в индекса са настъпили точно там, където биха имали смисъл: около големи събития като падането на Lehman Brothers (далеч най-значимият връх), гръцката дълговата криза и понижението на кредитите в САЩ от Standard and Poor's.
В окончателната версия на IAI използвахме 12 страници с дефиниция, всички с изключително голям брой показвания на страници. Сега също използваме още няколко хиляди страници в процедурата за нормализиране. Общо използвахме близо един милиард показвания на страници, за да създадем 10+ годишен месечен график на IAI.
Бяхме решили да създадем прокси или индекс за настроението на инвеститорите, но ни трябваше външна отправна точка. Индексът на волатилността (VIX) на Чикагския борд на опциите, често наричан "индексът на страха", обикновено се използва като показател за страх от инвеститори. Начертахме VIX до новото ни творение и резултатите говориха сами за себе си:
За период от почти десетилетие характеристиките на мащаба са много сходни при VIX и IAI, въпреки измерването на различни явления (променливост на фондовата борса и потребление на съдържание, съответно). Става още по-интересно, когато двете се наслагват една върху друга:
Може би най-убедителното сравнение е в най-ранната точка на сюжета. Повече от година преди пика на финансовата криза през септември 2008 г. ИАИ беше силно повишен (около 120 или около това - ниво, което не е имало за един месец през последните четири години), докато VIX остава покорен, около 20. С други думи, само въз основа на VIX, вие ще бъдете напълно опазени от най-голямата финансова криза на нашето поколение, докато IAI беше тревога за повече от година преди кризата да се удари.
