ОПРЕДЕЛЕНИЕ на Kappa
Kappa казва на инвеститорите колко ще се промени цената на опцията за дадена промяна в предполагаемата нестабилност, дори ако реалната цена на основната остава същата. Една от опциите „гърци“, каппа, е съотношението на промяната в долара на цената на опция към 1% промяна в очакваната колебливост на цените (наричана също имплицитна колебливост) на основния актив. Kappa е по-висока, колкото по-далеч е датата на изтичане на опцията и пада с наближаването на датата на изтичане. Това е така, защото цената на опцията става по-чувствителна към действителната и подразбираща се нестабилност на цената на основния актив с наближаването на срока на валидност. Точно както всяка отделна опция има каппа, портфолиото от опции има нетна капа, която се определя чрез сумиране на капсите на всяка отделна позиция.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Капа
Положителната капа е свързана с дълга опция и означава, че опцията става по-ценна с увеличаването на променливостта, а отрицателната капа е свързана с кратка опция и означава, че опцията става по-ценна, тъй като волатилността намалява. Капа, наричана още Вега, е един от най-важните варианти на гърците. Тъй като Вега всъщност не е гръцка буква ("v" във Вега означава "нестабилност", точно както "t" в "theta" означава "време), понякога се нарича kappa. Други важни варианти гърците включват делта, т.е. който измерва въздействието на промяна в цената на основния актив; гама, която измерва скоростта на промяна на делта; и тета, която измерва въздействието на промяна във времето, останало до изтичане.
