Какво представлява проблема с лимоните?
Проблемът с лимоните се отнася до проблеми, които възникват по отношение на стойността на инвестицията или продукта поради асиметрична информация, притежавана от купувача и продавача.
Обяснен проблем с лимоните
Проблемът с лимоните е представен в изследователска статия „Пазарът на лимони: несигурност на качеството и пазарен механизъм“, написана в края на 60-те години от Джордж А. Акерлоф, икономист и професор в Калифорнийския университет в Бъркли. Фразата с етикети, идентифицираща проблема, идва от примера на употребявани автомобили Akerlof, използвани за илюстриране на концепцията за асиметрична информация, тъй като дефектните употребявани автомобили обикновено се наричат лимони.
Проблемът с лимоните съществува на пазара както за потребителски, така и за бизнес продукти, а също и за арена на инвестиране, свързан с несъответствието във възприеманата стойност на инвестицията между купувачи и продавачи. Проблемът с лимоните е разпространен и в областите на финансовия сектор, включително застрахователните и кредитните пазари. Например, в сферата на корпоративните финанси, кредиторът разполага с асиметрична и по-малко от идеалната информация относно действителната кредитоспособност на кредитополучателя.
Причини и последици от проблема с лимоните
Проблемът с асиметричната информация възниква, тъй като купувачите и продавачите нямат равни количества информация, необходими за вземане на информирано решение относно транзакция. Продавачът или притежателят на даден продукт или услуга обикновено знае истинската му стойност или поне знае дали тя е над или под средното качество. Потенциалните купувачи обаче обикновено нямат тези знания, тъй като не са тайни за цялата информация, която продавачът има.
Първоначалният пример на Akerlof за закупуване на употребяван автомобил отбелязва, че потенциалният купувач на употребяван автомобил не може лесно да установи истинската стойност на автомобила. Следователно те може да са готови да платят не повече от средна цена, която те възприемат като някъде между изгодна цена и цена на премията. Възприемането на подобна позиция може на първо време да изглежда, че предлага на купувача известна степен на финансова защита от риска да купи лимон. Akerlof обаче изтъкна, че тази позиция всъщност благоприятства продавача, тъй като получаването на средна цена за лимон все пак би било повече, отколкото продавачът би могъл да получи, ако купувачът знаеше, че колата е лимон. По ирония на съдбата проблемът с лимоните създава недостатък за продавача на първокласно превозно средство, тъй като асиметричната информация на потенциалния купувач и произтичащият от това страх да не се забият с лимон означава, че те не са склонни да предлагат премия цена за автомобил от по-високо качество стойност.
Гаранции и информация
Akerlof предложи силни гаранции като средство за преодоляване на проблема с лимоните, тъй като те могат да защитят купувача от всякакви негативни последици от закупуването на лимон. Експлозията на леснодостъпната, широко разпространена информация, разпространена чрез интернет, също помогна за намаляване на проблема. Информационните услуги като Carfax и Angie's List помагат на купувачите да се чувстват по-уверени в покупката си, а също така се възползват от продавачите, защото им позволяват да командват премиум цени за истински премиум продукти.
